Market Beat: Η άνοδος από ανακούφιση διεθνώς, φέρνει πιθανά φρένο στην πτώση

Ο Γιάννης Στουρνάρας της Τράπεζας της Ελλάδος, ζήτησε να προχωρήσουν άμεσα και τα δυο σχέδια για τη διαχείριση των “κόκκινων” δανείων, αυτό του ΤΧΣ και του Υπουργείου Οικονομικών αλλά και αυτό της Τράπεζας της Ελλάδος, σε εμφάνισή του σε εκδήλωση για την κλιματική αλλαγή της Τράπεζας Πειραιώς. ΠΕΙΡ Να σημειωθεί ότι η πρόταση της ΤτΕ παρουσιάζεται αυτές τις μέρες στο Λονδίνο. Οι απώλειες σωρευτικά στον τραπεζικό δείκτη από την αλυσίδα έξη πτωτικών κλεισιμάτων έγιναν περίπου -19,4%. Το κλείσιμο στις 378,48 μονάδες για τους εγχώριους αναλυτές διασφαλίζει την επανεγγραφή του χαμηλού στις 358,6, τιμή από τις 11 Φεβρουαρίου του 2016. Τότε σημείωσε κατώτερο βίου στα 0,949 ευρώ η ΑΛΦΑ. Από χθες ωστόσο με το κλείσιμο, απόκτησε νέο χαμηλό στα 0,91 ευρώ!

«Ο ΓΔ διέσπασε πτωτικά τον ΚΜΟ 50 ημερών και δεν μπόρεσε να ξεφύγει από την βραχυπρόθεσμη πτωτική γραμμή. Ουσιαστικά κινείται προς τις 600 μονάδες και για να αντιστραφεί η τάση χρειάζεται κλείσιμο πάνω από τις 638 μονάδες. Προβληματικός ο Τραπεζικός δείκτης που γύρισε πάλι πτωτικός και πλησιάζει τα χαμηλά του. Είχαμε πει ότι η εβδομάδα, λόγω ειδησεογραφίας θα είναι νευρική, ήδη τα πρώτα νέα (Βρετανία) δεν συμβάλουν στην αισιοδοξία». Τόνιζαν από την Ελληνοαμερικανική ΑΧΕΠΕΥ.

Η επίδραση της δυναμικής της περασμένης μέρας

ΗΠΑ

Η πιθανή μερική απόσυρση των δασμών στις κινεζικές εισαγωγές κατά τη διάρκεια των εμπορικών διαπραγματεύσεων με το Πεκίνο σύμφωνα με όσα μεταδίδει η Wall Street Journal, ώθησε τη διάθεση για ρίσκο στη Wall Street.

Ο υπουργός Οικονομικών των ΗΠΑ, Στίβεν Μνούτιν πρότεινε άρση ορισμένων ή όλων των κυρώσεων προκειμένου να δοθεί κίνητρο στο Πεκίνο για μεγαλύτερες παραχωρήσεις στο εμπόριο.

Ο  Dow Jones ενισχύθηκε 0,67% ή 163 μονάδες στις 24.370,10, ο S&P κατέγραψε κέρδη 0,76% στις 2.635,96 μονάδες και ο Nasdaq κινήθηκε υψηλότερα 0,71% στις 7.084,46 μονάδες.

Καλά  αποτελέσματα τριμήνου ανακοίνωσε η Alcoa (+2%) καθώς τα καθαρά κέρδη αυξήθηκαν στα 43 εκατ. δολάρια έναντι ζημιών 196 εκατ. δολάρια το αντίστοιχο διάστημα του προηγούμενου έτους. Στην αντίθετη κατεύθυνση ώθησαν τα αποτελέσματα της Morgan Stanley (-4,5%). Στον βιομηχανικό δείκτη, τη μεγαλύτερη άνοδο σημείωσαν οι μετοχές των DuPont (+2,7%) και Boeing (+1,9%) ενώ τη μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν οι τίτλοι των Home Depot (-1,4%) και UnitedHealth (-0,8%).

