Market Beat: Προκλήσεις για την ανοδική τάση από τη διάθεση διόρθωσης διεθνώς

Οι εγχώριοι αναλυτές συνέχισαν στην αρχή της βδομάδας να εμφανίζουν επιφύλαξη για την τάση και αυτό φαίνεται στην εκτίμησή όσων θεωρούν οροφή τις 680 μονάδες. «Η εβδομάδα πάντως έκλεισε και πάλι καθαρά ανοδική με τον όγκο συναλλαγών να έχει καθιερωθεί στα επίπεδα των 40 εκατ. Ο ΓΔ, με στήριξη στις 667 και αντιστάσεις στις 680 – 709. Ο FTSE25, με στήριξη στις 1749 και αντίσταση στις 1816. Ο ΔΤΡ, με στήριξη στις 447 μονάδες και αντιστάσεις στις 475 - 500. Συμπερασματικά: Για δεύτερη ημέρα, έμεινε ο ΓΔ κάτω από την αντίσταση των 680 μονάδων, δείχνοντας ότι σε αυτά τα επίπεδα δυσκολεύεται και θα χρειαστεί κάτι παραπάνω για να τα ξεπεράσει. Μια συσσώρευση εδώ είναι απόλυτα λογική, μια που και ο Τραπεζικός δείκτης δείχνει να βρίσκει αυξημένα εμπόδια. Στηρίξεις στις 667 - 651 μονάδες και αντιστάσεις στις 680 – 709». Ανέφερε η Ελληνοαμερικανική ΑΧΕΠΕΥ.

Όλοι υπογραμμίζουν τη σημασία της αξιολόγησης της Moody’s που αναμένεται την Παρασκευή.

Η επίδραση της δυναμικής της περασμένης μέρας

ΗΠΑ

Καθώς οι επενδυτές συνέχισαν να επικεντρώνονται στο αποτέλεσμα των εμπορικών διαπραγματεύσεων ΗΠΑ-Κίνας η Wall Street κατέγραψε κέρδη για άλλη μια συνεδρίαση.

Ο  Αμερικανός πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ γνωστοποίησε την πρόθεσή του να αναβάλλει την επιβολή πρόσθετων δασμών στην Κίνα. Αλλά παράλληλα ο δείκτης οικονομικής δραστηριότητας Chicago Fed , κινήθηκε χαμηλότερα τον Ιανουάριο.

Στη Wall Street, o Dow Jones ενισχύθηκε 0,23% ή 60 μονάδες στις 26.091,95, ο S&P κατέγραψε κέρδη 0,12% στις 2.796,11 μονάδες και ο Nasdaq κινήθηκε υψηλότερα 0,36% στις 7.554,46 μονάδες.

Στον βιομηχανικό Dow Jones, τη μεγαλύτερη άνοδο σημείωσαν οι μετοχές των DowDuPont (+2,4%) και Caterpillar (+2%) ενώ τη ενώ τη μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν οι τίτλοι των Walt Disney (-1,5%) και Home Depot (-1,1%).

Στην αγορά εμπορευμάτων, η τιμή του πετρελαίου σημείωσε πτώση 3,1% στα 55,48 δολάρια το βαρέλι και η απόδοση του αμερικανικού 10ετούς σημείωσε πτώση δύο μονάδων βάσης στο 2,67%.

ΕΥΡΩΠΗ

Με θετικά πρόσημα έκλεισαν τη Δευτέρα τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, εν μέσω αισιοδοξίας για την επίτευξη εμπορικής συμφωνίας μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας.

Ειδικότερα, οι ευρωπαϊκές μετοχές των εταιρειών του κλάδου αυτοκινήτων οδηγήθηκαν στα υψηλότερα επίπεδα από τον Οκτώβριο.

Ο πανευρωπαϊκός STOXX 600 έκλεισε με άνοδο 0,3%, ενώ στη Φραγκφούρτη, ο δείκτης DAX -που επηρεάζεται από τις εξελίξεις στο παγκόσμιο εμπόριο- ενισχύθηκε 0,4%.

Την ίδια ώρα, στο Χρηματιστήριο του Μιλάνου, ο δείκτης FTSE MIB εξασφάλισε υψηλότερα κέρδη έναντι των υπολοίπων ευρωπαϊκών χρηματιστηρίων, κλείνοντας με άνοδο 0,9%, αφότου η Fitch επιβεβαίωσε την πιστοληπτική αξιολόγηση ΒΒΒ της Ιταλίας.

