Επενδυτικά προϊόντα επί των χρηματιστηριακών δεικτών
Βασικά στοιχεία για τα ETFs
Τα Διαπραγματεύσιμα Αμοιβαία Κεφάλαια (ΔΑΚ), τα οποία είναι γνωστά στην διεθνή κοινότητα με το ακρωνύμιο ETF, που σημαίνει Exchange Traded Fund, είναι επενδυτικά προϊόντα που λειτουργούν σαν ένα αμοιβαίο κεφάλαιο. Η διαφορά τους είναι ότι αποτελούν αντικείμενα αγοράς και πώλησης και διαπραγματεύονται σε οργανωμένες χρηματιστηριακές αγορές. Τα ETF αγοράζονται και πωλούνται κατά τη διάρκεια των ωρών διαπραγμάτευσης του χρηματιστηρίου, το ίδιο εύκολα, όπως και οι μετοχές.
Συνήθως ακολουθούν την απόδοση κάποιου συγκεκριμένου χρηματιστηριακού δείκτη ή τομέα της οικονομίας, ωστόσο υπάρχουν και ETF τα οποία παρακολουθούν την πορεία ομολόγων, εμπορευμάτων και άλλων περιουσιακών στοιχείων. Ένα ETF μπορεί να κατέχει περιουσιακά στοιχεία όπως μετοχές, ομόλογα, νομίσματα, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης (ΣΜΕ) ή/και εμπορεύματα και μέσω ενός μηχανισμού κερδοσκοπικής αντιστάθμισης (arbitrage) διατηρεί την τιμή του κοντά στην καθαρή αξία του ενεργητικού του.
Εξαιτίας του ότι τα ETF περιλαμβάνουν αρκετά υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία παρέχουν στους επενδυτές την δυνατότητα διασποράς κινδύνου, μέσω της έκθεσης σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο μετοχών (ή σε άλλων χρηματοοικονοικών προϊόντων) σε μία χαμηλή τιμή.
Υπάρχουν διάφοροι τύποι ETF, οι οποίοι επιτρέπουν στους ενδιαφερόμενους να ακολουθήσουν διαφορετικές επενδυτικές στρατηγικές. Πιο συγκεκριμένα, εκτός από τα παραπάνω είδη υπάρχουν και αντίστροφα (inverse) ETF, τα οποία οποία είναι σχεδιασμένα για να αυξάνουν την απόδοσή τους μέσω της πτώσης της τιμής του υποκείμενου μέσου.
Παράλληλα, ένα άλλο είδος ETF είναι τα μοχλευμένα (leveraged) ETF, τα οποία παρουσιάζουν αποδόσεις πολλαπλάσιες (×2 ή ×3) από αυτές του υποκείμενου τίτλου. Για παράδειγμα, εάν ο S&P 500 αυξηθεί κατά 1%, ένα ETF με μόχλευση ×2 όπως το ProShares Ultra S&P500 (εδώ) θα αποδώσει 2% (και εάν ο δείκτης μειωθεί κατά 1%, το ETF θα χάσει 2%). Τέλος, υπάρχουν επίσης μοχλευμένα αντίστροφα ETF όπως το ProShares UltraShort S&P500 (εδώ) τα οποία επιτρέπουν στους επενδυτές να αποκομίσουν πολλαπλάσια κέρδη σε περιόδους πτώσης των αγορών. Όμως, τα μοχλευμένα ETF πέραν των υψηλών αποδόσεων που παρέχουν, ενέχουν αυξημένο κίνδυνο και μπορούν να οδηγήσουν και σε σημαντικές απώλειες σε περίπτωση δυσμενών εξελίξεων.
