Market Beat: Με ανεβασμένους ρυθμούς συναλλαγών χτίστηκε η διάθεση για ρίσκο

Στο μεταξύ, ο πληθωρισμός στη Γερμανία παρέμεινε σταθερός τον Φεβρουάριο, σύμφωνα με την Ομοσπονδιακή Στατιστική Υπηρεσία, που επιβεβαίωσε την προκαταρκτική εκτίμησή της.

Το κλίμα βελτιώθηκε από επιφυλακτικό σε αισιόδοξο, με τον πανευρωπαϊκό STOXX 600 να ενισχύεται 0,7%, ενώ τα βρετανικά blue chips κατέγραψαν άνοδο 0,5%.

Θετικά πρόσημα στα περισσότερα χρηματιστήρια της Γηραιάς Ηπείρου. Στη Φρανκφούρτη, ο DAXενισχύθηκε 0,13%, ενώ στο Παρίσι ο CAC 40 σημείωσε άνοδο 0,82%. Κέρδη 0,32% για τον FTSE 100 του Λονδίνου. Στα χρηματιστήρια της περιφέρειας του ευρώ, ο δείκτης IBEX της Μαδρίτης κατέγραψε άνοδο 0,19% και ο δείκτης MIB στο Μιλάνο σημείωσε κέρδη 0,62%.

Μεταξύ των μετοχών με τη μεγαλύτερη άνοδο, η γερμανική GEA έκανε ράλι 11%, αφότου ο διευθύνων σύμβουλος της εταιρείας προανήγγειλε αλλαγές στην εταιρική διάρθρωση τον Ιούνιο. Η μετοχή του ιταλικού αμυντικού ομίλου Leonardo ενισχύθηκε 13%, στη μεγαλύτερη ενδοσυνεδριακή άνοδο της τελευταίας επταετίας. Στον αντίποδα, η Lufthansa δέχθηκε πιέσεις, αφότου ανακοίνωσε 11% πτώση των λειτουργικών κερδών τέταρτου τριμήνου, με τη μετοχή της να υποχωρεί 6,3%.

Στην αγορά συναλλάγματος, το ευρώ κινήθηκε χαμηλότερα 0,2% έναντι του δολαρίου στα 1,1302 δολάρια από 1,1326 την προηγούμενη μέρα.

ΧΑ

Σταδιακό σκαρφάλωμα στο νέο ανώτερο έτους, με άνοδο +1,37% κοντά σε αυτό

Στην προτελευταία συνεδρίαση της βδομάδας, οι θεσμικοί έδωσαν στις τιμές των βασικών δεικτών ανοδική πορεία εντός του θετικού πεδίου, μόνιμα μετά τις 12:04, με σταδιακή κλιμάκωση των τιμών. Υπήρξε από την έναρξη ( 711,18) με μικρό ανοδικό χάσμα (0,99 μονάδες), πλάγια πορεία με αλλαγή πρόσημου μεταβολής που επαναλήφθηκε μερικές φορές και την τελευταία άφησε τα επίπεδα γύρω από τις 710 μονάδες μετά από ταλάντωση επί 1,5 ώρες. Η άνοδος που ξεκίνησε τότε συνεχίστηκε ως λίγο πριν τις δημοπρασίες. Η χαμηλή όπως χθες ισχύς των πιέσεων πέτυχε να φέρει τον ΓΔ στις 11:42 στις 709,17 μονάδες (το minimum ημέρας) από 702,99 την προηγούμενη σύνοδο. Αμέσως μετά κινήθηκε ανοδικά ως τις 715 μονάδες, μέσα σε χρόνο 58 λεπτών. Στις 13:44), ανέβηκε ως τις 719,9 μονάδες. Στις 16:42 κορύφωσε στις 723,52 μονάδες το μέγιστο μέρας από 710,19  μονάδες την Τετάρτη και γύρισε πίσω στις 722,5. Στις 17:00 σταμάτησε στις 722,37. Στις δημοπρασίες ήρθε τελικά το κλείσιμο στις 719,90. Έτσι εμφάνισε μεγαλύτερη έναντι της προηγούμενης συνόδου διακύμανση μέρας, από το υψηλό των 723,52 μονάδων που σημειώθηκε μια φορά 20 λεπτά πριν τις δημοπρασίες, ως το κατώτερο των 709,17, που σημειώθηκε μια φορά 18 λεπτά μετά το πέρας του πρώτου ημίωρου.

