Στην ανταλλαγή των ομολόγων που έμειναν εκτός PSI και swap προχωρά ο ΟΔΔΗΧ

07 Δεκεμβρίου 2021, 12:55 | Η κρίση του χρέους

Στην ανταλλαγή των ομολόγων του PSI που δεν είχαν συμμετάσχει στο swap του 2017 με (νέα) υφιστάμενα ομόλογα ή με μετρητά (κατά περίπτωση) προχωρά ο Οργανισμός Διαχείρισης Δημόσιου Χρέους (ΟΔΔΗΧ), ενώ το όλο αυτό εγχείρημα θα "τρέξουν" οι JP Morgan, BNP Paribas, HSBC, Goldman Sachs,  Deutsche Bank και Τράπεζα Πειραιώς. Ο Οργανισμός έστειλε πρόσκληση σήμερα στους κατόχους αυτών των τίτλων οι οποίοι θα πρέπει να απαντήσουν έως την Παρασκευή 10 Δεκεμβρίου, ενώ μία εβδομάδα αργότερα, στις 17 Δεκεμβρίου τοποθετείται η ημερομηνία διακανονισμού.

Η συγκεκριμένη κίνηση εξεταζόταν εδώ και αρκετό καιρό και αφορά τίτλους περίπου 4 δισ. ευρώ οι οποίοι είχαν μείνει εκτός της αναδιάρθρωσης του PSI και έχουν εξαιρετικά χαμηλή ρευστότητα. Οι λήξεις τους κινούνται από το 2023  έως το 2042 και ουσιαστικά δεν μπορούν οι τίτλοι αυτοί να ρευστοποιηθούν μέχρι την ημερομηνία ωρίμανσής τους.

Το γεγονός ότι οι τίτλοι που έχουν μεγάλες διάρκειες - πχ. από το 2028 και μετά - ξεπερνούν το 2,1 δισ. ευρώ, κάνει αρκετά ελκυστική την ανταλλαγή για τους κατόχους, με ομόλογα του Ελληνικού Δημοσίου τα οποία βρίσκονται ήδη σε κυκλοφορία (και όχι με κάποια νέα έκδοση). Η ανταλλαγή μπορεί να γίνει με άλλους (συγκεκριμένους) τίτλους - δηλαδή νέοι τίτλοι των σειρών που έχουν ήδη εκδοθεί από το Ελληνικό Δημόσιο, ή/και μετρητά (σε κάποιες περιπτώσεις).

Η προσφορά (σε περίπτωση ανταλλαγής με τίτλους) πιο αναλυτικά είναι η εξής: Οι τίτλοι του PSI που έχουν λήξη το 2023-2027 μπορούν να ανταλλαχθούν με ελληνικό ομόλογο λήξης 2027 (ή/και μετρητά για τους 2023-2025). Οι τίτλοι που λήγουν το 2028-2032 μπορούν να ανταλλαχθούν με ομόλογο που λήγει το 2033, οι τίτλοι που έχουν λήξη 2033-2036 μπορούν να ανταλλαχθούν με ομόλογο που λήγει το 2037 και οι τίτλοι που έχουν λήξη 2037-2042 μπορούν να ανταλλαχθούν με ελληνικό ομόλογο που λήγει το 2042. Στους ομολογιούχους των ΗΠΑ που κατέχουν τη σειρά 2042 η ανταλλαγή είναι με μετρητά.

Η πρόσκληση γίνεται στο πλαίσιο ευρύτερου προγράμματος που εφαρμόζει το Ελληνικό Δημόσιο για τη διαχείριση των υποχρεώσεών του, και η ανταλλαγή μπορεί να αφορά όλους τους τίτλους ή μέρος αυτών (με άλλους τίτλους ή μετρητά). Σκοπός είναι η ευθυγράμμιση των όρων του ανεξόφλητου χρέους με τα πρότυπα της αγοράς για κρατικούς εκδότες και προκειμένου να εξομαλύνει την καμπύλη αποδόσεων και να παρέχει στην αγορά μια περιορισμένη σειρά τίτλων αναφοράς που αναμένεται να έχουν μεγαλύτερη ρευστότητα από τους συγκεκριμένους τίτλους του PSI.

Σύμφωνα με τη σχετική ανακοίνωση, οι τίτλοι αναφοράς θα αποτελούνται από:

• Τίτλους με επιτόκιο 2,000 τοις εκατό σε ευρώ, με ημερομηνία λήξης στις 22 Απριλίου 2027, οι οποίοι θα εκδοθούν από την Ελληνική Δημοκρατία και οι οποίοι θα συνενωθούν και αποτελέσουν ενιαία σειρά με τους τίτλους αξίας €2.000.000.000 με επιτόκιο 2,000 τοις εκατό με ημερομηνία λήξης 22 Απριλίου 2027 οι οποίοι εκδόθηκαν στις 22 Απριλίου 2020 (ISIN: GR0118020685) (οιΤίτλοι Αναφοράς 2027),

• Τίτλους με επιτόκιο 3,900 τοις εκατό σε ευρώ, με ημερομηνία λήξης στις 30 Ιανουαρίου 2033 οι οποίοι θα εκδοθούν από την Ελληνική Δημοκρατία και οι οποίοι θα συνενωθούν και αποτελέσουν ενιαία σειρά με τους τίτλους αξίας €6.091.218.404 με επιτόκιο 3,900 τοις εκατό με ημερομηνία λήξης 30 Ιανουαρίου 2033 οι οποίοι εκδόθηκαν στις 5 Δεκεμβρίου 2017 (ISIN: GR012815725) (οι Τίτλοι Αναφοράς 2033),

• Τίτλους με επιτόκιο 4,000 τοις εκατό σε ευρώ, με ημερομηνία λήξης στις 30 Ιανουαρίου 2037 οι οποίοι θα εκδοθούν από την Ελληνική Δημοκρατία και οι οποίοι θα συνενωθούν και αποτελέσουν ενιαία σειρά με τους τίτλους αξίας €4.805.399.486 με επιτόκιο 4,000 τοις εκατό με ημερομηνία λήξης 30 Ιανουαρίου 2037 οι οποίοι εκδόθηκαν στις 5 Δεκεμβρίου 2017 (ISIN: GR0133011248) (οι Τίτλοι Αναφοράς 2037),

• Τίτλους με επιτόκιο 4,200 τοις εκατό σε ευρώ, με ημερομηνία λήξης στις 30 Ιανουαρίου 2042 οι οποίοι θα εκδοθούν από την Ελληνική Δημοκρατία και οι οποίοι θα συνενωθούν και αποτελέσουν ενιαία σειρά με τους τίτλους αξίας €4.603.713.186 με επιτόκιο 4,200 τοις εκατό με ημερομηνία λήξης 30 Ιανουαρίου 2042 οι οποίοι εκδόθηκαν στις 5 Δεκεμβρίου 2017 (ISIN: GR0138015814) (οι Τίτλοι Αναφοράς 2042, και από κοινού με τους Τίτλους Αναφοράς 2027, τους Τίτλους Αναφοράς 2033 και τους Τίτλους Αναφοράς 2037, καλούμενοι οι Τίτλοι Αναφοράς).

Οι σχέσεις ανταλλαγής

Στην ανταλλαγή των ομολόγων που έμειναν εκτός PSI και swap προχωρά ο ΟΔΔΗΧ

 

Της Ελευθερίας Κούρταλη

Πηγή: capital.gr