Μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια: Η ανοδική κίνηση του δ΄ τριμήνου 2020, αντιστάθμισε τις απώλειες

Αύξηση 9,0% σημείωσαν τα μερίδια του κλάδου των μετοχικών Αμοιβαίων Κεφαλαίων, κατά το 2020, ενώ πτώση κατά 5,6% σημειώθηκε στο σύνολο του Ενεργητικού. Η αύξηση των μεριδίων παρατηρήθηκε, κατά το τελευταίο τρίμηνο του έτους, όπου η χρηματιστηριακή αγορά εισήλθε σε μια ανοδική φάση.Συγκεκριμένα η άνοδος που σημειώθηκε στα μερίδια, από τον Σεπτέμβριο μέχρι τον Δεκέμβριο έφτασε το 3,6%, από τα € 418,2 εκατομμύρια έφτασε στα € 433,2 εκατομμύρια.

Η εξέλιξη αυτή είναι πολύ σημαντική, τόσο για τον κλάδο των Αμοιβαίων Κεφαλαίων, όσο και για τη χρηματιστηριακή αγορά, αφού η εισροή νέων κεφαλαίων, καταλήγει στην ελληνική χρηματιστηριακή αγορά.

Δείτε διαδραστικά το διάγραμμα εδώ

Παρά την πτώση, σε ετήσια βάση, αντίστοιχη πορεία, ακολούθησε και το σύνολο του Ενεργητικού, καθώς το διάστημα Σεπτεμβρίου - Δεκεμβρίου, η αύξηση του ενεργητικού έφτασε το 30,8%. Συγκεκριμένα, από τα € 804,3 εκατ. ανήλθε στο € 1.052 εκατομμύρια.

Δείτε διαδραστικά το διάγραμμα εδώ

Οι αποδόσεις των μετοχικών Αμοιβαίων Κεφαλαίων παραμένουν ακόμα αρνητικές, όμως κατάφεραν να αντισταθμίσουν τις απώλειες, το τελευταίο τρίμηνο του έτους και να σημειώσουν πτώση 6,7% σε σχέση με τον Δεκέμβριο του 2019. Η μέση απόδοση του κλάδου φθάνει στο -8,2%. Παρά το ότι είναι αρνητική, είναι σχετικά καλύτερη από τον απόδοση του Γενικό Δείκτη, για την ίδια περίοδο (-11,7%).
Στα επιμέρους Αμοιβαία Κεφάλαια την καλύτερη απόδοση, αν εξαιρέσουμε το 3Κ Μετοχικό Εσωτερικού (33,6%) και το Optima Ελληνικό Μετοχικό (5,9%) που ενεργοποιήθηκαν κατά την διάρκεια του 2020, είχε η Ευρωπαϊκή Πίστη με το Αναπτυξιακό Μετοχικό Εσωτερικού με απόδοση 1,7%. Αντίθετα την χειρότερη  απόδοση κατά -15,9%, εμφάνισε το Interamerican Δυναμικό Μετοχικό Εσωτερικού.

Σε αυτό το σημείο να υπενθυμίσουμε πως, χρησιμοποιούμε την μέση απόδοση του κλάδου, καθώς η απόδοση που προκύπτει από τον υπολογισμό του αριθμητικού μέσου όρου όλων των αποδόσεων των λειτουργούντων Αμοιβαίων Κεφαλαίων και υπολογίζεται από την Ένωση Θεσμικών Επενδυτών, είναι λανθασμένη καθώς δεν σταθμίζεται με το “βάρος”΄του κάθε Αμοιβαίου Κεφαλαίου.

Δείτε διαδραστικά το διάγραμμα εδώ

Με τα στοιχεία της 7/1/2021, τα μερίδια των Αμοιβαίων Κεφαλαίων έφθασαν τα € 436,0 εκατ. και παρουσιάζουν οριακή αύξηση 0,6% από την αρχή του έτους. Αντίστοιχα, το σύνολο του Ενεργητικού σημείωσε αύξηση 1,6%. Η απόδοση των μετοχικών Αμοιβαίων Κεφαλαίων ήταν 1,5% ενώ η μέση απόδοση διαμορφώθηκε 1,38%.

 Το 2021 θα αποτελέσει μία ευκαιρία για την “αναβίωση” των μετοχικών Αμοιβαίων Κεφαλαίων, μετά από περισσότερο από μία δεκαετία πτώσης των μεγεθών τους. Η χρηματιστηριακή αγορά ενδεχομένως θα βοηθήσει προς αυτή την κατεύθυνση, ή τουλάχιστον, δε θα αποβεί ανασταλτικός παράγοντας. Όμως, το στοιχείο που βοηθά περισσότερο στην ανάπτυξη των μεγεθών των Αμοιβαίων Κεφαλαίων, είναι η κατάρρευση των επιτοκίων στις τράπεζες. Οι αποταμιευτές ενοχλούνται να μην λαμβάνουν (σχεδόν) καθόλου τόκους. Και είναι πρόθυμοι να μεταφέρουν τις καταθέσεις τους σε φορείς και προϊόντα που υπόσχονται κάτι καλύτερο. Τα μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια μπορούν να τους προσφέρουν και κεφαλαιακή απόδοση, αλλά και μέρισμα που από μόνο του, θα μπορεί να αποτελεί ένα “αξιοζήλευτο” επιτόκιο. 

Όμως, αυτή τη φορά, η προσέγγιση προς του αποταμιευτές θα πρέπει να γίνει με ήπιο και ομαλό τρόπο και οι υποσχέσεις που θα δοθούν προς αυτούς να είνα ρεαλιστικές και επιτεύξιμες.