Τα χρηματιστηριακά στατιστικά
04 Φεβρουαρίου 2019, 16:35 | Χ&Α - 203
Χρηματιστηριακοί κλάδοι
Το σύνολο των χρηματιστηριακών κλάδων σημείωσε άνοδο κατά το μήνα Ιανουάριο, πλην του τραπεζικού. Ο κλάδος των τραπεζών (ΔΤΡ) σημείωσε νέα (μεγάλη) πτώση, κατά -14,2%, ενώ στις 21/1/2019, η τιμή του ΔΤΡ σημείωσε τη χαμηλότερη τιμή (372,20 μονάδες) στην ιστορία του Δείκτη, αλλά και στην ιστορία της χρηματιστηριακής αγοράς. Κατά τις προηγούμενες 52 εβδομάδες, ο τραπεζικός δείκτης έχει απωλέσει το 61,2% της αξίας του.
Την καλύτερη επίδοση πέτυχαν οι κλαδικοί δείκτης του εμπορίου (+15,3%), των τηλεπικοινωνιών (+13,4%) και των χημικών (+12,3%). Όμως, οι κλάδοι αυτοί συντίθενται από μόλις μία μετοχή (!) και για το λόγο αυτό -όπως έχουμε αναφέρει και στο παρελθόν- η παρακολούθησή τους δε σημαίνει κάτι.
Εμείς, θα επικεντρωθούμε στον κλάδο των εταιριών ακίνητης περιουσίας (ΑΕΕΑΠ) ο οποίος φαίνεται να παρουσιάζει ενδιαφέρον. Πρόκειται για έναν από τους πλέον ομοιογενείς κλάδου του Χρηματιστηρίου, με ικανοποιητική εκπροσώπηση (9 εταιρίες) και κεφαλαιοποίηση (3,3 δισ. ευρώ). Στην ουσία, πρόκειται για το μόνο χρηματιστηριακό κλάδο που βελτίωσε τη θέση του κατά τη διάρκεια της κρίσης. Παράλληλα, ο τομέας της δραστηριοποίησής τους βρίσκεται σε μεγάλη ανάπτυξη.
Πολύ καλή είναι και η χρηματιστηριακή του επίδοση, όχι μόνον κατά το τελευταίο διάστημα, αλλά κατά τα τελευταία χρόνια. Στο παρακείμενο διάγραμμα, διαπιστώνουμε ότι η πορεία του κλάδου, από το 2014, έχει διαφοροποιηθεί σημαντικά, σε σχέση με το Γενικό Δείκτη, ενώ κατά τα τελευταία χρόνια, ως κλάδος, εμφανίζει ικανοποιητικά κέρδη. Παράλληλα, η συναλλακτική δραστηριότητα των μετοχών του κλάδου είναι ικανοποιητική και ασφαλής.
Δείτε (εδω) μεγαλύτερο, διαδραστικό διάγραμμα.
Στο επόμενο τεύχος (27/2/2019), θα υπάρξει ειδικό άρθρο για τις εταιρίες του κλάδου, τον τρόπο λειτουργίας τους και τις προοπτικές ετους.
Οι συναλλαγές
Ένα από τα βασικά προβλήματα σήμερα στην αγορά, είναι οι συναλλαγές. Η αξία των συναλλαγών εξακολουθεί να υποχωρεί. Και χωρίς τη σταθεροποίησή τους σε σημαντικά ανώτερα επίπεδα, δε μπορεί να υπάρξει άνοδος των τιμών. Η αξία των συναλλαγών είναι ένα στοιχείο το οποίο θα πρέπει να παρακολουθούμε προσεκτικά.
Κατά το 2018, ο μέσος όρος της αξίας των συναλλαγών ήταν 55,2 εκατ. ευρώ, μειωμένος σε σχέση με το 2017 (58,2 εκατ.). Κατά το μήνα Ιανουάριο του 2019, ο μέσος όρος υποχώρησε ακόμη περισσότερο, στα 37,5 εκατομμύρια. Ο δε Κινητός Μέσος Όρος 200 ημερών της αξίας των συναλλαγών, συνεχίζει να υποχωρεί και βρίσκεται στα χαμηλότερα επίπεδα της τελευταίας 20ετίας.
Για να υπάρξει ουσιαστική άνοδος στην αγορά, η αξία των συναλλαγών θα πρέπει να ανέβει πάνω από τα 60 εκατομμύρια σε πρώτη φάση και να συνεχίσει να κινείται μέχρις ότου σταθεροποιηθεί γύρω από τα 90 εκατομμύρια.
Το παραπάνω διάγραμμα, φαίνεται λίγο “περίεργο” και μάλλον δεν έχει δημοσιευθεί κάτι παρόμοιο. Στο διάγραμμα απεικονίζονται οι καμπύλες του Κινητού Μέσου Όρου 20, 90 και 200 ημερών, της αξίας των συναλλαγών, για το διάστημα από την αρχή του 2018 έως και σήμερα (δείτε το και σε μεγαλύτερες διαστάσεις). Λειτουργεί όπως περίπου λειτουργούν οι κινητοί μέσοι όροι στα διαγράμματα τιμών. (Προσοχή! Η καμπύλη υπολογίζεται με βάση την “καθαρή” αξία συναλλαγών, δηλαδή αυτήν του κυρίως πίνακα και δε συμπεριλαμβάνει την αξία των “πακέτων”).
Η καμπύλη με το πράσινο χρώμα είναι ο ΚΜΟ-200 ημερών, που διατηρεί -εδώ και χρόνια- μία πτωτική πορεία. Η καμπύλη με το κόκκινο χρώμα είναι ο ΚΜΟ-90 ημερών. Η καμπύλη αυτή -ως μεσοπρόθεσμη καμπύλη- διακυμαίνεται ανάλογα με την πορεία του Γενικού Δείκτη. Υποχώρησε κάτω από τον ΚΜΟ-200, τον Μάιο του 2018, όταν άρχισε να υποχωρεί και ο Γενικός Δείκτης. Κατά τον τελευταίο μήνα παρατηρούμε ότι έχει πλησιάσει την καμπύλη του ΚΜΟ-200 ημερών. Αυτό είναι σημαντικό, αφού δείχνει μία ισορροπία στην αξία των συναλλαγών, κάτι που συνήθως συμβαίνει πριν μία ανοδική κίνηση.
Η καμπύλη με το μπλε χρώμα είναι ο ΚΜΟ-20 ημερών. Αυτή διακυμαίνεται πολύ εύκολα και η πορεία της δεν έχει τόσο μεγάλη σημασία. Όμως, καθώς βλέπουμε να πλησιάζει προς τις καμπύλες των ΚΜΟ-90 και ΚΜΟ-200 ημερών, αποκτά τη σημασία της. Η διάσπαση των ΚΜΟ-90 και ΚΜΟ-200 από τη βραχυπρόθεσμη καμπύλη ΚΜΟ-20, θα είναι μία ένδειξη ανοδικότητας της ευρύτερης αγοράς. Συνεπώς, κατά το διάστημα αυτό, θα την παρακολουθούμε.