Ο αριθμός των Αμερικανών οι οποίοι υπέβαλαν αίτηση για επίδομα ανεργίας σημείωσε αναπάντεχη πτώση την περασμένη εβδομάδα. Στην αγορά συναλλάγματος, το δολάριο κινήθηκε οριακά υψηλότερα έναντι του ευρώ στο 1,1392 δολάρια από 1,1393 την προηγούμενη μέρα.

Στην αγορά ομολόγων, η απόδοση του αμερικανικού 10ετούς ενισχύθηκε κατά τρεις μονάδες βάσης στο 2,75%.

ΕΥΡΩΠΗ

Παρά την ψήφο εμπιστοσύνης από το βρετανικό κοινοβούλιο στην Τερέζα Μέι, τα περισσότερα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια κινήθηκαν χαμηλότερα. O πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 ενισχύθηκε μόλις 0,04% στις 350 μονάδες.

Στο Λονδίνο, ο δείκτης FTSE 100 σημείωσε πτώση 0,4% στις 6.834,92 μονάδες, στη Φρανκφούρτη ο DAX κινήθηκε χαμηλότερα 0,12% στις 10.918,62 μονάδες και στο Παρίσι ο CAC 40 έκλεισε με απώλειες 0,34% στις 4.794,37 μονάδες. Στα χρηματιστήρια της περιφέρειας του ευρώ, ο δείκτης IBEX της Μαδρίτης κατέγραψε πτώση 0,05% στις 8.908,60 μονάδες και ο δείκτης MIB στο Μιλάνο έκλεισε με απώλειες 0,04% στις 19.470,38 μονάδες.

Σύμφωνα με τη Eurostat, οι τιμές καταναλωτή στις 19 χώρες του ευρώ αυξήθηκαν κατά 1,6% τον Δεκέμβριο σε ετήσια βάση, κατεβάζοντας ταχύτητα από την άνοδο κατά 1,9% του Νοεμβρίου. Σε μηνιαία μέτρηση ήταν αμετάβλητος, όπως αναμενόταν.

ΧΑ

Οι πιέσεις στις Τράπεζες διατηρήθηκαν η πτώση του ΓΔ επαναλήφθηκε

Στην προτελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας εκπνοής των σειρών Ιανουαρίου στα παράγωγα, οι θεσμικοί έδωσαν στις τιμές των βασικών δεικτών μεικτή πορεία. Αλλά μετά από το πρώτο περιπετειώδες δίωρο ο ΓΔ πέρασε σε αρνητικό πεδίο μόνιμα. Ωστόσο εμφάνισε υπολογίσιμη υποχώρηση από το άνοιγμα  των 623,48 μονάδων. Είχαμε εγγραφή κατώτερου στην εξέλιξη την τελευταία ώρα και ανώτερου στις 11:54 ήτοι μετά από 84 λεπτά από το άνοιγμα της ελεύθερης διαπραγμάτευσης. Έγινε γρήγορα σαφές πως θα γινόταν αργότερα η αναζήτηση του κατώτερου μέρας. Φάνηκε πως θα ήταν στις 613,76 μονάδες, με τιμή ανοίγματος δέκα μονάδες ψηλότερα αλλά μετά την εγγραφή του (στις 16:04) απόκτησε ανοδική πορεία. Έτσι κατάφερε να φθάσει στο τέλος της ελεύθερης διαπραγμάτευσης στις 615,44 μονάδες. Στις δημοπρασίες, από την αυξημένη ζήτηση τον έκλεισαν στις 616,96 από 622,76 μονάδες, που ήταν 5,80 μονάδες χαμηλότερα από το κλείσιμο της προηγούμενης μέρας. Έτσι, η αγορά «απέτυχε» να σταματήσει τις απώλειες από το ξεκίνημα της βδομάδας, ενώ μάλλον πέτυχε να διατηρήσει το ενδιαφέρον των κερδοσκόπων. Επειδή εμφάνισε πάλι όγκους συναλλαγών πάνω από το μέσο όγκο της προηγούμενης βδομάδας αλλά ελαφρά χαμηλότερα από τον χθεσινό.

