Χαρτοφυλάκιο “απόλυτου συστήματος”: Αρνητικό ξεκίνημα στον Οκτώβριο

Ο Οκτώβριος είχε το χειρότερο μηνιαίο ξεκίνημα, εντός του 2019, για τη χρηματιστηριακή αγορά της Αθήνας, αλλά και για το χαρτοφυλάκιό μας. Ήδη, μέχρι την Παρασκευή 4/10/2019, το χαρτοφυλάκιό μας κατέγραφε απώλειες -5,41% έναντι απωλειών -5,08% του Γενικού Δείκτη.

Από το τέλος Ιουνίου 2019, δηλαδή, λίγες μέρες πριν από τις εκλογές, καταγράφουμε απώλειες -5,72%, έναντι απωλειών -5,08% για το Γενικό Δείκτη.

Από την πρώτη μας είσοδο στην αγορά (και ουσιαστικά την έναρξη της λειτουργίας του χαρτοφυλακίου μας), καταγράφουμε άνοδο κατά 17,94%, έναντι ανόδου 18,97% του Γενικού Δείκτη.

Έχουμε επισημάνει και σε άλλες περιπτώσεις πως δε μας προβληματίζει ιδιαίτερα το γεγονός ότι, στην παρούσα φάση, η υπέρβαση της απόδοσης του Γενικού Δείκτη δεν είναι εύκολη. Ποτέ, για κανέναν διαχειριστή, η υπέρβαση της απόδοσης ενός χρηματιστηριακού δείκτη δεν είναι εύκολη, σε μικρό χρονικό διάστημα. Το συντριπτικό πλεονέκτημα ενός χαρτοφυλακίου που κινείται με βάση ένα “τασικό” (“τασικά ονομάζονται τα συστήματα που ακολουθούν την τάση της αγοράς) σύστημα συναλλαγών, είναι ότι το χαρτοφυλάκιο έχει τη δυνατότητα να βρίσκεται “εντός” ή “εκτός” αγοράς, ανάλογα την τάση. Το μεγάλο κέρδος επιτυγχάνεται μέσα σε ένα ευρύτερο χρονικό διάστημα, όταν μετά από αρκετές “εισόδους” και “εξόδους” από την αγορά, επιτυγχάνεται κέρδος από την εκμετάλλευση των συχνών και μεγάλων διακυμάνσεων του χρηματιστηριακού δείκτη.

Σε κάθε περίπτωση, η συγκεκριμένη σύνθεση του χαρτοφυλακίου, έχει αποδείξει ότι όντως προσδίδει μία σχετική “επιθετικότητα” στην κίνησή του, δηλαδή κινείται περισσότερο ανοδικά στην άνοδο της αγοράς και υποχωρεί περισσότερο στην πτώση (δείτε εδώ).

Έχουμε εκφράσει έναν προβληματισμό σχετικά με τη μετοχή της “Φουρλής” (ΦΡΛΚ). Παρακολουθώντας τις εξελίξεις στην εταιρία (δείτε σχόλιο εδώ), καταλήξαμε στο συμπέρασμα να διατηρήσουμε, σ’ αυτή τη φάση, τη μετοχή, έως ότου υπάρξει σήμα γενικότερης εξόδου από την αγορά.

Μετά την πτώση των πρώτων συνεδριάσεων του Οκτωβρίου (δείτε εδώ), ο Γενικός Δείκτης (ο οποίος υποχωρεί) πλησιάζει την καμπύλη του Κινητού Μέσου Όρου 200 ημερών (η οποία ανέρχεται). Η μεταξύ τους απόσταση, την Παρασκευή 4 Οκτωβρίου, βρέθηκε στο 7,22% (εδώ). Η απόσταση αυτή είναι η χαμηλότερη μετά τα μέσα Μαΐου και βρίσκεται μέσα στην “περιοχή ανησυχίας”, όπως ονομάζουμε τις περιπτώσεις που η απόσταση μεταξύ των δύο καμπυλών υποχωρεί από το όριο του “10%” και πλησιάζει προς το “5%”. Όσο βρισκόμαστε στην περιοχή αυτή, παρακολουθούμε στενότερα τις εξελίξεις και παράλληλα αρχίζουμε να προετοιμαζόμαστε για μία ενδεχόμενη έξοδο από την αγορά. Αν η απόσταση μεταξύ των δύο καμπυλών υποχωρήσει κάτω από το “5%”, τότε η ρευστοποίηση των θέσεων θα μπορούσε να συμβεί ανά πάσα στιγμή. Στην περίπτωση αυτή, οι αρμόδιοι του περιοδικού στέλνουν έκτακτο μήνυμα (email) σε όλους τους συνδρομητές του περιοδικού και της στήλης του “απόλυτου συστήματος”, ενημερώνοντάς τους για το ενδεχόμενο σήμα εξόδου.

Επιστροφή στα περιεχόμενα

Δείτε τους συνδέσμους για παλαιότερα τεύχη εδώ.