Παρόλα τα πλεονεκτήματα (ευελιξία, χαμηλό κόστος και διασπορά κινδύνου) που παρουσιάζουν τα ETF, έχουν και κάποια σημεία τα οποία απαιτούν προσοχή. Ένα σημαντικό στοιχείο των ETF αποτελεί ο δείκτης εξόδων (expense ratio). O δείκτης αυτός αναφέρεται στα ετήσια λειτουργικά έξοδα. Όσο υψηλότερος είναι ο δείκτης εξόδων τόσο μεγαλύτερο μέρος του κεφαλαίου του επενδυτή κατανέμεται σε διοικητικά και διαχειριστικά έξοδα. Υψηλότερους δείκτες εξόδων παρουσιάζουν τα ETF τα οποία είναι ενεργά διαχειρίσιμα, ωστόσο τα περισσότερα ETF δεικτών και κλάδων είναι παθητικά διαχειρίσιμα και ως αποτέλεσμα έχουν -σχετικά- χαμηλές προμήθειες. Τέλος, τα μοχλευμένα ETF έχουν υψηλότερο κόστος από τα μη μοχλευμένα, καθώς χρησιμοποιούν δικαιώματα προαίρεσης και συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ώστε να μεγενθυνουν τις αποδόσεις των υποκείμενων μέσων. Εξαιτίας των παραπάνω, τα μοχλευμένα ETF έχουν υψηλότερο δείκτη εξόδων.
Επενδυτικά προϊόντα ETFs που παρακολουθούμε
Όπως αναφέρθηκε, υπάρχει μία ευρύτατη ποικιλία ETF, τα οποία επενδύουν σε κάθε κατηγορία χρηματοοικονομικών προϊόντων. Συνήθως, σε κάθε ETF, υπάρχει και το αντίστροφό του (δηλαδή, αυξάνουν την τιμή τους, όταν η τιμή των υποκείμενων προϊόντων μειώνεται), ενώ, συχνά, υπάρχουν ETF που χρησιμοποιούν μόχλευση, με διάφορους συντελεστές (συνήθως μέχρι x3).
Στην πρώτη φάση ενασχόλησής μας με τα προϊόντα αυτά, επιλέγουμε να παρακολουθούμε ETF τεσσάρων κατηγοριών: α) επί δεικτών, β) επί κλάδων, γ) επί κρατικών ομολόγων και δ) επί επιχειρηματικών ομολόγων.
Ο παρακείμενος πίνακας, εμφανίζει το σύνολο των ETF που, σ’ αυτή τη φάση, παρακολουθούμε και διαχωρίζεται από τις κατηγορίες τους.
ETF |
Κατ. |
Σύμβολο |
Δείκτης |
Μόχλευση |
Expense Ratio |
Style Box |
Yahoo Finance |
Fact Sheet |
ETF επί χρηματιστηριακών δεικτών |
|
|
|
|
|
|
|
|
ProShares UltraPro QQQ |
Long |
TQQQ |
NASDAQ-100 |
3x |
0,95% |
C1 |
YF link |
|
ProShares Ultra QQQ |
Long |
QLD |
NASDAQ-100 |
2x |
0,95% |
C1 |
YF link |
|
Lyxor Nasdaq-100 Daily (2x) |
Long |
LQQ |
NASDAQ-100 |
2x |
0,60% |
- |
YF link |
|
Invesco QQQ Trust |
Long |
QQQ |
NASDAQ-100 |
1x |
0,20% |
C1 |
YF link |
|
ProShares UltraPro Short QQQ |
Short |
SQQQ |
NASDAQ-100 |
-3x |
0,95% |
- |
YF link |
|
ProShares UltraShort QQQ |
Short |
QID |
NASDAQ-100 |
-2x |
0,95% |
- |
YF link |
|
ProShares Short QQQ |
Short |
PSQ |
NASDAQ-100 |
-1x |
0,95% |
- |
YF link |
|
Direxion Daily S&P 500 Bull 3X Shares |
Long |
SPXL |
S&P 500 |
3x |
0,97% |
B1 |
YF link |
|
ProShares UltraPro S&P500 |
Long |
UPRO |