Τη σύνοδο σφράγισε το σχετικά καλό επενδυτικό ενδιαφέρον, με συναλλαγές σε πακέτα που απόκτησαν τζίρο 1,233 εκατ. ευρώ. Η δε εμφάνιση απωλειών για τα Τραπεζικά blue chip, δεν ήταν σε συμφωνία με την δυναμική στα ελληνικά ομόλογα αναφοράς, που εμφάνισαν μικρή σχετικά διακύμανση της απόδοσης τους (3 μονάδων). Τελικά, η απόδοση είχε ελάττωση, περνώντας πιο κοντά στο 4,20%.

Ήταν σύνοδος με εναλλαγές στην υπεροχή των αγοραστών οι οποίοι επέβαλαν χαμηλότερες τιμές για να απορροφήσουν την προσφορά που προκάλεσαν οι πωλητές μετά το πρώτο δίωρο. Το ελάχιστο στις 613,76 ήταν 11,06 μονάδες πάνω από το νέο κατώτερο τρέχοντος έτους στις 592,70 από τη σύνοδο της 20/11. Η κίνηση στην αγορά εξελίχθηκε κυρίως με πτωτική δυναμική στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, που βελτιώθηκε σε επίπεδο μεταβολών μετά τις 16:00, ενώ οι αγορές μετοχών των ΗΠΑ είχαν πτωτικό ξεκίνημα και νευρική ανοδική κίνηση στη συνέχεια σε αρνητικό πεδίο ως την ώρα που έκλεισε η αγορά μας. Οι δημοπρασίες έκλεισαν τον ΓΔ στις 616,96 μονάδες, που ήταν 3,2 μονάδες πάνω από το ελάχιστο του και 7,7 κάτω από το ανώτερο της ημερήσιας διακύμανσής του.

Ήταν σύνοδος με λίγο μεγαλύτερο (10,90 από 9,1 μονάδες) εύρος διακύμανσης και το αποτέλεσμα της ήταν πτωτικό για την κεφαλαιοποίηση του ΧΑ, που κατέληξε στα 46,577 από 46,850 δις ευρώ. Εννέα blue chip δεν υπέκυψαν εντέλει στις πιέσεις ήταν οι ΟΠΑΠ ΟΠΑΠ +3,02%, τενεργ +2,57%, ΣΑΡ +1,70%, ΦΡΛΚ +1,27%, ΑΔΜΗΕ +1,22%, ΕΥΔΑΠ ΕΥΔΑΠ +1,00%, ΑΡΑΙΓ +0,95%, ΟΛΠ ΟΛΠ +0,54% και ΜΠΕΛΑ +0,44%, ενώ 14 έκλεισαν με πτωτική μεταβολή.

Μέτρησαν επιβαρυντικά οι μεταβολές για τις Τράπεζες (-6,11% από -2,09%), αφού οι επενδυτές έκλεισαν την ΑΛΦΑ στο -9,54% από -4,19%, την ΕΤΕ στο -4,20% από 0,00%, ΕΥΡΩΒ -2,67% από 0,00% και την ΠΕΙΡ στο -3,55% από -2,22%. Οι μετοχές του FTSEM αντιμετωπίστηκαν καλύτερα από τα blue chip με μεταβολή -0,96% από +0,52%.

Η στατιστική εικόνα των blue chip άλλαξε προς το καλύτερο, όπως προκύπτει από το πλήθος των ανοδικών (9 από 8) blue chip έναντι των καθοδικών (14 από 13) και δυο ΜΥΤΙΛ και ΜΟΗ στα αμετάβλητα. Στο ΧΑ ο ΓΔ οδηγήθηκε χαμηλότερα -0,93% και έφθασε στις 616,96 από 622,76 μονάδες και ο 25άρης έκλεισε στις 1642,67 από 1658,28 μονάδες με μεταβολή -0,94%. Οι δημοπρασίες άλλαξαν προς τα πάνω την τιμή για τον ΓΔ και τον 25άρη, αλλά το κλείσιμο έγινε πιο κοντά στο κατώτερο της ημερήσιας διακύμανσής τους.

