Μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια

13 Απριλίου 2021, 11:00 | Χ&Α - 227

Μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια

Ικανοποιητικές επιδόσεις κατά το α’ τρίμηνο του έτους

 

Ικανοποιητική αύξηση σημειώθηκε στα κυκλοφορούντα μερίδια των Αμοιβαίων Κεφαλαίων κατά το διάστημα από την 10/3/2021 (ημερομηνία κλεισίματος της ύλης του προηγούμενου τεύχους) έως και την 8/4/2021, αφού στο διάστημα αυτό τα μερίδια αυξήθηκαν κατά περίπου 23 εκατομμύρια, ή κατά 5,0% επί του συνόλου. Από την αρχή του έτους, η αύξηση φτάνει στο 5,9%.

 

Παρά το ότι δεν έχει ακόμη παρατηρηθεί “μαζική εισροή” επενδυτών και κεφαλαίων, μπορούμε να θεωρήσουμε ότι, δεδομένων των συνθηκών, ο κλάδος των Αμοιβαίων Κεφαλαίων, αρχίζει να κινείται ικανοποιητικά. Βέβαια, θα μπορούσαμε να θεωρήσουμε επιτυχία για τον κλάδο, εάν, ως το τέλος του έτους, υπάρξει μία αύξηση στον αριθμό των κυκλοφορούντων μεριδίων, πάνω από 25%. Με δεδομένο ότι διανύουμε μία ανοδική χρονιά, εάν ο Γενικός Δείκτης, κατά τη διάρκεια του έτους υπερβεί τις 1.000 μονάδες -κάτι που αναμένουμε ότι θα συμβεί- θα υπάρξει μία αλλαγή της ψυχολογίας στο ευρύτερο κοινό.

Δείτε το διάγραμμα σε περιβάλλον ιστοσελίδας, εδώ.

Ήδη, παρατηρούμε ότι, η μέχρι σήμερα άνοδος του Γενικού Δείκτη (+83% από τα χαμηλά του Μαρτίου του 2020 και +9,4% από την αρχή του έτους) αυξάνει το ενδιαφέρον των ΜΜΕ για τα όσα συμβαίνουν στο ελληνικό Χρηματιστήριο. Αυτό είναι ιδιαίτερα θετικό. Παράλληλα, η απόδοση των Αμοιβαίων Κεφαλαίων (μέσος όρος σταθμισμένης απόδοσης: 10,8%) είναι ικανοποιητική και ελαφρά ανώτερη από την απόδοση του Γενικού Δείκτη, κάτι που θα πάψει να περνάει απαρατήρητο από το αποταμιευτικό κοινό.

Βεβαίως, όπως έχουμε τονίσει και στο παρελθόν, πρωταρχικό ρόλο προς την ενημέρωση του κοινού και την επικοινωνία των μηνυμάτων του χώρου, πρέπει να τον αναλάβουν οι ίδιες οι εταιρίες που διαχειρίζονται τα Αμοιβαία Κεφάλαια, μέσα από διαφημιστικά μηνύματα, αλλά και απευθείας προσέλκυση. Κάτι τέτοιο σήμερα δε συμβαίνει.

Πρέπει να σημειώσουμε ότι, την ίδια επιφυλακτική στάση του κοινού, αντιμετωπίζουμε και εμείς, στις προσπάθειες διάδοσης του περιοδικού, αλλά και του “απόλυτου συστήματος”. Ο κόσμος είναι επιφυλακτικός (εκτιμούμε ότι η υπόθεση της κατάρρευσης της μετοχής της Τράπεζας Πειραιώς, μετά από τις απαράδεκτες μεθοδεύσεις της διοίκησης, θα αποτελέσει ένα ακόμη “κτύπημα” προς το χώρο του Χρηματιστηρίου) και, πλέον, δεν εμπιστεύεται εύκολα το χώρο. Για να πειστεί κάποιος, απαιτούνται ειλικρινή και ατράνταχτα επιχειρήματα ότι, κάτι άλλαξε και ότι πλέον, οι προοπτικές είναι πραγματικά θετικές. Βέβαια, τη μεγαλύτερη “απόδειξη” μπορεί και τη δίνει η ίδια η αγορά με την άνοδό της.

Το συνολικό ενεργητικό των μετοχικών Αμοιβαίων Κεφαλαίων, στις 8/4/2021, βρισκόταν στα € 1.175 εκατομμύρια, υψηλότερο κατά 11,6% από την αρχή του έτους. Εξακολουθεί να είναι χαμηλό, ώστε να μπορεί να επηρεάζει σημαντικά τις εξελίξεις στη χρηματιστηριακή αγορά. Ένας πρώτος στόχος για τον κλάδο θα πρέπει να είναι η υπέρβαση των € 1.329 εκατομμυρίων, δηλαδή, το σύνολο του ενεργητικού στα τέλη Ιουνίου του 2014, δηλαδή λίγο πριν η χρηματιστηριακή αγορά υποστεί τη δεύτερη φάση “κατάρρευσης” κατά τη διάρκεια της χρηματοοικονομικής κρίσης της χώρας.

Δείτε το διάγραμμα σε περιβάλλον ιστοσελίδας, εδώ.