S&P 500 |
3x |
0,91% |
B1 |
YF link |
|
ProShares Ultra S&P 500 |
Long |
SSO |
S&P 500 |
2x |
0,89% |
B1 |
YF link |
|
iShares Core S&P 500 ETF |
Long |
IVV |
S&P 500 |
1x |
0,03% |
B1 |
YF link |
|
ProShares UltraPro Short S&P500 |
Short |
SPXU |
S&P 500 |
-3x |
0,90% |
- |
YF link |
|
ProShares UltraShort S&P500 |
Short |
SDS |
S&P 500 |
-2x |
0,90% |
- |
YF link |
|
ProShares Short S&P500 |
Short |
SH |
S&P 500 |
-1x |
0,88% |
- |
YF link |
|
ProShares UltraPro Dow30 |
Long |
UDOW |
Dow Jones Ind. |
3x |
0,95% |
B1 |
YF link |
|
ProShares Ultra Dow30 |
Long |
DDM |
Dow Jones Ind. |
2x |
0,95% |
B1 |
YF link |
|
SPDR Dow Jones Ind. Average ETF Trust |
Long |
DIA |
Dow Jones Ind. |
1x |
0,16% |
A1 |
YF link |
|
ProShares UltraPro Short Dow30 |
Short |
SDOW |
Dow Jones Ind. |
-3x |
0,95% |
- |
YF link |
|
ProShares UltraShort Dow30 |
Short |
DXD |
Dow Jones Ind. |
-2x |
0,95% |
- |
YF link |
|
ProShares Short Dow30 |
Short |
DOG |
Dow Jones Ind. |
-1x |
0,95% |
- |
YF link |
|
ProShares Ultra Technology |
Long |
ROM |
Dow Jones Tech. |
2x |
0,95% |
C1 |
YF link |
|
ETF επί επιχειρηματικών κλάδων |
|
|
|
|
|
|
|
|
Direxion Daily Technology Bull 3x Shares |
Long |
TECL |
Technology Select |
3x |
0,94% |
C1 |
YF link |
|
Direxion Daily Technology Bear 3X Shares |
Short |
TECS |
Technology Select |
-3x |
1,01% |
- |
YF link |
|
ProShares UltraShort Technology |
Short |
REW |
Dow Jones Tech. |
-2x |
0,95% |
- |
YF link |
|
ETF επί κρατικών ομολόγων |
|
|
|
|
|
|
|
|
Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3X |
Long |
TMF |
U.S. Treasury Bond 20+ Year Index |
3x |
1,00% |
- |
YF link |
|
Direxion Daily 20- Year Treasury Bear 3X |
Short |
TMV |
ICE U.S. Treasury 20+ Year Bond Index |
-3x |
0,93% |
- |
YF link |
|
ProShares Ultra 20+ Year Treasury |
Long |
UBT |
ICE U.S. Treasury 20+ Year Bond Index |
2x |
0,95% |
- |
YF link |
|
ProShares UltraShort 20+ Year Treasury |
Short |
TBT |
ICE U.S. Treasury 20+ Year Bond Index |
-2x |
0,89% |
- |
YF link |
|
Direxion Daily 7-10 Year Treasury Bull 3x |
Long |
TYD |
ICE U.S. Treasury 7-10 Year Bond |
3x |
1,18% |
- |
YF link |
|
Direxion Daily 7-10 Year Treasury Bear 3X |
Short |
TYO |
ICE U.S. Treasury 7-10 Year Bond Index |
-3x |
1,17% |
- |
YF link |
|
ProShares Ultra 7-10 Year Treasury |
Long |
UST |
ICE U.S. Treasury 7-10 Year Bond Index |
2x |
0,95% |
- |
YF link |
|
ProShares UltraShort 7-10 Year Treasury |
Short |
PST |
ICE U.S. Treasury 7-10 Year Bond Index |
-2x |
0,95% |
- |
YF link |
|
Direxion Daily TIPS Bull 2X Shares ETF |