Για να συμβούν τα παραπάνω ο τζίρος διαμορφώθηκε στα 41,922 από 42,849 εκατ. ευρώ και οι συναλλαγές με πακέτα είχαν αξία 1,233 από 5,883 εκατ. ευρώ. Στις μετοχές του 25άρη, χωρίς να ληφθούν υπόψη τα πακέτα, κατευθύνθηκαν 39,005 από 34,176 εκατ. ευρώ και στου FTSEM 0,522 από 0,425 εκατ. ευρώ. Το πλήθος των ανοδικών ανήλθε σε 37 από 33, των καθοδικών 53 από 38 και 32 από 39 ήταν οι σταθερές.

Τεχνική ανάλυση – παράγωγα

Με τη μετακύληση θέσεων σε εξέλιξη, τα αυθεντικά στοιχήματα λιγοστεύουν

Στη προτελευταία σύνοδο της εβδομάδας εκπνοής των σειρών Ιανουαρίου, οι θεσμικοί έδωσαν στον 25άρη μεικτή πορεία. Με κίνηση ελαφρά ανοδική μετά το άνοιγμα, χτύπησε μέγιστο στις 1661,33 μονάδες. Μετά, πιέσεις οδήγησαν, στις 16:34, τον δείκτη στο ελάχιστο μέρας στις 1636,45. Στο τέλος της ελεύθερης διαπραγμάτευσης κατέληξε στις 1637,43, με κλείσιμο στις 1642,67 μονάδες, με μεταβολή -0,94%. Ο τζίρος ανήλθε στα 16,263 εκατ. ευρώ.

Για τα ΣΜΕ του 25άρη της σειράς Ιανουαρίου, άλλαξαν χέρια 1761 συμβόλαια και οι τελευταίες πράξεις έγιναν στις 1641,00 μονάδες. Διακινήθηκαν επίσης 2074 ΣΜΕ λήξης Φεβρουαρίου με ανώτερο μέρας τις 1657,50, κατώτερο τις 1628,00, με τελευταίες πράξεις στις 1638,75 μονάδες. Επίσης άλλαξαν χέρια 3 ΣΜΕ Μαρτίου. Οι ανοικτές θέσεις για τη σειρά Ιανουαρίου διαμορφώθηκαν σε 2368 ενώ για την σειρά Φεβρουαρίου ήταν 2926 ΣΜΕ και για την επόμενη έγιναν 22.

Η αγοραία συναίνεση με βάση την Τεχνική Ανάλυση και με χρήση των βραχυπρόθεσμων διαγραμμάτων, ο Γενικός Δείκτης θα συνεχίσει να “βλέπει νότια”, όσο αδυνατεί να δώσει κλείσιμο ψηλότερα των 625 μονάδων (εκθετικός ΚΜΟ 30 ημερών). Σε αυτή την περίπτωση, τελευταίο “οχυρό” των αγοραστών ορίζεται το επίπεδο στις 613 μονάδες, πριν ξαναμπεί σε δοκιμασία το ψυχολογικό όριο των 600 μονάδων. Πρώτη σημαντική αντίσταση εντοπίζεται στις 636 και αμέσως επόμενη είναι οι 650 μονάδες.

Για τον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης αποφασιστική κρίνεται η υπέρβαση της ζώνης 1659 – 1669, προκειμένου ο εν λόγω δείκτης να διεκδικήσει το δικαίωμα σε κίνηση προς τις 1680 και 1708 – 1711 μονάδες, με απώτατο στόχο τις 1750 μονάδες.