ΧΑ

Η άνοδος +1,46% ήταν τραπεζική υπόθεση με +7,25% για τον Δείκτη τους

Στην πρώτη συνεδρίαση της βδομάδας, οι θεσμικοί έδωσαν στις τιμές των βασικών δεικτών πορεία σταθερά ανοδική και κίνηση σε θετικό πεδίο μόνιμα. Αλλά μετά τις 13:52 που ο ΓΔ πέρασε χωρίς επιστροφή τις 685 μονάδες σημειώθηκε ανοδική κίνηση που έφερε τον μέσο όρο για πρώτη φορά φέτος πάνω από τις 690 μονάδες. Αυτά ως λίγο πριν από τις δημοπρασίες που ο δείκτης οδηγήθηκε πάνω από τις 688 μονάδες. Κάτι που θα γινόταν για πρώτη φορά μετά το πρώτο δεκαήμερο του Οκτωβρίου του 2018 και θα μείωνε τις επενδυτικές επιφυλάξεις. Από τις 10:30 ως τις 14:00 η κίνηση ήταν έντονα νευρική συμμετρικά πάνω και κάτω από μια γραμμή θετικής κλίσης που όρισαν τα ακόλουθα χαμηλά: Στο άνοιγμα (677,9 μονάδες),  στις 11:25 οι 680,  στις 12:30  οι 683,5 και στις 13:50 οι 684,5 μονάδες.

Μετά το άνοιγμα με ανοδικό χάσμα 1,2 μονάδων που ήταν το ελάχιστο μέρας στις 677,91 από  672,83 μονάδες την προηγούμενη, ακολούθησε άνοδος με αναζήτηση του ανώτερου μέρας. Το μέγιστο σημειώθηκε στις 15:49 στις 690,82 από 679,07 την Παρασκευή. Από τότε όμως η νευρικότητα έγινε πτωτική άρα οι μάχες συνεχίστηκαν και στις 17:00 ο ΓΔ πέρασε στις 688,25 μονάδες. Οι όποιες ρευστοποιήσεις εμφανίστηκαν στις δημοπρασίες για τον ορισμό της τιμής κλεισίματος δεν απορροφήθηκαν και το κλείσιμο έγινε στις 686,77 από 676,87. Έτσι εμφάνισε μεγαλύτερη έναντι της προηγούμενης συνόδου διακύμανση μέρας από το υψηλό των 690,82 μονάδων που σημειώθηκε μια φορά στην προτελευταία ώρα της ελεύθερης διαπραγμάτευσης ως το κατώτερο των 677,91, που σημειώθηκε μια φορά στην διάρκεια της συνόδου στο ξεκίνημα.

Έγινε σαφές πως το ανοδικό πρώτο μέρος, που έφερε τον ΓΔ στο μέγιστο της μέρας, ήταν ψηλότερα από το ανώτερο της περασμένης συνόδου και του τρέχοντος έτους. Με αποτέλεσμα να φανεί σίγουρο ότι θα εμφανιστεί το θετικό πρόσημο ως το πέρας της διαπραγμάτευσης. Στις δημοπρασίες, από την υπεροχή της προσφοράς έναντι της ζήτησης τον έκλεισαν στις 686,77 που ήταν 9,90 μονάδες ψηλότερα από το κλείσιμο της προηγούμενης μέρας. Έτσι, η αγορά «επέτυχε» να εμφανίσει ανοδικό κλείσιμο, ενώ η πρόθεση που εμφάνισε στο ξεκίνημα με διάθεση να κινηθεί εις τρόπον ώστε να αυξηθούν τα κέρδη της πέμπτης ανοδικής βδομάδας δικαιώθηκε. Στην εξέλιξη της μέρας, τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια εμφάνισαν σταθερά ήπια ανοδική εικόνα στην πορεία των τιμών. Επίσης κατάφερε να πυροδοτήσει το ενδιαφέρον των κερδοσκόπων. Επειδή εμφάνισε όγκους συναλλαγών ανώτερους της περασμένης συνόδου.

Τη σύνοδο σφράγισε το καλό συναλλακτικό ενδιαφέρον, με συναλλαγές σε πακέτα που απόκτησαν τζίρο 15,052 εκατ. ευρώ. Η δε εμφάνιση κερδών στα Τραπεζικά blue chip, ήταν σε συμφωνία με την δυναμική στα ελληνικά ομόλογα αναφοράς, που εμφάνισαν ίδια περίπου διακύμανση της απόδοσης τους (5 έναντι 3 μονάδων). Τελικά, η απόδοση υποχώρησε 3 μονάδες βάσης από το χαμηλότερο επίπεδο σε βάθος δώδεκα μηνών πηγαίνοντας  στο 3,77%.