Long |
TIPL |
Solactive TIPS ETF Index |
2x |
1,07% |
- |
YF link |
|
Direxion Daily TIPS Bear 2X Shares ETF |
Short |
TIPD |
Solactive TIPS ETF Index |
-2x |
1,07% |
- |
YF link |
|
ProShares Ultra High Yield |
Long |
UJB |
iBoxx USD Liquid High Yield Index |
2x |
0,96% |
- |
YF link |
|
iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF |
Long |
SHY |
U.S. Treasury 1-3 Year Index |
1x |
0,15% |
- |
YF link |
|
Vanguard Short-Term Bond ETF |
Long |
BSV |
Bloomberg US Government/Credit – Float Adjusted (1-5 Y) |
1x |
0,04% |
- |
YF link |
|
iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF |
Long |
AGG |
Bloomberg US Aggregate |
1x |
0,03% |
- |
YF link |
|
SPDR Bloomberg 1-3 Month T-Bill ETF |
Long |
BIL |
Bloomberg US Treasury – Bills (1-3 M) |
1x |
0,14% |
- |
YF link |
|
iShares U.S. Treasury Bond ETF |
Long |
GOVT |
ICE U.S. Treasury Core Bond Index |
1x |
0,05% |
- |
YF link |
|
iShares 20+ Year Treasury Bond ETF |
Long |
TLT |
ICE US Treasury 20+ Year Index |
1x |
0,15% |
- |
YF link |
|
iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF |
Long |
IEF |
ICE US Treasury 7-10 Year Index |
1x |
0,15% |
- |
YF link |
|
ETF επί εταιρικών ομολόγων |
|
|
|
|
|
|
|
|
Vanguard Short-Term Corporate Bond ETF |
Long |
VCSH |
Bloomberg US Corporate (1-5 Y) |
1x |
0,04% |
- |
YF link |
|
Vanguard Intermediate-Term Corporate Bond ETF |
Long |
VCIT |
Bloomberg US Aggregate Credit – Corporate (5-10 Y) |
1x |
0,04% |
- |
YF link |
|
1) Ο όρος "YF link" αναφέρεται στον ιστό του Yahoo Finance. 2) Τα Fact Sheets, είναι πληροφοριακά έντυπα, με συγκεκριμένα στοιχεία, τα οποία εκδίδονται από τις εταιρίες διαχείρισης. |
Σημείωση: Στο τελικό κείμενο του τεύχους 246 (θα εμφανιστεί στο χώρο των “προδημοσιεύσεων” τη Δευτέρα 24/10/2022), θα υπάρξει “εκπαιδευτική ανάλυση” για ορισμένα από τα ETF του πίνακα, δηλαδή, πώς λειτουργούν και πώς αντιδρούν σε διάφορα σενάρια εξέλιξης της χρηματιστηριακής αγοράς, ή των επιτοκίων.
Παράλληλα, θα υπάρξει συμπληρωματικός πίνακας, με στατιστικά στοιχεία για το κάθε ένα.
Σε παλαιότερο τεύχος μας (Νο 234, Νοέμβριος 2021), είχαμε δημοσιεύσει στοιχεία για το “Style box”, το οποίο είναι ένα σύστημα ταξινόμησης Αμοιβαίων Κεφαλαίων που δημιουργήθηκε από την εταιρία χρηματοοικονομικών αναλύσεων Morningstar. Το “Style box” του κάθε ETF, αναφέρεται σε στήλη του παραπάνω πίνακα. Συνιστούμε να διαβάσετε το τί ακριβώς σημαίνει. Δείτε το κείμενο, εδώ.
Οι μετοχές που παρακολουθούμε (Πίνακες)
Παρακάτω, παραθέτουμε τον πίνακα παρακολουθούμενων μετοχών.