Έγινε σαφές πως το αποτέλεσμα από το πτωτικό διάστημα που έφερε τον ΓΔ στο ελάχιστο της μέρας, ήταν πολύ ψηλότερα από το κατώτερο της περασμένης συνόδου και αρκετά ψηλότερα (109 μονάδες) έναντι του κατώτερου του τρέχοντος έτους. Στις δημοπρασίες, από την υπεροχή της προσφοράς έναντι της ζήτησης τον έκλεισαν στις 719,90 από 710,19 που ήταν 9,71 μονάδες ψηλότερα από το κλείσιμο της προηγούμενης μέρας.

Τη σύνοδο σφράγισε το καλύτερο σχετικά συναλλακτικό ενδιαφέρον, με συναλλαγές σε πακέτα που απόκτησαν τζίρο 8,633 εκατ. ευρώ. Η δε εμφάνιση κερδών και στα 4  Τραπεζικά blue chip, ήταν σε συμφωνία με την δυναμική στα ελληνικά ομόλογα αναφοράς, που εμφάνισαν μικρότερη διακύμανση της απόδοσης τους (3 έναντι 7 μονάδων). Αλλά πτώση μιας μονάδας βάσης για την απόδοση που κατέληξε στο 3,82%.

Το κλείσιμο του ΓΔ στις 719,90 μονάδες, ήταν 10,73 μονάδες πάνω από το ελάχιστο του και 3,62 κάτω από το ανώτερο της ημερήσιας διακύμανσής του. Ήταν σύνοδος με μεγαλύτερο (14,35 από 7,9 μονάδες) εύρος διακύμανσης και το αποτέλεσμα της ήταν ανοδικό για την κεφαλαιοποίηση του ΧΑ, που κατέληξε στα 51,502 από 50,998 ευρώ. Τρία blue chip υπέκυψαν εντέλει στις πιέσεις ήταν ΜΟΗ –2,51%, ΜΠΕΛΑ -1,08%, και ΦΡΛΚ -0,20%, ενώ 21 έκλεισαν με ανοδική μεταβολή.

Επηρέασαν θετικά οι μεταβολές για τις Τράπεζες (+3,60% από +2,15%), αφού οι επενδυτές έκλεισαν την ΑΛΦΑ στο +4,78% από +3,05%, την ΕΤΕ στο +5,16% από +1,34%, ΕΥΡΩΒ +1,23% από +2,05% και την ΠΕΙΡ στο +1,65% από +0,22%. Οι μετοχές του FTSEM αντιμετωπίστηκαν εξαιρετικά καλύτερα από τα blue chip με μεταβολή +1,38% από +4,00%.

Η στατιστική εικόνα των blue chip βελτιώθηκε, όπως προκύπτει από το πλήθος των ανοδικών (21 από 18) blue chip έναντι των καθοδικών (3 από 5) και ένα την ΕΥΔΑΠ ΕΥΔΑΠ στα αμετάβλητα. Στο ΧΑ ο ΓΔ οδηγήθηκε ψηλότερα +1,37% και έφθασε στις 719,90 από 710,19 μονάδες και ο 25άρης έκλεισε στις 1873,90 από 1852,64 με μεταβολή +1,17%. Οι δημοπρασίες άλλαξαν ουσιαστικά την τιμή για τον ΓΔ και τον 25άρη, αλλά το κλείσιμο έγινε πιο κοντά στο ανώτερο της ημερήσιας διακύμανσής τους.

Για να συμβούν τα παραπάνω ο τζίρος διαμορφώθηκε στα 65,981 από 61,160 εκατ. ευρώ και οι συναλλαγές με πακέτα είχαν αξία 8,633 από 16,819 εκατ. ευρώ. Στις μετοχές του 25άρη, χωρίς να ληφθούν υπόψη τα πακέτα, κατευθύνθηκαν 53,887 από 41,300 εκατ. ευρώ και στου FTSEM 2,305 από 2,222 εκατ. ευρώ. Το πλήθος των ανοδικών ανήλθε σε 67 από 67, των καθοδικών 19 από 32 και 33 από 26 ήταν οι σταθερές.

