Market Beat: Τεχνικού χαρακτήρα προκλήσεις στο τέλος μιας ακόμα ανοδικής βδομάδας

Πιέσεις ασκήθηκαν στη Wall Street γιατί ήρθαν στο προσκήνιο οι ανησυχίες για επιβράδυνση της αμερικανικής οικονομίας μετά από σειρά απογοητευτικών μακροοικονομικών δεδομένων. Στη Wall Street, o Dow Jones υποχώρησε 0,4% ή 103 μονάδες στις 25.850,63, ο S&P κατέγραψε απώλειες 0,35% στις 2.774,88 μονάδες και ο Nasdaq κινήθηκε χαμηλότερα 0,39% στις 7.45,71 μονάδες.

Στον βιομηχανικό δείκτη, τη μεγαλύτερη άνοδο σημείωσαν οι μετοχές των Microsoft (+2,2%) και Coca Cola  +1,10% ενώ τη μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν οι τίτλοι των Walgreens Boots (-1,9%) και DowDuPont (-1,8%).

Ο δείκτης επιχειρηματικότητας της Phily Fed υποχώρησε στο -4,1% τον Φεβρουάριο, που είναι χαμηλό αντίστοιχο του Μαΐου 2016. Αντίστοιχα, ο δείκτης μεταποίησης PMI τον Φεβρουάριο σημείωσε πτώση στις 53,7 μονάδες από 54,9 τον προηγούμενο μήνα. Στην αγορά ομολόγων, η απόδοση του αμερικανικού 10ετούς σημείωσε άνοδο τεσσάρων μονάδων βάσης στο 2,69%.

ΕΥΡΩΠΗ

Στον ρυθμό των εταιρικών αποτελεσμάτων και συγκεκριμένα της Barclays για το 2018, αλλά και των μακροοικονομικών στοιχείων της Ευρωζώνης κινήθηκαν οι ευρωπαϊκές αγορές.

Στο μακροοικονομικό πεδίο, ο σύνθετος ΡΜΙ κινήθηκε  ανοδικά τον Φεβρουάριο.

Σύμφωνα με τα προκαταρκτικά στοιχεία που μεταδίδει το Reuters, διαμορφώθηκε στις 51,4 μονάδες, καταγράφοντας κέρδη από τις 51 μονάδες του Ιανουαρίου.

Ο τομέας των υπηρεσιών ενισχύθηκε με τον ΡΜΙ να κάνει άλμα στις 52,3 μονάδες από 51,2.

Ο πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ επανέλαβε την απειλή του να επιβάλλει επιπρόσθετους δασμούς στα εισαγόμενα ευρωπαϊκά αυτοκίνητα εάν οι διαπραγματεύσεις ανάμεσα σε Ουάσιγκτον και Βρυξέλλες δεν καταλήξουν σε νέα εμπορική συμφωνία.

Στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, ο δείκτης Stoxx 600 υποχώρησε 0,28% στις 370,41 μονάδες. Στο Λονδίνο, ο FTSE 100 σημείωσε πτώση 0,85% στις 7.167,39 μονάδες, στη Φρανκφούρτη ο δείκτης DAXκινήθηκε υψηλότερα 0,19% στις 11.423,28 μονάδες και στο Παρίσι ο CAC 40 έκλεισε αμετάβλητος στις 5.196,11 μονάδες.

ΧΑ

Η άνοδος με σταθερό βήμα, ανεξάρτητα από τα διεθνή, διατηρεί την ορμή των τιμών

Στην προτελευταία συνεδρίαση της βδομάδας, οι θεσμικοί έδωσαν στις τιμές των βασικών δεικτών πορεία μόνιμα σε θετικό πεδίο, για το διάστημα των ελεύθερων συναλλαγών. Πολύ πριν από τις δημοπρασίες σημειώθηκε το μέγιστο μέρας στις 680 μονάδες χονδρικά και το κλείσιμο πάνω από τις 677 μονάδες έγινε για πρώτη φορά μετά το πρώτο δεκαήμερο του Οκτωβρίου του 2018. Από τις 10:30 ως τις 14:40 η κίνηση ήταν ανοδική και έντονα νευρική. Δευτερόλεπτα μετά το άνοιγμα με ανοδικό χάσμα 0,30 μονάδων, σημειώθηκε το ελάχιστο μέρας στις 671,59 μονάδες. Αμέσως μετά και ως τις 14:40 οι αγοραστές προκάλεσαν το μέγιστο  μέρας στις 679,60 μονάδες. Από τότε όμως και ως το τέλος των συναλλαγών η ζήτηση ισορρόπησε έναντι της προσφοράς αναγκάζοντας τις τιμές σε πλάγια κίνηση. Οι όποιες ρευστοποιήσεις εμφανίστηκαν στις δημοπρασίες για τον ορισμό της τιμής κλεισίματος απορροφήθηκαν και το κλείσιμο έγινε στις 677,17 από 671,50. Έτσι εμφάνισε μικρότερη έναντι της προηγούμενης συνόδου διακύμανση μέρας από το υψηλό των 679,60 μονάδων που σημειώθηκε μια φορά στην αρχή του δεύτερου μέρους της ελεύθερης διαπραγμάτευσης ως το κατώτερο των 671,59, που σημειώθηκε μια φορά στην διάρκεια της συνόδου στο πρώτο λεπτό στο πρώτο μέρος.