Ήταν σύνοδος με λιγοστές εναλλαγές στην υπεροχή πωλητών και αγοραστών. Το ελάχιστο στις 677,91 672,83 από 671,59 την προηγούμενη ήταν 85 μονάδες πάνω από το κατώτερο τελευταίων δώδεκα μηνών. Ήταν  ανοδική η δυναμική στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, που δεν άλλαξε σε επίπεδο μεταβολών μετά τις 16:30, ενώ οι αγορές μετοχών των ΗΠΑ είχαν ανοδικό άνοιγμα με κίνηση σε θετικό πεδίο. Οι δημοπρασίες έκλεισαν τον ΓΔ στις 686,77 μονάδες, που ήταν 8,9 μονάδες πάνω από το ελάχιστο του και 4,05 κάτω από το ανώτερο της ημερήσιας διακύμανσής του.

Ήταν σύνοδος με μεγαλύτερο (13,0 από 6,2 μονάδες) εύρος διακύμανσης και το αποτέλεσμα της ήταν ανοδικό για την κεφαλαιοποίηση του ΧΑ, που κατέληξε στα 50,013 από 49,563 από 49,619 δις ευρώ. Ένδεκα blue chip υπέκυψαν εντέλει στις πιέσεις ήταν οι ΓΕΚΤΕΡΝΑ -2,71%, ΟΛΠ ΟΛΠ -1,85%, ΜΟΗ -1,61%, ΣΑΡ -1,11%, ΟΠΑΠ ΟΠΑΠ -1,10%, ΕΕΕ -0,59%, ΜΥΤΙΛ -0,56%, ΕΥΔΑΠ ΕΥΔΑΠ -0,55%, ΕΛΠΕ -0,38%, ΜΠΕΛΑ -0,27%, και ΑΡΑΙΓ -0,13% ενώ 14 έκλεισαν με ανοδική μεταβολή.

Επηρέασαν θετικά οι μεταβολές για τις Τράπεζες (+7,25% από -1,58%), αφού οι επενδυτές έκλεισαν την ΑΛΦΑ στο +6,92% από -2,46%, την ΕΤΕ στο +8,10% από -1,03%, ΕΥΡΩΒ +6,13% από -0,89% και την ΠΕΙΡ στο +11,45% από -0,54%. Οι μετοχές του FTSEM αντιμετωπίστηκαν χειρότερα από τα blue chip με μεταβολή +0,56% από -0,88%.

Η στατιστική εικόνα των blue chip δεν άλλαξε σημαντικά, όπως προκύπτει από το πλήθος των ανοδικών (14 από 13) blue chip έναντι των καθοδικών (11 από 12) και κανένα στα αμετάβλητα. Στο ΧΑ ο ΓΔ οδηγήθηκε ψηλότερα +1,46% και έφθασε στις 686,77 από 676,87 μονάδες και ο 25άρης έκλεισε στις 1806,75 από 1788,43 με μεταβολή +1,16%. Οι δημοπρασίες άλλαξαν προς τα κάτω την τιμή για τον ΓΔ και τον 25άρη, αλλά το κλείσιμο έγινε κοντά στο ανώτερο της ημερήσιας διακύμανσής τους.

Για να συμβούν τα παραπάνω ο τζίρος διαμορφώθηκε στα 83,508 από 40,134 εκατ. ευρώ και οι συναλλαγές με πακέτα είχαν αξία 15,052 από 7,209 εκατ. ευρώ. Στις μετοχές του 25άρη, χωρίς να ληφθούν υπόψη τα πακέτα, κατευθύνθηκαν 66,283 από 31,619 εκατ. ευρώ και στου FTSEM 1,330 από 0,829 εκατ. ευρώ. Το πλήθος των ανοδικών ανήλθε σε 50 από 42, των καθοδικών 52 από 52 και 40 από 33 ήταν οι σταθερές.

Τεχνική ανάλυση – παράγωγα

Σταθεροί στις μετριοπαθείς αισιόδοξες προσδοκίες

Στην πρώτη σύνοδο της εβδομάδας, οι θεσμικοί έδωσαν στον δείκτη μόνιμα ανοδική δυναμική. Μετά από το άνοιγμα με ανοδικό χάσμα 2,7 μονάδων ήρθε το ελάχιστο στις 1788,63 μονάδες τις 10:31. Το μέγιστο μέρας σημειώθηκε στις 15:43 ήταν οι 1817,81 μονάδες. Στις 17:00 οδηγήθηκε στις 1810,65 και το κλείσιμο ορίστηκε στις 1806,75 μονάδες  με μεταβολή +1,16%. Ο τζίρος ανήλθε στα 19,052 εκατ. ευρώ.

