EuroCapital: ΑΠΟΛΥΤΟ ΣΥΣΤΗΜΑ: Πώς συμπεριφέρεται το “σύστημα”, όταν η απόσταση ΓΔ και ΚΜΟ-200 μειωθεί κάτω από το 10% (πτωτική φάση)

ΑΠΟΛΥΤΟ ΣΥΣΤΗΜΑ: Πώς συμπεριφέρεται το
“σύστημα”, όταν η απόσταση ΓΔ και ΚΜΟ-200
μειωθεί κάτω από το 10% (πτωτική φάση)
================================================================================
- on 15/07/2021 07:30
 
ΑΠΟΛΥΤΟ ΣΥΣΤΗΜΑ
 
Πώς συμπεριφέρεται το “σύστημα”, όταν η
απόσταση ΓΔ και ΚΜΟ-200 μειωθεί κάτω από το 10%
(πτωτική φάση)
Όπως επισημάναμε στο άρθρο “Η ζημιογόνος
φάση του χαρτοφυλακίου - Οι προβληματισμοί
που αναπτύσσονται" (εδώ) μας προβληματίζει
το γεγονός ότι, από την 8/7/2021 και επί πέντε
συνεχείς συνεδριάσεις (μέχρι την 14/7/20211), η
πτώση του Γενικού Δείκτη και η παράλληλη
άνοδος της καμπύλης του ΚΜΟ-200 (εξακολουθεί
να ανεβαίνει με ρυθμό 1,0 έως 1,2 μονάδες την
ημέρα), έχουν μειώσει την απόσταση μεταξύ
των δύο καμπυλών, σε λιγότερο από 10% (με βάση
την τιμή του Γενικού Δείκτη) και συνεπώς το
σύστημα έχει τεθεί σε “κατάσταση αυξημένης
προσοχής”.
Θελήσαμε να δούμε τη συμπεριφορά του
συστήματος σε παρόμοιες καταστάσεις του
παρελθόντος. Δηλαδή, τί συνήθως συμβαίνει
όταν, κατά τη διάρκεια μιας ήπιας πτωτικής
φάσης, η απόσταση μεταξύ των δύο καμπυλών
υποχωρεί κάτω από το 10%.
Εξετάσαμε την περίοδο ισχύος του Γενικού
Δείκτη, δηλαδή από τον Ιανουάριο του 1988 έως
και σήμερα. Οι παράμετροι που θέσαμε, ήταν:
α) Να βρισκόμαστε σε ευρύτερη ανοδική φάση
και εντός αγοράς. β) Σε κάποιο σημείο, κατά
τη διάρκεια της ανοδικής φάσης, η διαφορά
μεταξύ των καμπυλών του ΓΔ και του ΚΜΟ-200 να
έχει φτάσει ή υπερβεί το όριο του 20,0%.
 
