Δεύτερη μέρα κλειστό είναι σήμερα, Τρίτη, 30/6/2015, το ΧΑ και με σχετικά ήπια ανοδική αντίδραση στους ελληνικούς τίτλους της Νέας Υόρκης

 Παραμένει και σήμερα η βαθιά ανασφάλεια των ελλήνων επενδυτών σε εγχώριους τίτλους με το Χρηματιστήριο Αθηνών να είναι κλειστό για δεύτερη μέρα και με απαισιόδοξες προοπτικές για τρεις λόγους, (α) λόγω της αβεβαιότητας της έκβασης του δημοψηφίσματος της Κυριακής (αν και οι ευρωπαϊκοί bookmakers δίνουν πιθανότητες 65% στο ΝΑΙ), (β) Λόγω αποψινής λήξης της προθεσμίας αποπληρωμής μεγάλης δόσης 1,5 δις προς το ΔΝΤ και, (γ) Λόγω της χθεσινής υποβάθμισης της Ελλάδας σε CCC- (πρόθυρα χρεοκοπίας) από τον οίκο αξιολογήσεων Fitsch .

Ο κυριότερος παράγοντας είναι το δημοψήφισμα της Κυριακής (εφόσον τελικά γίνει). Εάν υπερισχύσει το ΝΑΙ προς τις προτάσεις των θεσμών, θα μπορεί να σταματήσει ή και να αναστραφεί το αναμενόμενο μοιραίο limit down στο ΧΑ. Εάν το αποτέλεσμα είναι ΟΧΙ, τότε σε συνδυασμό με την αδυναμία αποπληρωμών στο ΔΝΤ και την υποβάθμιση του Fitsch και την διακοπή του ELA από την ΕΚΤ που έχει προκαλέσει bank run και capital controls, λογικά μέσα σε λίγες συνεδριάσεις ο ΓΔ του ΧΑ θα βρεθεί κάτω των 700 μονάδων ή και κάτω των 600.

Την ίδια αβεβαιότητα έχουν και οι κάτοχοι καταθέσεων, ταμιευτηρίου και προθεσμιακών. Αν επικρατήσει το ΟΧΙ, οι τράπεζες μη υποστηριζόμενες πλέον από τον ELA και τον ESM (European Stability Mechanism – κάτι σαν ασφαλιστής Δημοσίων της ευρωζώνης) θα βρεθούν χωρίς ρευστότητα και θα αδυνατούν να λειτουργήσουν οπότε θα αναγκασθούν να καταφύγουν στο bail in (εσωτερική διάσωση) κατάσχοντας μέρος των καταθέσεων και ανταλλάσσοντάς τες με ίδια κεφάλαια (μετοχές).

Η άμυνα των καταθετών

Οι έλληνες καταθέτες που δεν έχουν πλέον πρόσβαση σε αγορές ξένων τίτλων θα  μπορούσαν να αμυνθούν κατά του bail in με δυο τρόπους, αρκεί να επιτρέπεται η ηλεκτρονική μεταφορά χρήματος εντός της επικρατείας και βέβαια αρκεί ο επενδυτής να προλάβει το bai in : πρώτον, να αγοράσουν μη-τραπεζικές ελληνικές μετοχές οι οποίες είναι τίτλοι ιδιοκτησίας και δεν «κουρεύονται». Όμως, το μειονέκτημά τους είναι ο μεγάλος κίνδυνος καθώς θα μπορούσαν να χάσουν προσωρινά μεγάλο μέρος της τιμής τους σε περίπτωση προβλημάτων της χώρας μας με τους ξένους κεφαλαιούχους. Προτιμητέες θα είναι οι μετοχές ελληνικών εξαγωγικών εταιριών όπως των, ΕΕΕ, ΤΙΤΚ, ΜΟΗ, ΕΛΠΕ, ΦΡΙΓΟ, και εκ δευτέρου ΦΦ, ΒΙΟ, ΙΝΛΟΤ, ΕΛΒΑΛ, ΠΛΑΘ, ΚΛΕΜ. Και δεύτερον, οι καταθέτες θα μπορούσαν να αγοράσουν εταιρικά ομόλογα μεγάλων ελληνικών εταιριών όπως των ΔΕΗ, ΟΤΕ, ΤΙΤΚ κλπ των οποίων τίτλων τα μειονεκτήματα είναι η περιορισμένη εμπορευσιμότητα και η υψηλή τιμή τους από 50.000 ευρώ ο τίτλος και πιο συχνά από 100.000.

Θα περιμένουμε απόψε μήπως γίνει κανένα θαύμα και έρθει η ελληνική κυβέρνηση σε συμφωνία στο παρά πέντε προτού λήξει η δόση στο ΔΝΤ οπότε θα αποφύγουμε και το δημοψήφισμα. Όμως, οι πιθανότητες για αποψινό συμβιβασμό είναι μάλλον μικρές αφού τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια έκλεισαν αρνητικά σε νέα χαμηλά τριμήνου ενώ οι ελληνικοί δολαριακοί τίτλοι κερδίζουν αυτή τη στιγμή (8.00 μμ) +3,50% ο GREK και +6% ο NBG που δείχνουν μεγάλη διστακτικότητα μετά τα τριπλάσιο σε μέγεθος χθεσινά limit down.

Θα σας κρατήσουμε ενήμερους με αυριανό σχόλιο. Επίσης, μέχρι την Κυριακή θα έχουμε δημοσιεύσει τον απολογισμό του Τεχνικού Χαρτοφυλακίου του πρώτου εξαμήνου 2015 με κλείσιμο Παρασκευής, 26/6/2015 που είναι το τελευταίο κλείσιμο πριν τις 30/6/2015.

Ιδού το ΤΧ με τιμές κλεισίματος Παρασκευής 26 Ιουνίου 2015