Με μικρή άνοδο έκλεισε σήμερα (Πέμπτη, 14/7/16) ο ΓΔ, λίγο πάνω από τις 550 μονάδες παραμένοντας σε καθοδική τάση

Ουδέτερη χαρακτηρίζουμε την σημερινή συνεδρίαση καθόσον ο ΓΔ (+0,56% στις 562 μονάδες) δεν μετέβαλε τον διαγραμματικό χαρακτήρα του. Ο ΓΔ βρίσκεται σε ταραγμένη συγκυρία με πολύ αυξημένη διακυμανσιμότητα (αυξημένο κίνδυνο) καθώς μετά την ισχυρότατη -20,50% brexit – διόρθωση του Ιουνίου, ακολούθησε ικανοποιητική +8,30% ανοδική αντίδραση η οποία όμως αν συγκριθεί με την διόρθωση, φαίνεται μικρή και ανεπαρκής για να αποκαταστήσει την προ της διόρθωσης ανοδική τάση.

Και όπως αναφέραμε στο σημερινό ενδοημερήσιο σχόλιο, για να αποκατασταθεί η ανοδική τάση της αγοράς θα πρέπει ο ΓΔ, (α) να διασπάσει ανοδικά τον ΕΚΜΟ30 που τώρα διέρχεται από τις 568 μονάδες, (β) να ανακτήσει την μέση τιμή των 570 μονάδων της brexit διόρθωσης και (γ) και κυριότερον, να επανέλθει στα προ του brexit επίπεδα, δηλαδή πάνω από την κορυφή – ΥΚ20 των 617 μονάδων.

Για να γίνουν και τα τρία παραπάνω χρειάζεται πολύ εισερχόμενο χρήμα (ημερήσιοι τζίροι τουλάχιστον 100 εκατ) και πολύ χρόνος (το ελάχιστο 2-3 εβδομάδες και το πιο πιθανό, 1-2 μήνες, και δεν είναι και σίγουρο αν θα γίνει η υπέρβαση των 617 μονάδων).

Στρατηγική για αύριο, Παρασκευή, 15/7/2016

Εάν ο ΓΔ κλείσει πάνω από την γραμμή του ΕΚΜΟ30 που θα διέρχεται από τις 568 μονάδες, επειδή ο κύριος σηματοδότης αγορών μας, το ΥΚ20, βρίσκεται πολύ ψηλά στις 617 μονάδες, το ΤΧ θα αυξήσει πρόωρα την  μετοχική του έκθεση από 45% σε 55%.

Μετοχές

Ανοδικά έκλεισαν σήμερα το 60% των μετοχών και καθοδικά το 40% ενώ 4 μετοχές, οι ΠΕΙΡ, ΜΙΓ, ΛΑΜΔΑ και ΟΛΘ, πέτυχαν μεγάλες ανόδους από +3% ως +5,10%, σε αντίθεση με μια μετοχή, την ΑΤΤ, που έκλεισε με μεγάλη πτώση σχεδόν -8%.

Οι τράπεζες μέχρι τις 4.10 μμ σημείωναν ισχυρές ανόδους (ΔΤΡ στο +4,40%) αλλά την τελευταία ώρα έχασαν τα μισά ημερήσια κέρδη τους (ΔΤΡ στο κλείσιμο του +2,12%).

Συσσωρεύσεις διανομές : Συσσωρεύσεις διακρίναμε μόνον στην ήσσονος σημασία ΠΛΑΘ και διανομές στην ΑΤΤ.

ΑΤΤ και ΚΥΠΡ : οι δύο αυτές τραπεζικές μετοχές εμφανίζουν έκδηλα σημάδια αδυναμίας κινούμενες κοντά στα χαμηλά 4μήνου (η ΑΤΤ) ή σε νέα χαμηλά 4μήνου (η ΚΥΠΡ). Σίγουρα αποτελούν περιπτώσεις του φαινομένου που παρατηρείται σε ολόκληρη την νότιο Ευρώπη, των επιθετικών πιστώσεων προς επιχειρήσεις και νοικοκυριά που έγινα πριν 8-12 χρόνια και που τώρα έχουν μετεξελιχθεί σε «κόκκινα δάνεια» (θυμάστε οι περισσότεροι, πριν 10 χρόνια που μας έπαιρναν τηλέφωνο στο σπίτι μας για να μας πείσουν να πάρουμε δάνειο).

ΣΑΡ και ΕΧΑΕ : Είμαστε περίεργοι τι θα ακολουθήσει σε αυτές τις δυο μετοχές (κερδοφόρων εταιριών) που κατά τις τελευταίες μέρες διακινούν μεγάλους όγκους χωρίς η τιμή τους να ανεβαίνει. Ας ετοιμάσουμε τα buy stop και sell stop.

Γενική παρατήρηση : η παρούσα συγκυρία του ΧΑ δεν είναι ενδιαφέρουσα για τους trend followers επενδυτές διότι καμία μετοχή (εξόν την ΕΕΕ) δεν κινείται κοντά σε «έγκυρη» αντίσταση της οποίας η ανοδική διάσπαση θα σημάνει αγορές και αντίστροφα, καμία μετοχή δεν κινείται κοντά σε «έγκυρη» στήριξη της οποίας η καθοδική διάσπαση θα σημάνει πωλήσεις. Η παρούσα διαγραμματική συγκυρία όμως έχει ενδιαφέρον για τους επενδυτές που αγοράζουν υποτιμημένες μετοχές και πωλούν υπερτιμημένες. Κατά την γνώμη μας, υπερπωλημένες μετοχές είναι οι μη τραπεζικές : ΑΡΑΙΓ -25% από το υψηλό διμήνου, ΣΩΛΚ -24%, ΕΧΑΕ -24%, ΙΝΛΟΤ -23%, ΣΑΡ -18%, ΔΕΗ -18%, ΚΥΠΡ -18%, ΤΙΤΚ -17%, ΕΛΠΕ -16% και ΕΥΑΠΣ -15%. Υπεραγορασμένες μετοχές θεωρούμε τις μη τραπεζικές : ΜΙΓ +55% από το χαμηλό διμήνου, ΕΥΔΑΠ +45%, ΕΛΛΑΚΤ +30%, ΒΙΟ +27%, ΓΕΚΤ +27%, ΜΥΤΙΛ +23%, ΜΛΣ +22% και ΦΦ +20%. Εάν ο ΓΔ σημειώσει μια μικρή διόρθωση και ύστερα την ξεπεράσει, εμείς αν είμασταν κυνηγοί υποτιμημένων μετοχών θα αγοράζαμε τις, ΑΡΑΙΓ, ΣΩΛΚ, ΕΧΑΕ, ΣΑΡ, ΤΙΤΚ, ΕΛΠΕ (όλες μετοχές κερδοφόρων εταιριών).

Θα επανέλθουμε αύριο στις 4.00 μμ.

Ιδού το ΤΧ με τιμές κλεισίματος της Πέμπτης 14 Ιουλίου 2016