Η μέση απόδοση των μεριδίων του συνόλου του κλάδου των μετοχικών Αμοιβαίων Κεφαλαίων, στις 8/4/2021 έφτανε στο 10,8%. Είναι ικανοποιητική, πλην όμως υστερεί σημαντικά της απόδοσης που είχε επιτευχθεί στην ίδια ημερομηνία (8 Απριλίου) του 2019. Τότε, η απόδοση έφτανε στο +17,6%, δηλαδή, η διπλάσια. Αυτό δεν ενοχλεί αφού, το 2021, έχει όλες τις προοπτικές να πετύχει μία πιο ήπια και πιο ομαλή άνοδο, καθ’ όλη τη διάρκεια του έτους, αντίθετα από το 2019, όταν μετά το ανοδικό α’ εξάμηνο ακολούθησε η στασιμότητα και, στις αρχές του 2020, η κατάρρευση λόγω της πανδημίας.

Δείτε το διάγραμμα σε περιβάλλον ιστοσελίδας, εδώ.

 

Πίνακας 1: Εξαμηνιαία στοιχεία του κλάδου των ελληνικών μετοχικών Αμοιβαίων Κεφαλαίων (2011 - σήμερα)
Μήνας - Έτος Ενεργητικό (€) Ενεργητικό - Μεταβ. από αρχή έτους (%) Μερίδια (τμχ) Μερίδια - Μεταβ. από αρχή έτους (%) Καθ. Τιμή - Μεταβολή από αρχή έτους (%) Σταθμ. Μεταβ. Καθ. Τιμής από αρχή έτους Καλύτερη επίδοση Α/Κ (αρχή έτους) Χειρότερη επίδοση Α/Κ (αρχή έτους) Τιμή Γενικού Δείκτη Χ.Α. Μεταβ. ΓΔ από αρχή κάθε έτους Σύνδεσμος με Ε.Θ.Ε.
(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) (10) (11) (12)
8/4/2021 1.174.756.224 11,6% 458.657.311 5,9% 10,6% 10,8% 12,7% 5,4% 884,77 9,4% Στοιχεία
Δεκ-2020 1.052.698.385 -5,6% 433.245.818 9,0% -6,7% -8,2% 33,6% -15,9% 808,99 -11,7% Στοιχεία
Ιουν-2020 794.501.223 -28,8% 417.064.075 5,0% -26,9% -28,6% -17,5% -33,1% 638,90 -30,3% Στοιχεία
Δεκ-2019 1.115.365.977 68,3% 397.293.533 52,5% 38,7% 41,0% 51,3% 26,1% 916,67 49,5% Στοιχεία
Ιουν-2019 987.858.179 49,1% 328.709.914 26,2% 34,0% 34,5% 43,8% 21,7% 868,48 41,6% Στοιχεία
Δεκ-2018 662.710.111 -17,8% 260.557.504 -0,8% -16,8% -17,5% 3,9% -27,7% 613,30 -23,6% Στοιχεία
Ιουν-2018 811.810.754 0,7% 276.554.123 5,3% -2,2% -3,0% 9,6% -9,5% 757,57 -5,6% Στοιχεία
Δεκ-2017 806.085.115 20,9% 262.588.634 -3,3% 23,4% 24,6% 35,6% 4,6% 802,37 24,7% Στοιχεία
Ιουν-2017 827.278.807 24,1% 266.756.523 -1,8% 25,8% 26,7% 35,1% 8,2% 823,74 28,0% Στοιχεία
Δεκ-2016 666.830.385 -0,4% 271.512.265 -4,5% 0,5% 1,0% 16,7% -25,4% 643,64 1,9% Στοιχεία
Ιουν-2016 589.623.689 -11,9% 279.752.261 -1,6% -13,3% -13,4% -3,3% -24,2% 542,12 -14,1% Στοιχεία
Δεκ-2015 669.225.451 -19,4% 284.396.821 0,0% -20,2% -18,8% -2,6% -28,3% 631,35 -23,6% Στοιχεία
Ιουν-2015 808.491.878 -2,7% 289.327.307 1,8% -3,4% -3,0% 9,1% -11,1% 797,52 -3,5% Στοιχεία
Δεκ-2014 830.767.018 -31,0% 284.321.307 -9,3% -27,9% -27,8% -19,6% -34,7% 826,18 -28,9% Στοιχεία
Ιουν-2014 1.329.487.280 10,5% 305.886.857 -2,4% 8,3% 9,1% 13,0% 0,8% 1.214,31 4,4% Στοιχεία
Δεκ-2013 1.203.281.925 29,0% 313.370.771 -2,9% 31,9% 34,4% 46,2% -1,6% 1.162,68 28,1% Στοιχεία
Ιουν-2013 974.398.243 4,5% 324.241.538 0,5% -4,0% 4,6% 11,5% -5,4% 847,57 -6,6% Στοιχεία
Δεκ-2012 932.766.832 34,9% 322.689.443 2,3% 44,0% 39,6% 76,5% 20,2% 907,90 34,8% Στοιχεία
Ιουν-2012 613.453.776 -11,3% 305.284.951 -3,2% -6,7% -7,8% 0,9% -15,8% 611,16 -9,3% Στοιχεία
Δεκ-2011 691.705.983
315.373.650
-44,9% -44,3% -19,3% -55,0% 673,71
Στοιχεία
Οι τιμές αναφέρονται στο τέλος κάθε μήνα - Η στάθμιση της καθαρής τιμής γίνεται με βάση το μέγεθος του Ενεργητικού του κάθε Α/Κ - Η καλύτερη (χειρότερη) τιμή αναφέρονται στην καλύτερη (χειρότερη) επίδοση μεταξύ του συνόλου των Αμοιβαίων Κεφαλαίων.

 

Επιστροφή στα περιεχόμενα (εδώ)