Κατά τη διάρκεια της εξεταζόμενης περιόδου,
εντοπίσαμε δώδεκα (12) τέτοιες περιπτώσεις
(δείτε τον παρακείμενο πίνακα). Η 13η
περίπτωση, είναι η φάση που διανύουμε
σήμερα.
Τί συμβαίνει όταν η διαφορά μεταξύ των
καμπυλών του ΓΔ και του ΚΜΟ-200 υποχωρεί κάτω
από το 10%;
Ημ/νία Εισόδου
Μονάδες Γενικού Δείκτη (είσοδος)
Ημ/νία Εξόδου
Μονάδες Γενικού Δείκτη (έξοδος)
Μέγιστη διαφορά 2 καμπυλών
Συνεδριάσεις για έξοδο μετά πτώση κάτω από
10%
Επαναφορά πάνω από 10%;
Γ.Δ. κατά την πρώτη προσέγγιση στο 10%
2/5/1989
288,03
31/10/1990
972,66
57,02%
12
ΟΧΙ
7/5/1993
719,59
14/9/1993
762,01
21,65%
6
ΟΧΙ
16/9/1993
775,59
13/5/1994
934,19
30,25%
27
ΟΧΙ
19/12/1996
943,71
31/10/1997
1.488,53
35,53%
3
ΟΧΙ
16/3/1998
1.649,69
2/9/1988
2.081,96
37,09%
16
ΟΧΙ
2/11/1998
2.289,60
28/2/2000
5.203,00
40,37%
48
ΝΑΙ - 4
5.034,85
3/6/2003
1.779,98
22/7/2004
2.348,86
22,28%
91
ΝΑΙ - 6
2.409,26
19/5/2009
2.253,73
26/11/2009
2.225,32
27,50%
4
ΟΧΙ
5/9/2012
675,07
12/6/2013
867,08
29,31%
4
ΟΧΙ
5/9/2013
929,78
15/5/2014
1.123,62
21,32%
72
ΝΑΙ - 2
1.207,82
3/10/2016
569,72
23/10/2017
734,52
22,07%
27
ΟΧΙ
26/2/2019
692,24
24/2/2020
818,35
22,09%
131
ΝΑΙ - 6
798,89
16/11/2020
691,36
21,42%
Επεξηγήσεις: Μέγιστη διαφορά 2 καμπυλών:
Αναφέρεται η μέγιστη διαφορά που απέκτησαν
οι δύο καμπύλες κατά τη διάρκεια της
παραμονής εντός αγοράς. Συνεδριάσεις για
έξοδο μετά πτώση κάτω από 10%: Μετά από πόσες
συνεδριάσεις από την πρώτη πτώση της
διαφοράς κάτω από το 10%, τελικά δόθηκε σήμα
εξόδου; Επαναφορά πάνω από 10%; Επανήλθε η
διαφορά σε επίπεδο πάνω από το 10%; Αν ναι,
πόσες φορές; Γ.Δ. κατά την πρώτη προσέγγιση
στο 10%: Ποιά ήταν η τιμή του ΓΔ κατά την ημέρα
της πρώτης προσέγγισης της διαφοράς στο 10%.
Αυτή η τιμή πρέπει να συγκρίνεται με την
τελική τιμή του ΓΔ κατά το οριστικό σήμα
εξόδου.
Σε 8 από τις μέχρι σήμερα 12 περιπτώσεις, που,
κατά την πτώση του Γενικού Δείκτη, η διαφορά
μεταξύ των δύο καμπυλών μειώθηκε κάτω από
το 10%, η πτώση του Γενικού Δείκτη
συνεχίστηκε και τελικά δόθηκε σήμα εξόδου.
Σε 4 από τις 12 περιπτώσεις, μετά την αρχική
μείωση της διαφοράς μεταξύ των δύο
καμπυλών, σε επίπεδο κάτω του 10%, ο Γενικός
Δείκτης ανέβηκε εκ νέου, ώστε η διαφορά να
βρεθεί και πάλι πάνω από το 10%. Μάλιστα, και
στις 4 περιπτώσεις, το φαινόμενο αυτό
(δηλαδή της πτώσης κάτω από το 10% και της
επανόδου πάνω από το 10%) επαναλήφθηκε από
δύο έως έξι φορές (δείτε στον πίνακα). Όμως,
το ενδιαφέρον στοιχείο είναι ότι, ακόμη και
στις περιπτώσεις που υπήρξε αυτή η
παλινδρόμηση πάνω και κάτω από το 10%, η
καθυστέρηση που υπήρξε στο τελικό σήμα
εξόδου, δεν ήταν σημαντικά μεγάλη.
Δηλαδή, ένα απλοϊκά γραμμένο συμπέρασμα,
λέει: Όταν η διαφορά μεταξύ των δύο καμπυλών
αρχίζει να γίνεται μονοψήφια (κάτω του 10%),
το “πάρτι” της αγοράς, μάλλον τελειώνει.
Πρέπει βεβαίως να σημειώσουμε ότι, τα
συμπεράσματα αυτά είναι ενδεικτικά και ότι,
στη χρηματιστηριακή αγορά, κάθε περίπτωση
είναι διαφορετική και η εξέλιξή της δε
βασίζεται σε “ανελαστικούς” και
απαράβατους κανόνες. Όμως, οι έρευνες
βοηθούν στο να σχηματίσουμε άποψη για το τί
συνήθως συνέβαινε στο παρελθόν και
-συνεπώς- τί μπορεί να συμβεί και στο μέλλον.
Η δε γνώση του παρελθόντος, μας βοηθά να
σταθμίσουμε τους κινδύνους, να
συγκεκριμενοποιήσουμε τις προσδοκίες μας
και να χαράξουμε τη στρατηγική μας.
Σε κάθε περίπτωση, η πράξη που “άνοιξε” με
την είσοδό μας τον περασμένο Νοέμβριο, θα
είναι κερδοφόρα, ακόμη και αν όλα πάνε
στραβά. Από την πλευρά μας, όπως ήδη έχουμε
ανακοινώσει, χωρίς άγχος, θα ακολουθήσουμε
το σήμα που θα δοθεί, σε κάποια φάση, από το
“σύστημα”.
 
 
 
 
 
 
Επιστροφή στα περιεχόμενα, εδώ.