Σχόλια εγχώριων αναλυτών

Ο Λουκάς Παπαϊωάννου της Fast Finance ΑΕΠΕΥ

Η Ελληνική Κεφαλαιαγορά, τις τελευταίες ημέρες, επανήλθε στην αρνητική της εικόνα, με τους συνήθεις υπόπτους, τις Τράπεζες, να συνεχίζουν την κεφαλαιακή τους εξαΰλωση. Η αδυναμία διάσπασης των πρώτων ισχυρών επίπεδων αντίστασης, επιβεβαίωσε την μακροπρόθεσμα αρνητική εικόνα της Αγοράς, αλλά και την επικινδυνότητα του Τραπεζικού κλάδου, που λειτουργεί ως η “μαύρη τρύπα” του Ελληνικού Οικονομικού Συστήματος.

Όσο οδεύουμε προς μια πολωτική προεκλογική συνέχεια, τα προβλήματα οξύνονται και οι προειδοποιήσεις πέφτουν βροχή για την Ελληνική Οικονομία, τόσο από Διεθνείς Οίκους όσο και από τους Θεσμούς, προτάσσοντας ως βασικούς κινδύνους, τον δημοσιονομικό εκτροχιασμό (λόγω παροχών), τις Τράπεζες (λόγω εξαΰλωσης των κεφαλαιοποιήσεων τους και των εκτιμήσεων για ανάγκη νέων ανακεφαλαιοποιήσων ), τις εκλογές (λόγω μεγάλης πολωτικής προεκλογικής διάρκειας και πιθανής πολιτικής αστάθειας).

Το γεγονός ότι σε ανοδικές συνεδριάσεις οι όγκοι συναλλαγών κινούνται σε χαμηλά επίπεδα, ενώ σε πτωτικές αυξάνονται, αλλά και ότι το υποτονικό ενδιαφέρον από το εξωτερικό (μείωση ενεργητικού Ελληνικών ΕTF, συντήρηση πωλητικών θέσεων), εντείνει την αρνητική εικόνα.

Η συνολική κεφαλαιοποίηση των Τραπεζών ανέρχεται σε 3,68 δισ. ευρώ (περίπου ένα ετήσιο ΕΝΦΙΑ), εξαϋλώνοντας επικίνδυνα τις αποτιμήσεις τους, με αποτέλεσμα την ώρα που γράφεται το παρόν αυτές να ανέρχονται σε : ΑΛΦΑ 1,404 δισ. ευρώ, ΕΥΡΩΒ 1,085 δισ. ευρώ, ΕΤΕ 0,876 δισ. ευρώ, ΠΕΙΡ 0,297 δισ. ευρώ.

Ο Γενικός Δείκτης προσέγγισε ταχύτατα την στήριξη των 614 μονάδων. Τα επόμενα επίπεδα στηρίξεων εντοπίζονται στις 605, 597 & 580 μονάδων. Η 1η ενδοσυνεδριακή αντίδραση εντοπίζεται στην ζώνη των 625 - 635 μονάδων που υπό τις παρούσες συνθήκες φαντάζει μακρινός στόχος.

Αντίστοιχα η έγκυρη καθοδική διάσπαση των 1640 μονάδων, για τον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης, ανοίγει τον δρόμο για χαμηλότερα επίπεδα πέριξ της ζώνης των 1630 - 1625 μονάδων. Οι 1615 - 1610 μονάδες αποτελούν τις επόμενες ενδοσυνεδριακές στηρίξεις, κλείνουν δε και τα πρόσφατα χάσματα που είχε δημιουργήσει. Εκτιμούμε ότι αν ο Τραπεζικός κλάδος συνεχίσει την αυτοκαταστροφική του πορεία, θα συμπαρασύρει ξανά στο οικονομικό κενό και την Ελληνική Οικονομία.

Σήμερα

Οι ασιατικές αγορές κινήθηκαν ανοδικά στο σύνολό τους σήμερα Παρασκευή 18/1, καθώς μια έκθεση σχετικά με την πρόοδο στις εμπορικές συνομιλίες μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας προκάλεσε ελπίδες ότι θα υπάρξει συμφωνία σχετικά με τους δασμούς και θα υποστηριχθεί η διάθεση για ανάληψη κινδύνου.

