EuroCapital: Επενδυτικές Επιλογές του "Χ&Α" - Ισχυρές επιλογές με υψηλή δυνητική απόδοση

Επενδυτικές Επιλογές του "Χ&Α" - Ισχυρές
επιλογές με υψηλή δυνητική απόδοση
================================================================================
EuroCapital on 15/12/2020 07:40
 
Ισχυρές επιλογές με υψηλή δυνητική απόδοση
Η άνοδος των τιμών των μετοχών υπήρξε
εντυπωσιακή. Όπως έχουμε αναφέρει και σε
άλλα σημεία του τεύχους, μία τέτοια άνοδος
συνήθως συμβαίνει στην αρχική ανοδική φάση
μιας αγοράς.
Ως σύνολο, η ομάδα των μετοχών για τις
οποίες εκφράζουμε θετική άποψη, κατά μέσο
όρο, από τη μέρα της έκφρασης της άποψης,
σημειώνει άνοδο κατά +57,5%, ενώ για το ίδιο
διάστημα, ο μέσος όρος της μεταβολής του
Γενικού Δείκτη είναι +35,4%. Τα αντίστοιχα
ποσοστά στο προηγούμενο τεύχος ήταν +34,9%
(μετοχές με θετική άποψη) και +13,5% (για τον
ΓΔ).
Από τις 27 μετοχές για τις οποίες εκφράζουμε
“θετική άποψη”, οι 18 (ποσοστό 67%)
πετυχαίνουν απόδοση καλύτερη του Γενικού
Δείκτη και οι 9 (33%), χαμηλότερη. Τέλος, μόλις 2
καταγράφουν ζημιά.
Για τις μετοχές για τις οποίες έχουμε
εκφραστεί αρνητικά, ο μ.ο. της μεταβολής
τους είναι +7,6%, ενώ για το ίδιο διάστημα, ο
μ.ο. της μεταβολής του Γ.Δ. είναι +32,9%. Τα
αντίστοιχα ποσοστά στο προηγούμενο τεύχος
ήταν -2,1% και +10,6%.
Τέλος, για τις μετοχές με ουδέτερη άποψη, ο
μ.ο. της μεταβολής τους είναι +34,0%, ενώ ο μ.ο.
της μετοβολής του ΓΔ είναι +32,9%.  Τα
αντίστοιχα ποσοστά στο προηγούμενο τεύχος
ήταν +18,0% για τις μετοχές και +10,6% για τον
Δείκτη.
Παρατηρούμε δηλαδή ότι, κατά τη φάση της
ανόδου του Γενικού Δείκτη, αύξηση σημείωσαν
σχεδόν όλες οι μετοχές (ας θυμηθούμε πως
“όλες οι βάρκες ανεβαίνουν στην
πλημμυρίδα”). Μάλιστα, δε θα πρέπει να
εκπλαγούμε εάν, στους προσεχείς μήνες και
εφόσον η κίνηση της αγοράς συνεχίσει να
είναι ανοδική, οι μετοχές για τις οποίες
εκφράζουμε “αρνητική άποψη” και πολλές
ακόμη με τις οποίες δεν ασχολούμαστε
ιδιαίτερα, καταγράψουν μεγαλύτερη άνοδο σε
σχέση με το Γενικό Δείκτη, ή τις υπόλοιπες
μετοχές.
Κατ’ αρχάς, θα πρέπει να σημειώσουμε πως,
ακόμη και αν υποθέσουμε ότι γνωρίζουμε με
ακρίβεια το πόσες μονάδες θα ανέβει ο
Γενικός Δείκτης, πάλι δε μπορούμε να
εκτιμήσουμε το ποιά θα είναι η πορεία των
μεμονωμένων μετοχών. Απλά, μπορούμε να
κάνουμε υποθέσεις.
Κατ’ αρχάς, βασικό είναι να διώξουμε το
άγχος. Ζούμε, επιτέλους, μία ανοδική φάση. Ας
την απολαύσουμε, χωρίς άγχος και χωρίς να
κάνουμε αγώνα και επίδειξη απληστίας. Αν
ακολουθούμε κανόνες (όχι κατ’ ανάγκη του
“απολύτου συστήματος”, αλλά γενικά,
κανόνες στις συναλλαγές μας), το μέλλον
μπορεί να μας δώσει πολλά κέρδη.
