Αρχική | Προηγ. Τεύχη | Χ&Α - 207 | Μετοχικά - Μικτά Αμοιβαία Κεφάλαια: 31/3/2019

Μετοχικά - Μικτά Αμοιβαία Κεφάλαια: 31/3/2019

Μέγεθος γραμμάτων: Decrease font Enlarge font

Μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια: 88,4% σε μετοχές - 4,8% σε μετρητά

Στις 31 Μαρτίου 2019, τα 26 μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια (εσωτερικού) που εξετάσαμε, είχαν τοποθετημένα σε ελληνικές μετοχές ποσό 680,4 εκατομμύρια ευρώ, ή ποσοστό 88,8% του συνολικού ενεργητικού τους. Το ποσοστό αυτό διαφέρει ελάχιστα από το ποσοστό που είχαν τοποθετημένο σε ελληνικές μετοχές, τρεις μήνες νωρίτερα (31/12/2018), το οποίο ήταν 88,4%. Αυτό συνιστά μία ακόμη απόδειξη ότι, κατά το α' τρίμηνο του έτους ουσιαστικά δεν υπήρξαν νέες εισροές κεφαλαίων προς τα μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια. Αν στο παραπάνω ποσό προσθέσουμε και τις “ελληνικής καταγωγής” μετοχές που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια του εξωτερικού, τότε οι τοποθετήσεις σε ελληνικές μετοχές φθάνουν στα 722,9 εκατομμύρια ευρώ, ή στο 94,4% του Ενεργητικού τους.

Τόσο υψηλές τοποθετήσεις σε μετοχές, είναι ένα αρνητικό στοιχείο όταν η χρηματιστηριακή αγορά υποχωρεί, αλλά μετατρέπεται σε θετικό, όταν η αγορά ανεβαίνει. Δεχόμενοι ότι, οι προοπτικές της χρηματιστηριακής αγοράς είναι θετικές, τότε οι υψηλές μετοχικές θέσεις στα μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια, θα οδηγήσουν σε υψηλές αποδόσεις. Ήδη, κατά το α' τρίμηνο του έτους, η μέση απόδοση των μετοχικών Αμοιβαίων Κεφαλαίων έφθασε στο 12,7% και στο 19,6% κατά την 31/5/2019, δηλαδή μετά και την εντυπωσιακή πορεία της αγοράς κατά την πρώτη εβδομάδα μετά τις ευρωεκλογές.

Εκτιμούμε ότι, αν η χρηματιστηριακή αγορά εξελιχθεί θετικά, κατά τους επόμενους μήνες, τα μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια θα προσελκύσουν σημαντικού ύψους κεφάλαια τα οποία, αναγκαστικά, θα κατευθυνθούν προς το Χρηματιστήριο. Σημειώνουμε ότι, με βάση τη νομοθεσία, τα μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια θα πρέπει να επενδύουν σε μετοχές τουλάχιστον το 65% του Ενεργητικού τους.

Μπορείτε να δείτε αναλυτικά τις τοποθετήσεις κάθε ενός από τα 26 Μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια, στον πίνακα του συνδέσμου (δείτε εδώ).

Μικτά: 36,4% σε μετοχές – 9,2% σε μετρητά

Στις 31 Μαρτίου 2019, τα 25 μικτού τύπου Αμοιβαία Κεφάλαια (εσωτερικού) που εξετάσαμε, είχαν τοποθετημένα σε ελληνικές μετοχές ποσό 445,3 εκατομμυρίων ευρώ ή ποσοστό 36,4% του συνολικού τους ενεργητικού. Το ποσοστό αυτό εμφανίζεται αυξημένο σε σχέση με την 31/12/2018 (τότε ήταν 32,3%), όμως η μεταβολή αυτή αφ' ενός μεν προέχεται από την άνοδο της τιμής των μετοχών και σε κάθε περίπτωση δεν είναι ιδιαίτερα σημαντική. Παράλληλα, τα συγκεκριμένα Αμοιβαία Κεφάλαια αύξησαν τα μετρητά τους, από 5,5% σε 9,1%.

Στην κατηγορία των μικτών Αμοιβαίων Κεφαλαίων, ένα χαρτοφυλάκιο μπορεί να επενδύσει σε μετοχές από το 10% έως το 65% του Ενεργητικού του. Ανάλογα με το χαρακτήρα τους και την παράδοση που έχουν αναπτύξει, μερικά μικτά Αμοιβαία Κεφάλαια ίσως θελήσουν να εξαντλήσουν τις δυνατότητες που τους δίνει ο νόμος. Σε κάθε περίπτωση, στους επόμενους μήνες θα πρέπει να αναμένουμε εισροές κεφαλαίων στο χρηματιστηριακό σύστημα και από αυτή την κατεύθυνση.

Μπορείτε να δείτε αναλυτικά τις τοποθετήσεις κάθε ενός από τα 25 Μικτά Αμοιβαία Κεφάλαια, στον πίνακα του συνδέσμου (δείτε εδώ).

Πίνακας 7 Μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια: Αποδόσεις - Μεταβολές από 31/12/2018 έως 16/5/2019

 

Δείτε ειδικό αφιέρωμα του τεύχους 200 του “Χ&Α” στα Αμοιβαία Κεφάλαια (δείτε εδώ). Δείτε το τεύχος 203, όπου αναφέρονταν τα χαρτοφυλάκια και οι τοποθετήσεις των Αμοιβαίων Κεφαλαίων στις 31 Δεκεμβρίου 2018 (δείτε εδώ).



Εγγραφή RSS για αυτά τα σχόλια Σχόλια (0)

συνολικά: | προβολή:

Σχολιάστε το άρθρο comment

Παρακαλώ εισάγετε τον κωδικό που βλέπετε στην εικόνα:

Eshop
  • email Αποστολή άρθρου
  • print Εμφάνιση εκτύπωσης
  • Plain text Προβολή ώς Plain Text