Έγινε σαφές πως το δυνατό ανοδικό πρώτο μέρος, που έφερε τον ΓΔ στο μέγιστο της μέρας, που ήταν ψηλότερα από το ανώτερο της περασμένης συνόδου και του τρέχοντος έτους. Με αποτέλεσμα να φανεί βέβαιο ότι θα εμφανιστεί το θετικό πρόσημο ως το πέρας της διαπραγμάτευσης και μάλιστα δεν αμφισβητήθηκε με περάσματα στο αρνητικό. Στις δημοπρασίες, από την υπεροχή της ζήτησης έναντι της προσφοράς τον έκλεισαν στις 677,71 που ήταν 5,67 μονάδες ψηλότερα από το κλείσιμο της προηγούμενης μέρας. Έτσι, η αγορά «επέτυχε» να εμφανίσει ανοδικό κλείσιμο, πρόθεση που εμφάνισε στο ξεκίνημα με διάθεση να κινηθεί αρχικά ανεξάρτητα από το διεθνές κλίμα. Στην εξέλιξη της μέρας, τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια που εμφάνισαν μεικτή εικόνα δεν επηρέασαν στην πορεία των τιμών. Αλλά κατάφερε να πυροδοτήσει το ενδιαφέρον των κερδοσκόπων. Επειδή εμφάνισε όγκους συναλλαγών ψηλότερους συγκριτικά από τους όγκους των προηγούμενων συνόδων.

Τη σύνοδο σφράγισε το καλό συναλλακτικό ενδιαφέρον, με συναλλαγές σε πακέτα που απόκτησαν τζίρο 10,643 εκατ. ευρώ. Η δε εμφάνιση κερδών στα Τραπεζικά blue chip, δεν ήταν σε συμφωνία με την δυναμική στα ελληνικά ομόλογα αναφοράς, που εμφάνισαν ίδια περίπου διακύμανση της απόδοσης τους (3 έναντι 2 μονάδων). Τελικά, η απόδοση ανέβηκε 2 μονάδες βάσης από το χαμηλότερο επίπεδο σε βάθος δώδεκα μηνών πηγαίνοντας  στο 3,80%.

Ήταν σύνοδος με λιγοστές εναλλαγές στην υπεροχή πωλητών και αγοραστών. Το ελάχιστο στις 671,59 ήταν 79 μονάδες πάνω από το κατώτερο τελευταίων δώδεκα μηνών με μεικτή δυναμική στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, που επιδεινώθηκε σε επίπεδο μεταβολών μετά τις 16:30, ενώ οι αγορές μετοχών των ΗΠΑ είχαν πτωτικό άνοιγμα με κίνηση σε αρνητικό πεδίο αργότερα και δεν κατάφεραν να περάσουν σε θετικό πεδίο. Οι δημοπρασίες έκλεισαν τον ΓΔ στις 677,17 μονάδες, που ήταν 5,6 μονάδες πάνω από το ελάχιστο του και 2,4 κάτω από το ανώτερο της ημερήσιας διακύμανσής του.

Ήταν σύνοδος με μικρότερο (8,0 από 9,7 μονάδες) εύρος διακύμανσης και το αποτέλεσμα της ήταν ανοδικό για την κεφαλαιοποίηση του ΧΑ, που κατέληξε στα 49,563 από 49,278 δις ευρώ. Εννιά blue chip υπέκυψαν εντέλει στις πιέσεις ενώ 14 έκλεισαν με ανοδική μεταβολή.

Επηρέασαν μεικτά οι μεταβολές για τις Τράπεζες (+3,11% από +0,67%), αφού οι επενδυτές έκλεισαν την ΑΛΦΑ στο +2,15% από +1,00%, την ΕΤΕ στο +6,75% από +2,17%, ΕΥΡΩΒ +1,54% από -0,90% και την ΠΕΙΡ στο +5,06% από +1,02%. Οι μετοχές του FTSEM αντιμετωπίστηκαν χειρότερα από τα blue chip με μεταβολή +0,18% από +1,37%.

