Κανόνες Λειτουργίας Επενδυτικού Χαρτοφυλακίου

Υποθετικό Εκπαιδευτικό Χαρτοφυλάκιο Θεµελιώδους Ανάλυσης

Κανόνες Λειτουργίας

Η EuroCapital, μέσα από τις σελίδες του περιοδικού ΧΡΗΜΑ & ΑΓΟΡΑ, λειτούργησε (από το 1990 μέσα από τις σελίδες του περιοδικού και από το 1998 παράλληλα και μέσα από το internet)  "υποθετικά επενδυτικά Χαρτοφυλάκια".

Στόχος της κίνησης αυτής ήταν: α) αφ' ενός μεν να υπάρχει ένα χαρτοφυλάκιο το οποίο θα μπορεί να παρακολουθεί ο επενδυτής και από το οποίο να "διδάσκεται" διάφορες πρακτικές και στρατηγικές και β) να μπορεί ο επενδυτής να βλέπει σε πρακτικό επίπεδο τις θεωρητικές επιλογές που αναπτύσσονταν στις σελίδες του περιοδικού και γ) να μπορούν οι συντάκτες του περιοδικού ΧΡΗΜΑ & ΑΓΟΡΑ να υλοποιούν μέσα από ένα χαρτοφυλάκιο τις επενδυτικές πρακτικές στις οποίες αναφέρονταν στις σελίδες του περιοδικού.

Με τη διακοπή κυκλοφορίας του περιοδικού ΧΡΗΜΑ & ΑΓΟΡΑ (τέλη του 2004), η λειτουργία του Υποθετικού Επενδυτικού – Εκπαιδευτικού Χαρτοφυλακίου της EuroCapital, γίνεται μόνο μέσα από το ίντερνετ. Το Χαρτοφυλάκιο είναι ένα υποθετικό Χαρτοφυλάκιο, το οποίο όµως “κινείται” µε βάση τις πραγµατικές συνθήκες του Χρηµατιστηρίου και των συναλλαγών.

Όπου στο παρακάτω κείμενο αναφέρεται η λέξη «Χαρτοφυλάκιο», εννοείται το "Υποθετικό Επενδυτικό – Εκπαιδευτικό Χαρτοφυλάκιο της EuroCapital". Όπου αναφέρεται λέξη "πράξη" εννοείται μία "υποθετική πράξη" στο εν λόγω Χαρτοφυλάκιο. Όπου αναφέρεται η λέξη "διαχειριστής", εννοείται ο κ. Γιάννης Σιάτρας, ο οποίος χειρίζεται τις υποθετικές πράξεις του υποθετικού Χαρτοφυλακίου.

Ο ρόλος του είναι εκπαιδευτικός και όχι συµβουλευτικός. Η κίνησή του άρχισε στις 2/1/2006 με αρχικό ποσό € 50.000 . Οι κινήσεις του Χαρτοφυλακίου, ή τα κείµενα τα οποία γράφονται στις σελίδες αυτές, δε συνιστούν και σε καµµία περίπτωση δεν πρέπει να θεωρηθεί ότι συνιστούν επενδυτικές συµβουλές.

1. Πράξεις (αγορές ή πωλήσεις) γίνονται στο Χαρτοφυλάκιο της EuroCapital:

α) Μετά από προαναγγελία, το αργότερο έως τις 10:20 πμ της ημέρας που γίνονται και καταγράφονται στις σελίδες του κ. Γιάννη Σιάτρα. Οι πράξεις προαναγγέλονται µε βάση τιµές που ο διαχειριστής εκτιµά ως ικανοποιητικές. Οι πράξεις που προαναγγέλονται, πρέπει να γίνουν υποχρεωτικά. Εάν κατά τη διάρκεια της συνεδρίασης, δεν επιτευχθούν οι τιµές που τέθηκαν, τότε ως τιµή πραγµατοποίησης της πράξης, λαµβάνεται ο "σταθµισµένος µέσος όρος" της τιµής της µετοχής κατά τη διάρκεια της συνεδρίασης, όπως αυτή ανακοινώνεται από το Χρηµατιστήριοδηµοσιεύεται στο site του ΧΑΑ (www.ase.gr). Ο “διαχειριστής” είναι δυνατό να θέσει τιµές πράξεων που θα ήθελε να πραγµατοποιήσει, µε τόν όρο “µόνον”. Αυτό σηµαίνει ότι µία πράξη θα πραγµατοποιηθεί µόνον εάν επιτευχθεί η συγκεκριµένη τιµή. Εάν η τιµή δεν επιτευχθεί, τότε θεωρείται ότι η πράξη δεν έγινε.