Επί αυτού, θα υπάρξουν σμειώσεις και επεξηγήσεις, σε δημοσίευμα, αύριο το πρωί.
|
Σύμβολο |
Κεφαλαιοποίηση (εκατ USD) |
Τρέχουσα Τιμή |
Μετ. (%) από 31/12/21 |
P/E Ratio |
Μέρισμα 12 μηνών |
Μερισμ. Απόδ. 12 μηνών |
Συντελεστής beta |
Stock - Yahoo Finance |
Wikipedia |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Dow Jones |
DJI |
|
30.523,80 |
-16,0% |
|
|
|
|
|
|
S&P 500 |
SPX |
|
3.719,98 |
-22,0% |
|
|
|
|
|
|
NASDAQ |
IXIC |
|
10.772,40 |
-31,1% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Apple Inc |
AAPL |
2.310.170 |
143,75 |
-18,7% |
23,8 |
0,90 |
0,63% |
1,25 |
YF link |
Wiki |
Intel |
INTC |
106.222 |
25,87 |
-49,8% |
5,6 |
1,46 |
5,64% |
0,72 |
YF link |
Wiki |
Alphabet |
GOOG |
1.318.431 |
101,39 |
-29,9% |
19,2 |
0 |
0,00% |
1,10 |
YF link |
Wiki |
Coca Cola |
KO |
244.082 |
56,44 |
-4,7% |
25,7 |
1,74 |
3,08% |
0,57 |
YF link |
Wiki |
McDonalds |
MCD |
183.333 |
249,19 |
-7,0% |
30,7 |
5,66 |
2,27% |
0,59 |
YF link |
Wiki |
Berkshire Hathaway |
BRK.A |
625.323 |
428.465 |
-4,9% |
56,9 |
0 |
0,00% |
0,90 |
YF link |
Wiki |
3M |
MMM |
66.046 |
115,95 |
-34,7% |
16,2 |
5,95 |
5,13% |
1,00 |
YF link |
Wiki |
Johnson & Johnson |
JNJ |
436.470 |
166,01 |
-3,0% |
24,1 |
4,38 |
2,64% |
0,56 |
YF link |
Wiki |
Bank of America |
BAC |
280.269 |
34,88 |
-21,6% |
11,0 |
0,85 |
2,44% |
1,35 |
YF link |
Wiki |
Amazon |
AMZN |
1.185.423 |
116,36 |
-30,2% |
104,6 |
0 |
0,00% |
1,33 |
YF link |
Wiki |
Microsoft Corp |
MSFT |
1.778.707 |
238,50 |
-29,1% |
24,7 |
2,54 |
1,06% |
0,97 |
YF link |
Wiki |
Kraft Heinz |
KHC |
44.202 |
36,07 |
0,5% |
29,4 |
1,60 |
4,44% |
0,73 |
YF link |
Wiki |
Moody's |
MCO |
45.128 |
245,93 |
-37,0% |
26,6 |
2,72 |
1,11% |
1,24 |
YF link |
Wiki |
Procter & Gamble |
PG |
306.226 |
128,37 |
-21,5% |
22,1 |
3,61 |
2,81% |
0,39 |
YF link |
Wiki |
Activision Blizzard |
ATVI |
56.529 |
72,26 |
8,6% |
30,2 |
0,47 |
0,65% |
0,52 |
YF link |
Wiki |
HP |
HPQ |
25.702 |
25,55 |
-32,2% |
4,5 |
1,00 |
3,91% |
0,98 |
YF link |
Wiki |
Mastercard |
MA |
290.280 |
300,38 |
-16,4% |
30,4 |
1,96 |
0,65% |
1,08 |
YF link |
Wiki |
Tesla |
TSLA |
689.959 |
220,19 |
-37,5% |
79,3 |
0 |
0,00% |
2,11 |
YF link |
Wiki |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Volkswagen AG |
VOWG_p |
77.283 |
129,78 |
-26,9% |
3,8 |
19,06 |
14,69% |
#N/A |
YF link |
Wiki |
Δείτε τον πίνακα με πλήρη στοχεία, εδώ