Νομίζουμε ότι, θα πρέπει να έχουμε μια λίστα
παρακολουθούμενων μετοχών. Αυτό κάνουμε κι
εμείς. Έχουμε τη λίστα με τις μετοχές που
παρακολουθούμε αρκετά στενά και τις
γνωρίζουμε καλά. Όχι μόνον τα οικονομικά
τους μεγέθη ή και το τί περίπου αναμένεται
να πετύχουν -ως εταιρίες- κατά το 2020 ή το 2021,
αλλά και το πώς κινούνται στη
χρηματιστηριακή αγορά. Αυτό είναι πολύ
σημαντικό.
Παράλληλα, θα πρέπει να γνωρίζουμε ότι, στο
Χρηματιστήριο, υπάρχει ένας βασικός
κανόνας: Μία εταιρία που εμφανίζει κέρδη,
συνήθως έχει καλύτερη πορεία από μία
εταιρία που δεν εμφανίζει. Επίσης, μία
εταιρία που εμφανίζει μεγάλη αύξηση της
κερδοφορίας της, θα πρέπει να αναμένεται,
κατά τη διάρκεια μίας ανοδικής φάσης, να
πετύχει και μεγάλη αύξηση στην τιμή της
μετοχής της. Αυτά είναι τα πιο βασικά
στοιχεία αυτού που ονομάζουμε
“χρηματοοικονομική ανάλυση και
χρηματιστηριακή εφαρμογή της”. Τίποτα
άλλο.
Καθώς ολοκληρώνεται η δημοσίευση στοιχείων
για την πορεία των εταιριών στο 9μηνο, θα
έχουμε την ευκαιρία να τις αξιολογήσουμε
καλύτερα και να επικαιροποιήσουμε την
άποψή μας για την οικονομική τους πορεία
και, εάν χρειαστεί, να αναπροσαρμόσουμε τις
οικονομικές μας προβλέψεις.
Αν, στο εκπαιδευτικό χαρτοφυλάκιο που
λειτουργούμε, είχαμε το δικαίωμα να έχουμε
παραπάνω από τέσσερις μετοχές, θα θέλαμε να
έχουμε αρκετές ακόμη, από τον παρακείμενο
πίνακα.
Κατ’ αρχάς, παρά την “εξωτικότητά” τους
και τις “συγκινήσεις” που δίνουν κατά το
τελευταίο διάστημα, δε θα θέλαμε να είχαμε
τράπεζες σε ποσοστό μεγαλύτερο του 25%, απ’
ότι έχουμε σήμερα. Τουλάχιστον όχι όσο
έχουν τις σημερινές διακυμάνσεις.
Θα θέλαμε να έχουμε θέση στην Κρι Κρι, αφού η
εταιρία θα συνεχίσει, για μεγάλο ακόμη
διάστημα να πετυχαίνει αύξηση των μεγεθών
της. Το υψηλότερο σημείο της, απέχει ακόμη
αρκετά
Θα θέλαμε να έχουμε την Παπουτσάνης. Για
μας, υπήρξε μία από τις καλύτερες εταιρίες
του 2020 και είμαστε ευτυχείς που την
προτείνουμε συνεχώς από το πρώτο τεύχος της
νέας έκδοσης του περιοδικού μας (Απρίλιος
2018, όταν η τιμή της ήταν κοντά στα € 0,40).
Θα θέλαμε να έχουμε την Aegean. Εάν όλα
εξελιχθούν ομαλά με τη διαχείριση της
πανδημίας, είναι από τις μετοχές που
μπορούν να δώσουν ακόμη ένα 45% - 50%, μέσα
στους επόμενους 24 μήνες.
Επίσης, μας ενδιαφέρει και η Autohellas. Πολλές
φορές έχουμε εκφράσει την άποψη ότι,
πρόκειται για μία από τις καλύτερες
εταιρίες του είδους της, στην Ευρώπη.