Οι Spreadbetters αναμένουν τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια να μοιραστούν την αισιοδοξία από την Ασία, αφού ο δείκτης FTSE της Βρετανίας θα αυξηθεί κατά +0,45%, ενώ ο γερμανικός DAX  και ο CAC της Γαλλίας θα αναρριχηθούν ξεκινώντας με κέρδη 0,5%.

Η Wall Street Journal ανέφερε την Πέμπτη ότι ο υπουργός Οικονομικών των ΗΠΑ Στίβεν Μνούχιν συζήτησε την άρση ορισμένων ή όλων των δασμών που επιβλήθηκαν στις κινεζικές εισαγωγές, βελτιώνοντας το κλίμα στις συζητήσεις για τις εμπορικές συναλλαγές που είχαν προγραμματιστεί για τις 30 Ιανουαρίου.

Οι μετοχές των ΗΠΑ ανέβηκαν μετά την έκθεση, αλλά έχασαν κάποια από αυτά τα κέρδη, όταν ένας εκπρόσωπος του ΥΠΟΙΚ είπε στο CNBC ότι ο Mnuchin δεν είχε κάνει τέτοιες συστάσεις. Για την ημέρα, και οι τρεις κύριοι δείκτες των ΗΠΑ σημείωσαν άνοδο που οδήγησε η αύξηση των βιομηχανικών μετοχών.

Ο ευρύτερος δείκτης MSCI για τις μετοχές της Ασίας-Ειρηνικού εκτός της Ιαπωνίας πρόσθεσε 0,62%. Ο δείκτης κέρδισε 1,5% αυτήν την εβδομάδα. Ο σύνθετος δείκτης Shanghai SSSSEC αυξήθηκε κατά 1,42%. Οι μετοχές της Αυστραλίας αυξήθηκαν κατά 0,5%, ενώ Ο KOSPI της Νότιας Κορέας προχώρησε 0,6%, ενώ ο Nikkei της Ιαπωνίας κέρδισε περισσότερο από 1,2%.

Τον Δεκέμβριο, η Ουάσιγκτον και το Πεκίνο συμφώνησαν σε μια εκεχειρία 90 ημερών σε έναν εμπορικό πόλεμο που έχει διαταράξει τη ροή εκατοντάδων δισεκατομμυρίων δολαρίων αγαθών. Ο Κινέζος Αντιπρόεδρος Liu He θα επισκεφθεί τις Ηνωμένες Πολιτείες στις 30 και 31 Ιανουαρίου για τον τελευταίο γύρο εμπορικών συνομιλιών με στόχο την επίλυση της διαφωνίας μεταξύ των δύο μεγαλύτερων οικονομιών του κόσμου.

Οι δείκτες που κυκλοφόρησαν πρόσφατα έχουν παρουσιάσει ενδείξεις ότι η κινεζική οικονομία χάνει ορμή. Η οικονομική ανάπτυξη της Κίνας για το τέταρτο τρίμηνο, που αναμένεται να παρουσιαστεί τη Δευτέρα, πιθανότατα επιβραδύνθηκε στον πιο αδύναμο ρυθμό από την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση και μετά, σύμφωνα με δημοσκόπηση του Reuters, καθώς η ζήτηση υποχώρησε στο εσωτερικό και στο εξωτερικό.

Το δολάριο υποστηρίχθηκε ελαφρώς μετά την άνοδο των αποδόσεων του αμερικανικού ομολόγου αναφοράς εν μέσω της βελτίωσης της όρεξης για ρίσκο στα χρηματιστήρια.

Το δολάριο ήταν μια σκιά υψηλότερα στα 109.390 γιέν. Το δολάριο έχει κερδίσει περίπου το 0,7% έναντι του ιαπωνικού νομίσματος αυτήν την εβδομάδα. Το ευρώ άλλαξε ελάχιστα στα 1,1390 δολάρια μετά από ελαφρά νυχτερινή βύθιση. Το κοινό νόμισμα ήταν σε δρόμο για εβδομαδιαία απώλεια -0,7%

Πηγή:www.naftemporiki.gr