β) Μετά από προαναγγελία κατά την προηγούμενη μέρα. Στην περίπτωση αυτή, ο διαχειριστής κρίνει το επίπεδο της τιμής που θα κάνει την πράξη. Αμέσως μετά την πραγματοποίησή της, ο διαχειριστής καταγράφει την κίνηση στις συνδρομητικές του σελίδες, ενώ παράλληλα στέλνει σχετικό email στους συνδρομητές των σελίδων.

γ) Χωρίς προαναγγελία, σε περιπτώσεις όπου η ενδοσυνεδριακή διακύµανση του Γενικού ∆είκτη φθάνει ή υπερβαίνει το 2,5% ή σε περιπτώσεις κατά τις οποίες κάποια από τις μετοχές της "Ομάδας των παρακολουθούμενων μετοχών"εμφανίζει  ενδοσυνεδριακά διακύμανση 5% ή μεγαλύτερη. Η πράξη αναγγέλεται άμεσα με καταχώρηση στις συνδρομητικές σελίδες, ενώ παράλληλα αποστέλλεται σχετικό email στους συνδρομητές των σελίδων.

2. Οι μετοχές στις οποίες δικαιούται να κάνει πράξεις ο «διαχειριστής» είναι αυτές που αναγράφονται στον πίνακα "Ομάδα παρακολουθούμενων μετοχών".

3. Σε κάθε πράξη που πραγµατοποιείται, ο “διαχειριστής” οφείλει να ανακοινώνει το σκεπτικό που τον οδήγησε στην απόφαση να πραγµατοποιήσει την πράξη αυτή, το επίπεδο “stop loss” το οποίο έχει ορίσει, καθώς και τους όρους σύμφωνα με τους οποίους θα ρευστοποιήσει την κάθε μετοχή. Το επίπεδο “stop loss” καθώς και οι λόγοι ρευστοποίησης μπορούν να μεταβάλλονται οποτεδήποτε, σύμφωνα με τη γνώμη του διαχειριστή. Κάθε µεταβολή θα πρέπει να ανακοινώνεται και να επεξηγείται.

4. ∆εν επιτρέπεται η πραγµατοποίηση ενδοηµερήσιων συναλλαγών (intra-day πράξεων).

5. Επιτρέπονται οι συναλλαγές επί της Αγοράς Παραγώγων του Χρηματιστηρίου Αθηνών. Λόγω της φύσης της αγοράς των Παραγώγων, δεν απαιτείται προαναγγελία για πράξεις επί παραγώγων. Όμως, μετά την πράξη, γίνεται άμεση καταχώρηση στις συνδρομητικές σελίδες, ενώ παράλληλα αποστέλλεται σχετικό email στους συνδρομητές των σελίδων.

Το ποσοστό του κεφαλαίου που μπορεί να επενδύσει, όπως αυτό μετράται από την υποχρεωτική κατάθεση στον ειδικό λογαριασμό margin (σε κάθε χρονική στιγμή της διάρκειας κατοχής του προϊόντος) δε μπορεί να ξεπερνά το 10% του συνόλου του Χαρτοφυλακίου. Βεβαίως, το ποσό της υποκείμενης αξίας των παράγωγων προϊόντων υπερβαίνει το παραπάνω ποσοστό.

Το κέρδος ή η ζημιά που προκύπτει από την καθημερινή εκκαθάριση (αποτίμηση) των θέσεων του Χαρτοφυλακίου, υπολογίζεται στην καθημερινή απόδοσή του.

Σε ειδική σύνδεση (link) που θα βρίσκεται μέσα στη σελίδα του καθημερινού σχολίου, ο διαχειριστής θα παραθέτει αναλυτικά, το σύνολο των πράξεων που έγιναν από την 19/6/2007 και μετά.