Τεχνική ανάλυση – παράγωγα

Αισιοδοξία μαρτυρά η διαπραγμάτευση του ΣΜΕ λήξης Απριλίου

Στην προτελευταία σύνοδο της εβδομάδας εκπνοής των σειρών Μαρτίου, οι θεσμικοί έδωσαν στον δείκτη κλιμακούμενη ανοδική πορεία. Το ελάχιστο μέρας ορίστηκε στις 11:48 και ήταν οι 1848,55 μονάδες. Το μέγιστο στις 1883,16 εμφανίστηκε στις 16:43 και το κλείσιμο στις 1873,90 μονάδες, αντιστοιχούσε σε μεταβολή +1,17%. Ο τζίρος ανήλθε στα 53,268 εκατ. ευρώ.

Για τα ΣΜΕ του 25άρη της σειράς Μαρτίου, άλλαξαν χέρια 2978 συμβόλαια με τελευταίες πράξεις στις 1876,25 μονάδες. Επίσης διακινήθηκαν 2670 ΣΜΕ λήξης Απριλίου με ανώτερο μέρας τις 1887,25, κατώτερο τις 1847,25 και τελευταίες πράξεις στις 1881,00 μονάδες. Για τη σειρά Μαΐου υπήρξε όγκος 82 συμβολαίων.  Οι ανοικτές θέσεις για την σειρά Μαρτίου διαμορφώθηκαν σε 1255 από 2554, για τη σειρά Απριλίου 4473 από 2616 και 212 από 141 ΣΜΕ για τη σειρά Μαΐου.

Στα calls λήξης Μαρτίου διακινήθηκαν 36 συμβόλαια για τιμές εξάσκησης από τις 1800 ως τις 1850 μονάδες. Για την επόμενη σειρά ο όγκος ήταν 50 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης από τις 1825 ως τις 1900 μονάδες. Στα δικαιώματα πώλησης για την τρέχουσα σειρά, ο όγκος ήταν 47 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης στις 1850 και στις 1900 μονάδες. Για τη σειρά Απριλίου διακινήθηκαν 242 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης από τις 1800 ως τις 1900 μονάδες.

Πριν την έναρξη της χθεσινής συνόδου την ατμόσφαιρα διαμόρφωναν οι πρωινές τοποθετήσεις των ομάδων ανάλυσης των εγχώριων χρηματιστηριακών εταιριών. Η Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ ανέφερε: Η δεύτερη συνεχόμενη ανοδική συνεδρίαση βελτιώνει την αυτοπεποίθηση των αγοραστών, καθώς το δέλεαρ της αποκόμισης κερδών δίνει αυξημένη πιθανότητα υπεροπλίας για τους πωλητές. Αναμένεται επομένως μια συνεδρίαση με μεταβλητότητα, με ανοικτά όλα τα ενδεχόμενα για το τελικό πρόσημο, με τα κέρδη από τη Wall Street να δημιουργούν την προσδοκία για ‘λευκό καπνό’ από τις Σινοαμερικανικές συνομιλίες για το Εμπόριο.

Η Beta Sec εκτιμούσε: Παρά τα βραχυπρόθεσμα κέρδη, ο Δείκτης είναι κοντά στο να ακουμπήσει τα πρόσφατα υψηλά των 6 μηνών, απορροφώντας τις κινήσεις κατοχύρωσης κερδών σε σχετικά περιορισμένο εύρος. Για τη σημερινή συνεδρίαση περιμένουμε μετακύλιση του επενδυτικού ενδιαφέροντος και επιλεκτικές τοποθετήσεις, ώστε οι Επενδυτές να παραμείνουν ενεργά επικεντρωμένοι στα αποτελέσματα της χρήσης 2018 που ανακοινώνονται την επόμενη εβδομάδα (ΕΧΑΕ, Motor Oil, Fourlis, Autohellas, Τιτάν), υποστηρίζοντας τα τρέχοντα επίπεδα τιμών.

Η Merit Sec σημείωσε: Δεύτερη ανοδική συνεδρίαση χθες, με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει οριακά πάνω από τις 710 μονάδες. Το momentum παραμένει θετικό, με το πρώτο σημείο αντίστασης στις 720 μονάδες, ενώ το πρώτο σημείο στήριξης βρίσκεται στις 703 μονάδες. Υπενθυμίζεται ότι αύριο λήγει η σειρά Παραγώγων Μαρτίου.

Σχόλια εγχώριων αναλυτών

Ο Δημήτρης Τζάνας της Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ

Η μετάθεση της καταβολής δόσης ύψους 1 δις  από το Eurogroup του Μαρτίου, σε εκείνο του Απριλίου, με την προϋπόθεση της εκπλήρωσης του νομοθετήματος που θα διαδεχθεί το Ν. Κατσέλη, αναφορικά με την προστασία Δανειοληπτών 1ης κατοικίας, από κοινού με ορισμένες ακόμη μεταρρυθμίσεις μέχρι το EWG της 25ης Μαρτίου, δεν θορύβησε τους Επενδυτές στο Ελληνικό Χρηματιστήριο.