Η στατιστική εικόνα των blue chip δεν άλλαξε σημαντικά, όπως προκύπτει από το πλήθος των ανοδικών (14 από 17) blue chip έναντι των καθοδικών (9 από 7) και δυο ΕΥΔΑΠ και ΓΡΙΒ  στα αμετάβλητα. Στο ΧΑ ο ΓΔ οδηγήθηκε ψηλότερα +0,84% και έφθασε στις 677,17 από 671,5 μονάδες και ο 25άρης έκλεισε στις 1784,84 από 1768,59 με μεταβολή +0,92%. Οι δημοπρασίες άλλαξαν την τιμή για τον ΓΔ και τον 25άρη, αλλά το κλείσιμο έγινε κοντά ανώτερο της ημερήσιας διακύμανσής τους.

Για να συμβούν τα παραπάνω ο τζίρος διαμορφώθηκε στα 59,721 από 33,129 εκατ. ευρώ και οι συναλλαγές με πακέτα είχαν αξία 10,643 από 0,894 εκατ. ευρώ. Στις μετοχές του 25άρη, χωρίς να ληφθούν υπόψη τα πακέτα, κατευθύνθηκαν 46,674 από 30,392 εκατ. ευρώ και στου FTSEM 1,060 από 0,797 εκατ. ευρώ. Το πλήθος των ανοδικών ανήλθε σε 41 από 54, των καθοδικών 50 από 37 και 37 από 35 ήταν οι σταθερές.

Τεχνική ανάλυση – παράγωγα

Αυξημένη αισιοδοξία αποτυπώνεται στα στοιχήματα των traders

Στην προτελευταία σύνοδο της εβδομάδας, οι θεσμικοί έδωσαν στον δείκτη ανοδική δυναμική, με πορεία πάνω από το κλείσιμο της προηγούμενης μόνιμα. Το ελάχιστο στις 1768,61 μονάδες ήρθε τις 10:34. Από τότε με άνοδο διαρκείας εμφανίστηκε το μέγιστο μέρας στις 14:41 και ήταν οι 1790,26. Με τις δημοπρασίες ορίστηκε το κλείσιμο στις 1784,84 από 1768,59 μονάδες  με μεταβολή +0,92%. Ο τζίρος στα παράγωγα διαμορφώθηκε στα 11,880 από 7,240 εκατ. ευρώ.

Για τα ΣΜΕ του 25άρη της σειράς Μαρτίου, άλλαξαν χέρια 1200 ΣΜΕ με ανώτερο μέρας τις 1791,00 και κατώτερο τις 1771,25 μονάδες, με τελευταίες πράξεις στις 1783,00 από 1773,00 μονάδες. Επίσης διακινήθηκαν 43 ΣΜΕ λήξης Απριλίου με τελευταίες πράξεις στις 1784,50 μονάδες. Οι ανοικτές θέσεις για την σειρά Μαρτίου ήταν 4659 από 4383 και για τη σειρά Απριλίου 173 από 153 ΣΜΕ.

Στα calls λήξης Μαρτίου διακινήθηκαν 26 από 20 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης στις 1700 και τις 18050 μονάδες. Για την επόμενη σειρά ο όγκος ήταν 21 από 82 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης από τις 1800 ως τις 1825 μονάδες. Στα δικαιώματα πώλησης για τη νέα τρέχουσα σειρά Μαρτίου, ο όγκος ήταν 38 από 25 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης από τις 1750 ως τις 1800 μονάδες. Για την επόμενη διακινήθηκαν 160 από 30 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης στις 1725 και 1750 μονάδες.

Τα διεθνή χρηματιστήρια εμφάνισαν μεικτή εικόνα χθες ενώ σήμερα μετά από ταλαντώσεις των τιμών πάνω και κάτω από το κλείσιμο της Πέμπτης η εικόνα έγειρε υπέρ ανόδου στους δείκτες των ασιατικών αγορών.

Ο  Λουκάς Παπαϊωάννου της Fast Finance ΑΕΠΕΥ χθες μεταξύ άλλων σημείωσε: Ο Γενικός Δείκτης, έχει πλησιάσει την ισχυρή αντίσταση των 680 μονάδων (683 μον. ΚΜΟ expo 200 ημ.). Η επιβεβαιωμένη πλέον ημερήσια διάσπαση των 660, έχει δημιουργήσει τις τεχνικές προϋποθέσεις για συνέχιση της κίνησης, με επόμενες αντιστάσεις να εντοπίζονται στις 705, 725 και 740 μονάδες. Τα επίπεδα στηρίξεων εντοπίζονται πέριξ των 660 και 640, υποστηριζόμενα από τον ΚΜΟ 50 ημ. Expo ( 642,90).

