EuroCapital: ΕΛΤΟΝ ΧΗΜΙΚΑ: Πωλήσεις στα € 190 εκατομμύρια αναμένει η διοίκηση για το 2022

ΕΛΤΟΝ ΧΗΜΙΚΑ: Πωλήσεις στα € 190 εκατομμύρια
αναμένει η διοίκηση για το 2022
================================================================================
EuroCapital on 09/01/2023 10:35
 
Αύξηση πωλήσεων 35,0% και αύξηση κερδών προ
φόρων 95,1% εμφάνισε η εταιρία στο εννεάμηνο
του 2022, παράλληλα παρατηρήθηκε μικρή
συρρίκνωση των περιθωρίων κέρδους σε σχέση
με τα περιθώρια του α΄εξαμήνου 2022, εδώ.
Λόγω της φύσης της, δραστηριότητας της
εταιρίας, μεταξύ άλλων κινδύνων (κόστος
μεταφοράς, ενέργειας) τα μεγέθη εκτίθενται
στον κίνδυνο, των διακυμάνσεων της τιμής
του πετρελαίου.Κατά το β΄εξάμηνο (μέχρι την
8/12/2022), η τιμή του πετρελαίου έχει
υποχωρήσει κατά 32,8% και από το τέλος του
γ΄τριμήνου η τιμή έχει υποχωρήσει κατά 12,4%.
Για το σύνολο του έτους, θα αναθεωρήσουμε
την εκτίμηση μας και θα την ευθυγραμμίσουμε
με αυτή της διοίκησης, για τις πωλήσεις στα
€ 190 εκατ. (από € 200 εκατ. αρχικής εκτίμησης)
και για τα κέρδη με επιφύλαξη, θα αναμένουμε
€ 11 εκατ. (από € 9,75 εκατ.), διαμορφώνοντας
ένα καθαρό περιθώριο κέρδους χαμηλότερο
από αυτό του α’ εξαμήνου και του εννεαμήνου
και ελαφρώς υψηλότερο από του 2021 (στο 5,8%).
Σύμφωνα με την πρόβλεψη, η σχέση P/E
διαμορφώνεται στο 5,7 από 5,8 το 2021.
Πρόκειται για μια αξιόλογη εταιρία.
Χρηματιστηριακά, η μετοχή έχει κινηθεί
ιδιαίτερα ικανοποιητικά. Από τα μέσα
Σεπτεμβρίου κινείται πάνω από τα € 2 (είχε
βρεθεί ξανά σε αυτό το επίπεδο τον Ιούλιο
του 2004). Ωστόσο, κατά την άποψη μας εκτιμούμε
ότι η μετοχή αδικείται από την χαμηλή
εμπορευσιμότητα (μ.ο. ημερήσιων πράξεων 52)
και γι΄ αυτό δεν μας ελκύει επενδυτικά.
Δείτε τον πίνακα οικονομικών μεγεθών, εδώ.
 
Το παρόν κείμενο δημοσιεύθηκε στο
συνδρομητικό τμήμα του eurocapital.gr, την 8/12/2022