Σημείωση: Ο ρόλος των κινήσεων στην Αγορά Παραγώγων είναι καθαρά εκπαιδευτικός και γίνονται στα πλαίσια της λειτουργίας του Εκπαιδευτικού Επενδυτικού Χαρτοφυλακίου της EuroCapital. Οι επενδύσεις σε προϊόντα της Αγοράς Παραγώγων εμπεριέχουν σημαντικό κίνδυνο και πρέπει να γίνονται μόνον από άτομα τα οποία κατανοούν τη λειτουργία της αγοράς αυτής και κατέχουν τις εξειδικευμένες γνώσεις που απαιτούνται.

6. Επιτρέπονται οι πράξεις σε χρηματιστηριακές αγορές του εξωτερικού, είτε αυτές αφορούν σε ETF's (Exchange Traded Funds), είτε σε μεμονωμένες μετοχές. Οι πράξεις επί αυτών των επενδυτικών μέσων, θα πρέπει να προαναγγέλονται, το αργότερο έως το άνοιγμα της χρηματιστηριακής αγοράς στην οποία τα συγκεκριμένα επενδυτικά μέσα διαπραγματεύονται.

7. Ως “προµήθειες εκτέλεσης χρηµατιστηριακών πράξεων”, υπολογίζεται το ποσοστό του 0,4% στις αγορές και 0,4% στις πωλήσεις. Σύµφωνα µε την ισχύουσα νοµοθεσία, οι πωλήσεις, επιβαρύνονται µε φόρο 0,15% επί του ύψους του πινακιδίου. Οι προμήθειες για τις πράξεις ΣΜΕ επί δεικτών φθάνουν στα € 8,00 και στο 0,20% της υποκείμενης αξία για τις πράξεις ΣΜΕ επί μετοχών. Ως “επιτόκιο” εκτοκισμού  των μετρητών, υπολογίζεται ποσοστό 1,50% σε ετήσια βάση. Οι τόκοι κεφαλαιοποιούνται μία φορά το χρόνο (31 Δεκεμβρίου). Οι προμήθειες για τις πράξεις σε ξένες αγορές μετοχών, φθάνουν στο 0,75% της αξίας της συναλλαγής. Εάν οι αγορές γίνονται σε ξένο νόμισμα, η μετατροπή γίνεται με βάση την ισοτιμία του νομίσμαος αυτού με το ευρώ, του τέλους της ημέρας κατά την οποία έγινε η πράξη.

Μία πολύ σημαντική σημείωση:
Το "Εκπαιδευτικό Χαρτοφυλάκιο Θεμελιώδους Ανάλυσης" αποτελεί ένα υποθετικό εκπαιδευτικό Χαρτοφυλάκιο. Ο ρόλος του είναι εκπαιδευτικός και σε καμία περίπτωση, τα όσα αναγράφονται στις σελίδες αυτές, ή οι όσες υποθετικές πράξεις γίνονται, δε μπορούν και δε πρέπει να θεωρηθούν ότι αποτελούν επενδυτικές συμβουλές.  Ο κ. Γιάννης Σιάτρας, ο οποίος αποφασίζει για τις κινήσεις που πραγματοποιούνται, είναι οικονομολόγος με μακροχρόνια πείρα στη χρηματιστηριακή αγορά, είναι πιστοποιημένος από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς να παρέχει επενδυτικές συμβουλές επί κινητών αξιών και μεριδίων ΟΣΕΚΑ.  Ο κ. Γιάννης Σιάτρας και/ή η εταιρία EuroCapital είναι δυνατό να έχουν μετοχικές θέσεις στις εταιρίες για τις οποίες αναφέρονται, ή ακόμη και να έχουν εμπορικές συναλλαγές μαζί τους, στα πλαίσια άλλων εμπορικών τους δραστηριοτήτων. Με την παρακολούθηση των συνδρομητικών σελίδων του κ. Γιάννη Σιάτρα τεκμαίρεται ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει το κείμενο της παραπάνω σημείωσης.

Τελευταία ενημέρωση: 18/2/2011