Αντίστοιχα ο FTSE25 προσέγγισε των εκθετικό ΚΜΟ 200 ημερών (1790,10), χωρίς να τον διασπά προς το παρόν. Επιβεβαιωμένη διάσπασή του, μπορεί να οδηγήσει στους επόμενους στόχους των 1830, 1860 και 1890 μονάδων. Κοντινές στηρίξεις εντοπίζονται στις 1745, 1705 και στο εκθετικό ΚΜΟ 50 ημερών(1697 μον.).

Σχόλια εγχώριων αναλυτών

Ο  Λουκάς Παπαϊωάννου της Fast Finance ΑΕΠΕΥ

Η έντονη ανοδική κίνηση του Ελληνικού Χρηματιστηρίου, με αυξημένο τζίρο και κύριο μοχλό την αντίδραση των καταβαραθρωμένων Τραπεζικών μετοχών, το οδήγησε κοντά στους ημερήσιους κινητούς εκθετικούς μέσους όρους 200 ημερών.

Η προεξόφληση εύρεσης λύσης για την 1η κατοικία μεταξύ Τραπεζών – Θεσμών και Κυβέρνησης, αλλά και η δήλωση (πρόβλεψη- παραδοχή ) του Ε. Τσακαλώτου στο CNBC, περί πιθανής Κυβερνητικής αλλαγής, με υποστήριξη του αιτήματος της νέας Κυβέρνησης για επαναδιαπραγμάτευση των συμφωνηθέντων πλεονασμάτων, λειτούργησε ως “καύσιμο” της ανοδικής κίνησης.

Όμως το πολιτικό και οικονομικό περιβάλλον παραμένουν ευμετάβλητα, έχοντας πλέον εισέλθει ξεκάθαρα σε μια πολωτική προεκλογική περίοδο. Μεμονωμένες θετικές μακροοικονομικές ειδήσεις, δεν εξισορροπούν τις αρνητικές, όπως την ξαφνική επίσημη αύξηση της ανεργίας κατά 22.000 άτομα, αλλά και το γεγονός ότι οι ελαστικές μορφές απασχόλησης, αισίως, αποτελούν το 54,35%.

Επιπλέον κωλυσιεργίες σε μεγάλα επενδυτικά προγράμματα όπως του Ελληνικού, αλλά και η πρόσφατη μη έγκριση του συνολικού επενδυτικού Master plan του ΟΛΠ, προβληματίζουν. Η περικοπή πρόσθετων επενδύσεων 286 εκατομμυρίων ευρώ, σε μία Οικονομία που τις λείπουν 99 δισ. επενδύσεις (εκτίμηση ΣΕΒ), δεν προάγουν την ταχεία επάνοδο της Ελληνικής Οικονομίας και σίγουρα αποτελούν δυσάρεστα παραδείγματα για νέους δυνητικούς Επενδυτές.

Παρά την έντονη ανοδική κίνηση των Τραπεζικών μετοχών, οι Ξένοι Επενδυτές συνεχίζουν   να παραμένουν επιφυλακτικοί, αυξάνοντας τις πωλητικές θέσεις τους και ο χρόνος θα δείξει ποιος είχε τελικά δίκιο, στον “ακήρυχτο Τραπεζικό πόλεμο”.

Τα Ελληνικά ομόλογα, σταμάτησαν την αποκλιμάκωση τους και η 10ετης έκδοση κινείται λίγο κάτω από το 3,80%, υποψιάζοντας τους Εμπλεκόμενους, ότι μια προσπάθεια έκδοσης 10ετους ομολόγου είναι κοντά, αν δεν αλλάξει δραματικά το διεθνές περιβάλλον.

Συνεχίζουμε να παραμένουμε συγκρατημένα αισιόδοξοι για την Ελλάδα, αναζητώντας το κατάλληλο χρονικό σημείο για αύξηση μετοχικών τοποθετήσεων, όσο πλησιάζουμε προς τις Ευρωεκλογές. Στοχεύουμε μετοχές με διαχρονικά καλά οικονομικά στοιχεία, υψηλές μερισματικές αποδόσεις και εξωστρέφεια. Παρά ταύτα δεν πρέπει να λησμονούμε ότι οι πολιτικές εξελίξεις, αλλά και ο κίνδυνος εκτροχιασμού του προϋπολογισμού, λόγω δικαστικών αποφάσεων και προεκλογικών παροχών υφίσταται. Η αύξηση του ελλείμματος τρεχουσών συναλλαγών κατά +2,1 δισ. ευρώ το 2018, αλλά και οι εγγυήσεις 2,5 δισ. ευρώ που έχουν δοθεί από το Δημόσιο σε δάνεια Ιδιωτών και έχουν καταπέσει, δεν δημιουργούν εφησυχασμό.