Δυστυχώς, έπεσε θύμα της πανδημίας, αλλά
-κατά τα φαινόμενα- δεν έχει υποστεί κάποια
αξεπέραστη ζημιά.
Σαφώς θα θέλαμε να έχουμε την ΤΕΡΝΑ
Ενεργειακή, μια μετοχή που -κακώς- δεν
εντάξαμε ποτέ στο χαρτοφυλάκιό μας. Όμως,
την παρακολουθούμε διαρκώς, γράφουμε γι’
αυτή και την προτείνουμε.
Η Μυτιληναίος είναι ακόμη μία μετοχή που,
έστω με αργά βήματα, μπορεί να συνεχίσει
θετικά, για αρκετά ακόμη χρόνια. Επίσης
πρόκειται για μία από τις καλύτερες μετοχές
του είδους του, στην Ευρώπη.
Γενικά, ίσως θα θέλαμε να έχουμε,και τις 27. Η
κάθε μία, έχει τα δικά της ιδιαίτερα
στοιχεία, που μπορούν να ταιριάξουν στις
προτιμήσεις και στο στυλ αυτών, που
επενδύουν σ’ αυτές.
Παρακολουθείτε τον πίνακα των
“Επενδυτικών Επιλογών”, καθημερινά στο
eurocapital.gr (εδώ).
Η επενδυτική γνώμη του ΧΡΗΜΑ & ΑΓΟΡΑ
Εταιρία
Ημ/νία Θετικής Γνώμης
Τιμή
Τρέχουσα τιμή
Απόδοση μετοχής (%)
Απόδοση με προσόδους
Μεταβ. % Γ.Δ.
Πρόσοδοι 2020 (από πρόταση)
Σημειώσεις
Θετική γνώμη
14/12/2020
ΚΡΙ ΚΡΙ
9/3/2020
4,070
6,320
55,3%
59,7%
32,9%
0,180
ALPHA ΒΑΝΚ
9/3/2020
0,905
0,944
4,3%
4,3%
32,9%
ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ
9/3/2020
5,700
11,750
106,1%
112,5%
32,9%
0,362
ΕΛΛΗΝ. ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ
16/3/2020
2,610
3,990
52,9%
59,0%
62,7%
0,160
4
FOURLIS ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ
9/3/2020
3,940
3,890
-1,3%
-1,3%
32,9%
ΠΑΠΟΥΤΣΑΝΗΣ
9/3/2020
1,210
2,360
95,0%
99,2%
32,9%
0,050
AUTOHELLAS
9/3/2020
4,900
5,950
21,4%
26,1%
32,9%
0,230
ΣΑΡΑΝΤΗΣ ΓΡ.
9/3/2020
6,480
8,940
38,0%
40,5%
32,9%
0,167
JUMBO
9/3/2020
14,210
14,000
-1,5%
0,6%
32,9%
0,297
ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ
9/3/2020
6,730
12,840
90,8%
93,4%
32,9%
0,175
QUEST ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ
9/3/2020
5,900
10,150
72,0%
74,6%
32,9%
0,150
COCA-COLA HBC AG
9/3/2020
25,670
25,640
-0,1%
2,3%
32,9%
0,620
ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΚΡΗΤΗΣ
9/3/2020
11,200
15,100
34,8%
38,1%
32,9%
0,365
ΔΕΗ
16/3/2020
1,550
6,975
350,0%
350,0%
62,7%
4
ΙΚΤΙΝΟΣ ΕΛΛΑΣ
9/3/2020
0,578
0,680
17,6%
21,1%
32,9%
0,020
FRIGOGLASS
9/3/2020
0,134
0,105
-21,6%
-21,6%
32,9%
ΟΤΕ
9/3/2020
11,250
12,960
15,2%
20,1%
32,9%
0,555
INFORM Π. ΛΥΚΟΣ
9/3/2020
0,822
1,240
50,9%
55,7%
32,9%
0,040
ΑΛΟΥΜΥΛ
9/3/2020
0,650
1,325
103,8%
103,8%
