EuroCapital: Ο συντελεστής beta των κλαδικών δεικτών του Χ.Α.

Ο συντελεστής beta των κλαδικών δεικτών του
Χ.Α.
================================================================================
EuroCapital on 16/02/2021 16:00
 
Στην προσπάθεια μας να εκμεταλλευτούμε την
πληροφορία που μας δίνει ο συντελεστής beta,
προχωρήσαμε στον υπολογισμό των beta των
κλαδικών δεικτών σε σχέση με τον Γενικό
Δείκτη. Ο υπολογισμός, έγινε επίσης με
εβδομαδιαίες τιμές και διαστημα 5 και 3 ετών.
Εκτιμούμε ότι είναι ένα αρκετά χρήσιμο
εργαλείο για έναν επενδυτή, που οι
επενδύσεις του ακολουθούν την πορεία των
κλαδικών δεικτών.
Στον παρακάτω πίνακα, φαίνονται οι τιμές
του beta για τους 22 από τους 34 δείκτες του
χρηματιστηρίου. Οι υπόλοιποι δείκτες θα
προστεθούν, μόλις συλλέξουμε όλες τις τιμές
που χρειαζόμαστε για τους υπολογισμούς.
Επίσης, να σημειώσουμε πως, για τους
δείκτες, Athex Selected, Selected Plus και Υψηλής
μερισματικής απόδοσης, δεν υπολογίζεται
συντελεστής beta για διάστημα 3ετίας και
5ετίες καθώς οι δείκτες δημιουργήθηκαν τον
Μάρτιο του 2020.
Σε αυτή την περίπτωση, κρίναμε πως θα
υπολογίζουμε την τιμή beta από την πρώτη
Παρασκευή της διαπραγματευσης τους και το
διάστημα αυτό θα διευρύνεται όσο
τοποθετούμε τιμές, μέχρις ότου συμπληρωθεί
το διάστημα 3ετίας και 5ετίας.
Συντελεστή beta, μεγαλύτερο της μονάδας, στο
διάστημα 5ετίας, έχουν 6 δείκτες, εκ των
οποίων ο πρώτος είναι ο τραπεζικός (1,914) .
Όπως έχουμε αναφέρει και στα άρθρα μας
σχετικά με το beta των μετοχών, οι τραπεζικές
μετοχές έχουν ανέκαθεν υψηλό beta. Οι
υπόλοιποι δείκτες κινούνται σε εύρος τιμών
από 0,456 (FTSE/XA Mid&Sm Cap Θεμ.) έως 0,93 (Δείκτης
Κατασκευών - Υλικών).
Ενδιαφέρον έχει το beta του δείκτη των
εταιριών “Κοινής Ωφέλειας” -ένας δείκτης
που θα μας απασχολεί όλο και περισσότερο
στο εξής- που εμφανίζει beta ίσο προς 0,909
(στοιχεία 5ετίας) και 0,889 (στοιχεία 3ετίας)
Το beta των 5 (πέντε) εταιριών που τον
απαρτίζουν (πρώτη τιμή για στοιχεία 5ετίας
και δεύτερη τιμή για στοιχεία 3ετίας) είναι:
ΔΕΗ (1,515 - 1,62), ΑΔΜΗΕ (0,785 -0,775 ), ΤΕΝΕΡΓ (0,597 - 0,617),
ΕΥΔΑΠ (0,569 - 0,556) και ΕΥΑΠΣ (0,515 - 0,503 ).
Αντίστοιχα για το διάστημα 3ετίας, beta
μεγαλύτερο του 1, έχουν 4 δείκτες. Επίσης
πρώτος και σε αυτή την περίπτωση είναι
δείκτης τραπεζών. Οι υπόλοιπες τιμές beta
κινούνται από 0,5 (FTSE/XA Mid&Sm Cap Θεμ.), έως 0,992 (FTSE -
Large Cap).
Κλαδικός Δείκτης
beta (5y/weekly) - 12/2/2021
beta (3y/weekly) - 12/2/2021
FTSE - Large Cap
1,022
0,992
FTSE - Mid Cap
0,894
0,913
FTSE XA-XAK Τραπεζικός Δείκτης
1,699
1,777
FTSE/ΧΑ Διεθνούς Δρασ/σης Plus
0,774
0,810
FTSE/XA Mid&Sm Cap Θεμ
0,456
0,502
Δείκτης Αγοράς - FTSEA
1,008
0,976
Δείκτης Τραπεζών
1,914
1,777
FTSE ΧΑ Χρηματ. Υπηρ.
1,090
1,095
ΓΔ - Δείκτης Βιομ. Προϊόντων - Υπηρεσιών
0,866
0,935
Δείκτης Εμπορίου
0,793
0,751
Δείκτης Ακίνητης Περιουσίας
0,789
0,891
Δείκτης Τροφίμων Ποτών
0,618
0,744
Δείκτης Πρώτων Υλών
1,038
1,140
Δείκτης Κατασκευών - Υλικών
0,930
0,954
Δείκτης Πετρελαίου Αερίου
0,868
0,903
FTSE ΧΑ Ταξίδια - Αναψυχή
0,905
0,985
Δείκτης Τεχνολογίας
0,708
0,783
Δείκτης Τηλεπικοινωνιών
0,647
0,594
Δείκτης Ετ. Κοινής Ωφέλειας
0,909
0,889
ATHEX Selected
0,844
0,844
ATHEX Selected Plus
0,911
0,911
Υψηλής Μερισματικής Απόδοσης
0,804
0,804
Σημείωση: Ο συντελεστής beta, των δεικτών Athex
Selected, Selected Plus και Υψηλής μερισματικής
απόδοσης δεν υπολογίζονται για διάστημα
3ετίας και 5ετίες καθώς οι δείκτες
δημιουργήθηκαν τον Μάρτιο του 2020