Συμπερασματικά, όσο πλησιάζουμε προς τις Ευρωεκλογές και αναλύοντας ιστορικά δεδομένα του Χ.Α. από το 1981, εκτιμούμε ότι ένα ξεκάθαρο πολιτικό μήνυμα υπέρ “φιλοεπενδυτικών πολιτικών”, θα επιδράσει θετικά και στο Ελληνικό Χρηματιστήριο, έστω και βραχυπρόθεσμα, με την προϋπόθεση ότι δεν θα επιβαρυνθεί τραγικά το διεθνές οικονομικό περιβάλλον. Ο πανδαμάτωρ χρόνος σύντομα θα επιβεβαιώσει ποιος τελικά θα γράψει τα κέρδη και ποιος τις ζημιές.

Σήμερα

Οι μετοχές στην Ασία υποχώρησαν αρχικά την Παρασκευή καθώς η επιδείνωση στις οικονομικές προοπτικές παγκόσμια αντισταθμίζουν περαιτέρω τα σημάδια της προόδου στις εμπορικές συνομιλίες μεταξύ Κίνας και Ηνωμένων Πολιτειών. Στο δεύτερο μέρος η εικόνα βελτιώθηκε.

Μετά την απότομη άνοδο του πρώτου εμπορίου, ο ευρύτερος δείκτης μετοχών της Asia-Pacific της MSCI εκτός της Ιαπωνίας έπεσε στο κόκκινο, καθώς άνοιξαν περισσότερες αγορές στην περιοχή, αλλά προς το τέλος εμφάνισε κέρδη  +0,16%.

Οι κινεζικές μετοχές κύρια τα blue chip μειώθηκαν κατά 0,1% στις αρχικές συναλλαγές αλλά στο δεύτερο μέρος, μετά από σύντομη βουτιά το πρωί, πέρασε σε θετικό έδαφος ενισχυμένος κατά 1,16%.

Μετά την άνοδο της αισιοδοξίας στις εμπορικές συνομιλίες, οι μεγάλοι δείκτες μετοχών της Κίνας είχαν υποχωρήσει από τις ανησυχίες των επενδυτών σχετικά με την επιβράδυνση της εγχώριας ανάπτυξης και από τις ενδείξεις ότι οι κινεζικές αρχές θα καταφύγουν σε ένα επιτόκιο δανεισμού αναφοράς που θα μειωθεί μόνο ως έσχατη λύση για την τόνωση της οικονομίας.

Ο Kospi της Σεούλ έχασε 0,3% αλλά στις 8:30 δική μας ώρα έχανε -0,12%. Οι μετοχές στην Ταϊβάν ήταν επίσης 0,3% χαμηλότερα αρχικά αλλά τελευταία εμφάνιζαν οριακή άνοδο. Ο Nikkei της Ιαπωνίας υποχώρησε 0,4% αρχικά αλλά περιόρισε τις απώλειές του στο -0,18%, ενώ τα στοιχεία έδειξαν ότι ο βασικός καταναλωτικός πληθωρισμός επιταχύνθηκε ελαφρώς τον Ιανουάριο, αλλά απέμεινε πολύ μακριά από τον στόχο του 2% της κεντρικής τράπεζας, υπογραμμίζοντας την ευθραυστότητα της οικονομικής ανάκαμψης της χώρας. Οι μετοχές της Αυστραλίας κέρδισαν 0,44%.

Οι επενδυτές εξακολουθούν να παρακολουθούν στενά συνομιλίες υψηλού επιπέδου μεταξύ αμερικανικών και κινεζικών εμπορικών διαπραγματευτών στην Ουάσιγκτον, με λίγες εβδομάδες πριν από την εκπνοή μιας προθεσμίας που έχει επιβληθεί από τις ΗΠΑ.

Ο Κινέζος Αντιπρόεδρος Liu He θα συναντηθεί με τον Πρόεδρο των ΗΠΑ Donald Trump στο Λευκό Οίκο την Παρασκευή, δήλωσε ο Λευκός Οίκος.

Πηγή:www.naftemporiki.gr