32,9%
ΟΠΑΠ
16/3/2020
5,860
10,500
79,2%
84,3%
62,7%
0,300
4
ΕΥΔΑΠ
9/3/2020
5,500
7,020
27,6%
34,5%
32,9%
0,380
ΤΙΤΑΝ
9/3/2020
9,790
14,000
43,0%
43,0%
32,9%
3
ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ
16/3/2020
3,810
7,200
89,0%
89,0%
62,7%
4
ΕΛΒΕ ΕΝΔΥΜΑΤΩΝ
10/7/2020
4,180
6,650
59,1%
59,1%
24,5%
6
ΠΕΤΡΟΠΟΥΛΟΣ ΑΕΒΕ
12/10/2020
4,300
6,000
39,5%
39,5%
23,6%
9
ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΘΡΑΚΗΣ
12/10/2020
2,680
3,685
37,5%
37,5%
23,6%
9
ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ
26/11/2020
4,000
5,06
26,5%
26,5%
8,4%
10
Αρνητική γνώμη
CNL Capital
9/3/2020
9,000
7,900
-12,2%
-10,6%
32,9%
0,150
ΠΛΑΙΣΙΟ COMPUTERS
9/3/2020
2,570
3,470
35,0%
35,8%
32,9%
0,020
ΙΝΤΡΑΛΟΤ
9/3/2020
0,138
0,164
18,8%
18,8%
32,9%
ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ
9/3/2020
4,960
5,420
9,3%
14,3%
32,9%
0,250
MLS
9/3/2020
0,670
0,570
-14,9%
-14,9%
32,9%
TRASTOR Α.Ε.Ε.Α.Π.
9/3/2020
0,880
0,850
-3,4%
-3,4%
32,9%
BRIQ PROPERTIES
9/3/2020
1,680
1,900
13,1%
15,4%
32,9%
0,039
Prodea Investments
9/3/2020
7,650
7,750
1,3%
5,2%
32,9%
0,295
Ουδέτερη  γνώμη
ΟΛΠ
9/3/2020
15,700
19,920
26,9%
30,3%
32,9%
0,539
INTERCONTINENTAL
9/3/2020
6,700
6,250
-6,7%
-1,3%
32,9%
0,360
ΚΛΟΥΚΙΝΑΣ - ΛΑΠΠΑΣ
9/3/2020
0,500
0,580
16,0%
22,0%
32,9%
0,030
REVOIL
9/3/2020
0,695
0,856
23,2%
23,2%
32,9%
LAMDA DEVELOPMENT
9/3/2020
5,520
6,930
25,5%
25,5%
32,9%
ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ
9/3/2020
12,160
11,980
-1,5%
5,1%
32,9%
0,801
VIOHALCO
9/3/2020
2,040
3,660
79,4%
79,9%
32,9%
0,010
ELVALHALCOR
9/3/2020
0,920
1,690
83,7%
87,0%
32,9%
0,030
Σημειώσεις:
Ημέρα αποτίμησης
14/12/2020
Γενικός Δείκτης
788,020
Ως προσόδους θεωρούμε τυχόν εισπραχθέντα
μερίσματα και επιστροφές κεφαλαίου από την
ημερομηνία έκφρασης γνώμης
Για όσο διάστημα μία μετοχή παραμένει σε
μία κατηγορία, θεωρούμε ότι μία γνώμη
εξακολουθεί να βρίσκεται σε ισχύ. Εάν
θεωρήσουμε ότι η γνώμη δεν ισχύει πλέον, η
μετοχή μεταφέρεται σε άλλη κατηγορία, ενώ
προστίθεται σχετική σημείωση κάτω από τον
πίνακα.
Στο τμήμα "Μεταγενέστερη γνώμη" αναγράφουμε
συμπληρωματική γνώμη για εταιρίες, για τις
οποίες είχαμε αναφερθεί σε προγενέστερο
χρόνο (για παράδειγμα, όταν εκτιμούμε ότι
μία πρόταση μπορεί να επαναληφθεί και σε
μεταγενέστερη τιμή κλπ)
 
Επιστροφή στα περιεχόμενα (εδώ)