Ούτε η αναγγελία των στοιχείων για το ΑΕΠ κατά το 4ο τρίμηνο που εμφανίζουν σαφή επιβράδυνση του ρυθμού μεγέθυνσης (+1,6%, έναντι +2,2% στο 3ο τρίμηνο).

Ούτε η έκθεση του ΔΝΤ που αναφέρεται σε μεταρρυθμιστική κόπωση και απειλή δημοσιονομικού εκτροχιασμού, από τις αποφάσεις του ΣΤΕ για τις αναδρομικές αμοιβές Δημοσίων Υπάλληλων και Συνταξιούχων.

Αντιθέτως, το Χ.Α. καταγράφει 3 συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις, καθώς η διάθεση για αγορές τίτλων συνεχίζεται και μάλιστα με καθημερινή αύξηση της αξίας των συναλλαγών. Αφορά δε Τραπεζικές μετοχές, τους λοιπούς Δεικτοβαρείς τίτλους, αλλά επιλεκτικά επεκτείνονται και σε μετοχές μεσαίας και μικρής κεφαλαιοποίησης, σε συνάφεια με ειδικούς λόγους που συντρέχουν κατά περίπτωση. Αυτό είναι το αποτέλεσμα της συνέχισης της διατήρησης συνθηκών υψηλών προσδοκιών για τα Ελληνικά θέματα, με συντήρηση της αισιοδοξίας για ευόδωση των επιδιωκόμενων στόχων.

Προεξοφλείται έτσι, ότι η Χώρα θα εισπράξει τον Απρίλιο τη δόση. Η ΔΕΗ ΔΕΗ θα ολοκληρώσει την πώληση των Λιγνιτικών Μονάδων και οι προσφορές για τα ΕΛΠΕ θα εκπλήξουν θετικά. Το Υπουργείο Οικονομικών θα επιστρέψει σημαντικό μέρος του “ακριβού δανεισμού” προς το ΔΝΤ, ο ρόλος του οποίου στους Θεσμούς θα εξασθενήσει.

Οι αναβαθμίσεις των Οίκων για το αξιόχρεο της Ελληνικής Οικονομίας θα επιταχυνθούν (απομένουν 4 βαθμίδες από Moody’s και S&P) και οι Ελληνικοί τίτλοι θα είναι επενδύσιμοι εντός του 2020.

Οι Ελληνικές Τράπεζες θα κινηθούν ευκολότερα στη Διατραπεζική Αγορά για εξεύρεση ρευστότητας και προκειμένου να εκδώσουν ομόλογα για να βελτιώσουν τα κεφάλαιά τους ενόψει της επιτάχυνσης της μείωσης των “κόκκινων” δανείων στο ενεργητικό τους.

Το διεθνές περιβάλλον, ιδιαίτερα στις ΗΠΑ που κινείται ανοδικά ενόψει θετικών εξελίξεων στις Σινοαμερικανικές συνομιλίες για το Εμπόριο θα συνεχίσει να βοηθά το Χ.Α. Έτσι, οι αγορές βλέπουν με θετικό βλέμμα το Χ.Α., ως προς τις βραχυχρόνιες προοπτικές του, μεταστρέφοντας το υποτιμητικό παιχνίδι που κυριάρχησε στις κινήσεις τους, το προηγούμενο διάστημα, με το ΓΔ να κινείται, πλέον, πάνω από τις 700 μονάδες και τη ζώνη των 730 - 740 να αποτελεί την περιοχή με την οποία θα κληθεί να αναμετρηθεί το επόμενο διάστημα.

Με δεδομένη τη ρηχότητα του Ελληνικού Χρηματιστηρίου, ουδείς μπορεί να αγνοήσει την υλοποίηση των αισιόδοξων εκτιμήσεων για τη Χώρα, ούτε ωστόσο και την πιθανότητα διάψευσής τους. Οι εξελίξεις του επόμενου διαστήματος θα δείξουν ποιος θα δικαιωθεί !

