Αρχική | Προηγ. Τεύχη | Χ&Α - 210 | 2019: Έτος με υψηλές επιδόσεις και αποδόσεις για τα Αμοιβαία Κεφάλαια

2019: Έτος με υψηλές επιδόσεις και αποδόσεις για τα Αμοιβαία Κεφάλαια

08/11/2019 14:20 EuroCapital

Μέγεθος γραμμάτων:

Το Άρθρο
Σχόλια ( 0 )

2019: Έτος με υψηλές επιδόσεις και αποδόσεις για τα Αμοιβαία Κεφάλαια

Η εξέλιξη στο χώρο των μετοχικών (*) Αμοιβαίων Κεφαλαίων κατά τη μέχρι τώρα διάρκεια του έτους υπήρξε θετική. Η άνοδος των τιμών των μετοχών, σε συνδυασμό με τη βελτίωση του επενδυτικού κλίματος και των προσδοκιών του κοινού, οδήγησε σε άνοδο τις τιμές των μεριδίων, γεγονός που προσέλκυσε αγοραστές ώστε τελικά να αυξηθεί σημαντικά ο αριθμός των κυκλοφορούντων μεριδίων. Ως αποτέλεσμα των θετικών αυτών εξελίξεων, στην κατηγορία των μετοχικών Αμοιβαίων Κεφαλαίων, το συνολικό ενεργητικό βρέθηκε στο υψηλότερο επίπεδο της τελευταίας 5ετίας, ξεπερνώντας το ένα δισεκατομμύριο ευρώ.

Από την αρχή του έτους έως και τα τέλη Οκτωβρίου, το συνολικό ενεργητικό των μετοχικών Αμοιβαίων Κεφαλαίων σημείωσε άνοδο κατά 57,1%. Καθώς παραμένουμε θετικοί για τις εξελίξεις στη χρηματιστηριακή αγορά της Αθήνας, εκτιμούμε ότι η τάση αυτή θα διατηρηθεί και κατά τους επόμενους μήνες. Το ζητούμενο κατά το διάστημα αυτό είναι να αυξηθεί η ζήτηση μεριδίων, εξέλιξη που θα δώσει νέα κεφάλαια στους διαχειριστές των Αμοιβαίων Κεφαλαίων, οι οποίοι με τη σειρά τους θα τα τοποθετήσουν σε μετοχικούς τίτλους, ωθώντας τις τιμές των μετοχών σε υψηλότερα επίπεδα. Καθώς η αγορά δείχνει να ξεφεύγει από τη στασιμότητα των προηγούμενων ετών, εκτιμούμε ότι η διαδικασία αυτή τίθεται σταδιακά σε λειτουργία.

Πίνακας 1: Μεταβολές βασικών μεγεθών μετοχικών Α/Κ (2011-2019)

Αν θέλετε να δείτε τα παραπάνω στοιχεία σε μηνιαία βάση δείτε εδώ. Από τον αναλυτικό πίνακα, βλέπουμε κάτι σημαντικό. Ότι, κατά το διάστημα μετά το Μάιο του 2019, για πρώτη φορά στα τελευταία 8 χρόνια σημειώνεται σημαντική αύξηση στον αριθμό των κυκλοφορούντων μεριδίων. Αυτό είναι πολύ σημαντικό αφού φανερώνει ότι σταδιακά η ψυχολογία του κοινού βελτιώνεται και η διάθεσή του για ανάληψη επενδυτικού ρίσκου αυξάνεται. Αν αυτή η τάση διατηρηθεί, θα πρόκειται για μία πολύ σημαντική εξέλιξη.

Οι αποδόσεις των μετοχικών Αμοιβαίων Κεφαλαίων υπήρξαν εντυπωσιακές. Κατά τους δέκα πρώτους μήνες του έτους, ο μέσος όρος της μεταβολής της τιμής των μεριδίων της κατηγορίας των μετοχικών Αμοιβαίων Κεφαλαίων φθάνει στο 35,4%. Πρόκειται για την δεύτερη καλύτερη επίδοση των τελευταίων 11 ετών. Και η προοπτική παραμένει θετική.

Πίνακας 2: Βασικά μεγέθη Α/Κ - Σύγκριση αποδόσεων με Γενικό Δείκτη Χ.Α. (2012-2019)

Μήνας	Ενεργητικό (€)	Ενεργητικό - Μεταβ. έτους (%)	Μερίδια	Μερίδια - Μεταβ. έτους	Καθαρή Τιμή - Μεταβ. έτους	Τιμή Γενικού Δείκτη Χ.Α.	Γ.Δ. - Μεταβ. έτους
31/10/2019	1.048.298.661	58,2%	385.455.941	47,9%	35,4%	882,57	43,9%
2018	662.710.111	-17,8%	260.557.504	-0,8%	-16,8%	613,30	-23,6%
2017	806.085.115	20,9%	262.588.634	-3,3%	23,4%	802,37	24,7%
2016	666.830.385	-0,4%	271.512.265	-4,5%	0,5%	643,64	1,9%
2015	669.225.451	-19,4%	284.396.821	0,0%	-20,2%	631,35	-23,6%
2014	830.767.018	-31,0%	284.321.307	-9,3%	-27,9%	826,18	-28,9%
2013	1.203.281.925	29,0%	313.370.771	-2,9%	31,9%	1.162,68	28,1%
2012	932.766.832	34,9%	322.689.443	2,3%	44,0%	907,90	34,8%

Από την αρχή του έτους έως και την 31/10/2019, την υψηλότερη επίδοση έχει επιτύχει το Αμοιβαίο Κεφάλαιο “Allianz Επιθετικής Στρατηγικής Μετοχών Εσωτερικού”, με +45,27%. Οκτώ Αμοιβαία Κεφάλαια από τα 39 της κατηγορίας των “μετοχικών εσωτερικού” έχουν απόδοση υψηλότερη του +40,0%. Τη χαμηλότερη επίδοση έχει πετύχει το Αμοιβαίο Κεφάλαιο “3Κ Μετοχικό Εσωτερικού”, με 25,23%. Συνολικά, μόλις 6 Αμοιβαία Κεφάλαια έχουν καταγράψει απόδοση μικρότερη του 30,0%. Οι αποδόσεις 25 Αμοιβαίων Κεφαλαίων κυμαίνονται από +30,0% έως +40,0%.

Δείτε διάγραμμα σύγκρισης μεταξύ της εξέλιξης της μέσης τιμής μεριδίων των μετοχικών Αμοιβαίων Κεφαλαίων και του Γενικού Δείκτη του Χρηματιστηρίου της Αθήνας (Διάγραμμα 1).

Διάγραμμα 1: Σύγκριση τιμής μεριδίων μετοχικών Α/Κ - Γενικού Δείκτη

Δείτε το διάγραμμα σε μορφή ιστοσελίδας (εδώ).

(*) Μετοχικά είναι τα Αμοιβαία Κεφάλαια, το ενεργητικό των οποίων υποχρεωτικά επενδύεται σε μετοχές. Το χαμηλότερο ποσοστό που αυτού του τύπου Αμοιβαία Κεφάλαια μπορούν να επενδύουν σε μετοχές είναι 65%.