Για τα ΣΜΕ του 25άρη της σειράς Μαρτίου, άλλαξαν χέρια 1574 συμβόλαια με ανώτερο μέρας τις 1819,75, κατώτερο τις 1790,00 μονάδες, με τελευταίες πράξεις στις 1809,75. Επίσης διακινήθηκαν 78 ΣΜΕ λήξης Απριλίου με τελευταίες πράξεις στις 1812,00 μονάδες. Οι ανοικτές θέσεις για την σειρά Μαρτίου ήταν 4689 και για τη σειρά Απριλίου 220 ΣΜΕ.

Στα calls λήξης Μαρτίου διακινήθηκαν 74 συμβόλαια για τιμές εξάσκησης από τις 1675 ως τις 1775 μονάδες. Για την επόμενη σειρά ο όγκος ήταν 33 συμβόλαια για τιμές εξάσκησης από τις 1750 ως τις 1850 μονάδες. Στα δικαιώματα πώλησης για τη σειρά Μαρτίου, ο όγκος ήταν 25 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης από τις 1775 ως τις 1800 μονάδες. Για την επόμενη διακινήθηκαν 115 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης στις 1750, 1775 και 1800 μονάδες.

Η αγοραία συναίνεση θεωρεί ότι τεχνικά, όλα δείχνουν αλλαγή προς το καλύτερο, όσον αφορά τους βασικούς δείκτες, όμως αξίζει να σημειωθεί ότι το εν εξελίξει Τραπεζικό ράλι, δεν έδειξε να φοβίζει τα γνωστά Ξένα Funds, που αύξησαν περαιτέρω τις “short” θέσεις τους. Για την περίπτωση του Γενικού Δείκτη, αν συνεχίσουν να δείχνουν κινητικότεροι οι αγοραστές, οι επόμενες αντιστάσεις στις 689 – 690, 708 και 720 μονάδες και για τον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης, στις 1808 και 1825 μονάδες.

Σχόλια εγχώριων αναλυτών

Ο Ηλίας Ζαχαράκης της Fast Finance ΑΕΠΕΥ

Η εβδομάδα θα μας δώσει νέα από τους Θεσμούς, ενώ στο κλείσιμό της περιμένουμε και την βαθμολόγηση της Moody’s γεγονός που μπορεί να δώσει κίνηση εν αναμονή και του Eurogroup της 11ης Μαρτίου. Ο τζίρος ανέβασε ταχύτητα στο κλείσιμο της εβδομάδας, με τα “πακέτα” να κάνουν και πάλι δειλά την εμφάνισή τους.

Η Αγορά διψάει για νέα, αν και όλα δείχνουν ότι κάποιοι ήδη παίρνουν θέση σε περίπτωση που ανακοινωθούν εκλογές για τον Μάιο. Ουσιαστικά αν υπάρξει αυτή η εξέλιξη το επόμενο διάστημα, θα έχουμε πιθανότατα θετικές ειδήσεις, ενώ μέχρι τα μέσα του Απρίλη θα έχουμε μάθει από την Κυβέρνηση αν έχει πάρει την απόφαση να πάει σε εκλογές.

Σίγουρα αν δει κάποιος την Αγορά από πιο μακριά, θα καταλάβει ότι η τελευταία 4ετια είναι απλά μία μεγάλη συσσώρευση, ακόμα και αν κατέγραψε νέο ιστορικό χαμηλό λόγω Τραπεζικού, από το 2012.

Και με βάση τα οικονομικά δεδομένα να το δούμε, αν η Οικονομία έχει ήδη ξεκινήσει μία μακροπρόθεσμη πορεία ανάπτυξης, σε λίγα χρόνια θα βλέπουμε πίσω και θα αναρωτιόμαστε γιατί δεν κοιτάγαμε λίγο πιο μακριά την εικόνα. Η αλήθεια είναι ότι μετά από 10 σχεδόν χρόνια κρίσης, σε ένα περιβάλλον πολύ δύσκολο, η ψυχολογία δεν μας αφήνει να σκεφτούμε πιο μακροπρόθεσμα. Πλέον έχουμε πετάξει τα “βαρίδια” του λαϊκισμού και των εύκολων λύσεων και απλά περιμένουμε μία καλύτερη λειτουργία του Κράτους, αλλά και την αλλαγή στην πολιτική των επενδύσεων, που είναι δεδομένο ότι περιμένουν να σπεύσουν όταν βρουν πρόσφορο έδαφος και χωρίς φόβο για το αύριο.