Στο διεθνές περιβάλλον, η ολοκλήρωση των ψηφοφοριών στη Βρετανική Βουλή, θα μας επιτρέψει να μάθουμε ποιες τελικά θα είναι οι επόμενες εξελίξεις γύρω από το “Brexit”. H σιγή ιχθύος γύρω από τις Σινοαμερικανικές συνομιλίες για το Εμπόριο αφήνουν όλα τα σενάρια ανοιχτά, με τους αισιόδοξους να πιστεύουν ότι εξυφαίνεται μια θετική συμφωνία.

Από την άλλη πλευρά, οι κεντρικοί τραπεζίτες στις ΗΠΑ και στην Ευρώπη είναι σε επιφυλακή για δράσεις, με το Μάριο Ντράγκι να προαναγγέλλει την παροχή ρευστότητας με νέα φθηνά δάνεια. Ο φόβος επιβράδυνσης της Παγκόσμιας Οικονομίας σε όλες τις Περιοχές του Πλανήτη είναι διάχυτος και οι Διαχειριστές αναζητούν τα επενδυτικά καταφύγια για να αποφύγουν την απομείωση των χαρτοφυλακίων τους, με το ‘έξυπνο χρήμα’ να επιμένει στη στρατηγική του ‘stock picking’ για να διαφοροποιηθεί στο τέλος της χρήσης.

Σήμερα

Οι ασιατικές μετοχές προχώρησαν ανοδικά σήμερα Παρασκευή 15/3 καθώς βελτιώθηκε το επενδυτικό φρόνημα από έκθεση που αναφέρει ότι έχει σημειωθεί μεγαλύτερη πρόοδος στις εμπορικές συνομιλίες μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας και μετά την ψήφιση από τους Βρετανούς νομοθέτες απόφασης για καθυστέρηση μιας πιθανώς χαοτικής εξόδου από την Ευρωπαϊκή Ένωση.

Ο Κινέζος αντιπρόεδρος Liu μίλησε τηλεφωνικά με τον υπουργό Οικονομικών των ΗΠΑ Στίβεν Μνούχιν και τον εμπορικό αντιπρόσωπο των ΗΠΑ Robert Lighthizer, με τις δύο πλευρές να σημειώσουν περαιτέρω ουσιαστική πρόοδο στις εμπορικές συνομιλίες, ανέφερε την Παρασκευή το πρακτορείο ειδήσεων Xinhua. Ωστόσο, η προοπτική των εμπορικών συνομιλιών που διαρκούν περισσότερο από ό, τι αναμενόταν, μείωσε την ευθυμία και δεν υπήρχε ακόμη σαφήνεια σχετικά με το πόσο κοντά είναι οι δύο οικονομικές δυνάμεις για την επίτευξη συμφωνίας.

Ο ευρύτερος δείκτης MSCI των μετοχών της Ασίας-Ειρηνικού έξω από την Ιαπωνία κέρδισε 0,5% και αργότερα στις 09:10 ήταν στο +0,64%. Ο σύνθετος δείκτης Shanghai κέρδισε 1,3% και αργότερα στις 09:10 ήταν στο +1,04%. Ο Nikkei της Ιαπωνίας ανέβηκε 1% και αργότερα στις 09:10 ήταν στο +0,77%, ενώ ο KOSPI της Νότιας Κορέας αυξήθηκε κατά +0,95%.

Οι παγκόσμιες αγορές αποτύπωσαν σχετική ανακούφιση κατά τη διάρκεια της νύχτας, με τις ευρωπαϊκές μετοχές να ανέρχονται σε υψηλά πενταμήνου, βασίζοντας την ισχύ τους στον τραπεζικό τομέα, αφού το κοινοβούλιο της Βρετανίας ψήφισε υπέρ της απόρριψης ενός άτακτου Brexit.

Ωστόσο, ο S & P 500 υποχώρησε κατά 0,1%, σπάζοντας ένα τριήμερο ανοδικό σερί και ο Nasdaq έχασε 0,2% την Πέμπτη, λόγω της αβεβαιότητας σχετικά με το πότε θα επιτευχθεί συμφωνία στην υπόθεση του εμπορίου ΗΠΑ-Κίνας.

Οι αρχικές προσδοκίες ήταν να ολοκληρωθούν οι εμπορικές συνομιλίες τον Μάρτιο. Έτσι, κάθε καθυστέρηση αναγκάζει τις αγορές να υποθέσουν αυτόματα ότι οι διαπραγματεύσεις δεν πάνε καλά, και αυτό είναι αρνητικός παράγοντας για τις μετοχές.

Πηγή:www.naftemporiki.gr