Το μεγάλο ‘αγκάθι’ συνεχίζει να είναι ο Τραπεζικός κλάδος, που αναγκαστικά αργά ή γρήγορα, θα βρεθεί λύση. Η Οικονομία αυτή την στιγμή έχει ‘πατήσει’ χωρίς τις Τράπεζες και αξίζει να σκεφτούμε τι θα γίνει όταν αυτές γίνουν και αρωγοί στην ανάπτυξη.

Σήμερα

Οι ασιατικές αγορές έχασαν την ανοδική τους ορμή σήμερα Τρίτη μετά από άνοδο που έφερε το ανώτερο πέντε μηνών. Οι επενδυτές περίμεναν να δουν αν η Ουάσιγκτον και το Πεκίνο μπορούν να επιτύχουν μια εμπορική συμφωνία, ενώ η λίρα ισχυροποιήθηκε με την ελπίδα ότι η πρωθυπουργός της Μεγάλης Βρετανίας, Theresa May, θα καθυστερήσει την προθεσμία για την ολοκλήρωση του Brexit.

Ο ευρύτερος δείκτης μετοχών της MSCI εκτός της Ιαπωνίας μειώθηκε κατά 0,51% από το υψηλότερο επίπεδο από τα μέσα Σεπτεμβρίου, καθώς οι διαπραγματευτές των ΗΠΑ και της Κίνας εργάζονται για να σφυρηλατήσουν μια συμφωνία που θα τερματίσει μια παρατεταμένη μάχη μέσω δασμών.

Οι απώλειες της Τρίτης στις ασιατικές χρηματιστηριακές αγορές έρχονται, καθώς οι αναλυτές της JP Morgan κάλεσαν τους επενδυτές να «περιορίσουν ένα μέρος από τον ενθουσιασμό τους» από τις εμπορικές συνομιλίες, λέγοντας ότι η παράταση της προθεσμίας ήταν ένα «προκαταρκτικό συμπέρασμα». «Οι περισσότεροι υποθέτουν ότι η ενέργεια αυτή θα συμβεί. Και είναι αξιοσημείωτο ότι 1) δεν έχει καθοριστεί νέα προθεσμία και 2) δεν έχουν εκδοθεί επίσημες δηλώσεις από καμία πλευρά μετά τις συνομιλίες στην Ουάσινγκτον. Προσθέσανε.

Οι μετοχές της Αυστραλίας είχαν απώλειες -1,3% αρχικά και αργότερα περιορίστηκαν στο -0,94%, καθώς επιβαρύνθηκαν από τις μετοχές εταιριών ενέργειας καθώς οι τιμές του πετρελαίου μειώθηκαν κατά τη διάρκεια της νύχτας. Οι κινεζικές μετοχές ήταν στο κόκκινο, επίσης, με το δείκτη των blue chip CSI300 να γλιστρά πάνω από το -1% μετά από ισχυρό ράλι την προηγούμενη μέρα και στις 9:00 έχανε -0,67%. Ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ έχασε -0,71%. Ο Nikkei της Ιαπωνίας υποχώρησε 0,37%, αφού ξεκίνησε πιο σταθερά.

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επί των βασικών δεικτών των ΗΠΑ μειώθηκαν επίσης, ενώ τα E-Minis (ΣΜΕ για το S & P 500) υποχώρησε κατά 0,4%.

Στις αγορές συναλλάγματος, η στερλίνα σημείωσε άνοδο στα  1,3149 δολάρια, που ήταν κοντά σε υψηλό σε βάθος τέσσερις εβδομάδες, στην έναρξη των ασιατικών συναλλαγών μετά την ανακοίνωση του Bloomberg ότι η πρωθυπουργός Τερέζα Μέι αναμένεται να επιτρέψει στο υπουργικό της συμβούλιο να συζητήσει την παράταση της προθεσμίας για το Brexit πέρα ​​από τις 29 Μαρτίου σε συνάντηση αργότερα την ίδια ημέρα.

Τα νέα ήταν μια ανακούφιση για τους επενδυτές που φοβούνταν ότι η Βρετανία θα αποχωρούσε από την Ευρωπαϊκή Ένωση χωρίς συμφωνία. Ωστόσο, μια καθυστέρηση θα μπορούσε να φέρει πάλι τη διαδικασία για ψήφο εμπιστοσύνης στην κυβέρνηση, και ενδεχομένως αυτό να προκαλέσει γενικές εκλογές.

Πηγή:www.naftemporiki.gr