Νικήτριες και ηττημένες μετοχές 2019

Εκπληκτικές ήταν οι άνοδοι των τιμών των ελληνικών μετοχών κατά το έτος 2019 με τα 2/3 αυτών να κλείνουν με ετήσιες ανόδους άνω του +20%. Ιδού η κατάταξη των 47 εμπορεύσιμων μετοχών (με μέσο ελάχιστο ημερήσιο τζίρο άνω των 15.000 ευρώ) που παρακολουθούμε με στρογγυλοποιημένα ποσοστά ετήσιας μεταβολής:
1.ΑΛΜΥ     +501%
2.ΠΕΙΡ     +294%
3.ΑΤΤ      +233%
4.ΠΡΟΦ    +217%
5.ΔΕΗ      +206%
6.ΕΤΕ      +193%
7. ΙΑΤΡ    +115%
ΔΤΡ        +111%
8.ΕΥΡΩΒ    +83%
9.ΓΕΚΤ      +82%
10.ΦΡΙΓΟ  +77%
11.ΟΛΥΜΠ  +76%
12.ΚΟΥΕΣ    +72%
13.ΑΒΑΞ     +64%
14.ΙΝΚΑΤ    +59%
15.ΕΥΔΑΠ    +54%
ΓΔ              +50%
16.ΟΛΠ      +46%
17.ΑΔΜΗΕ    +44%
18.ΟΤΕ      +43%
19.ΟΠΑΠ     +42%
20.ΒΙΟ      +41%
21.ΦΡΛΚ     +40%
22.ΜΠΕΛΑ    +38%
23.ΛΑΜΔΑ   +37%
24.ΕΛΧΑ      +32%
25.ΤΕΝΕΡΓ   +31%
26.ΟΤΟΕΛ    +30%
27.ΚΡΙ         +30%
28.ΜΙΓ         +29%
29.ΜΥΤΙΛ    +29%
30.ΕΛΛΑΚΤ   +26%
31.ΙΝΤΚΑ     +23%
32.ΕΧΑΕ       +23%
33.ΕΛΛ         +20%
34.ΕΛΠΕ        +14%
35.ΠΛΑΚΡ     +14%
36.ΣΑΡ         +14%
37.ΕΥΑΠΣ     +12%
38.ΕΕΕ         +12%
39.ΙΚΤΙΝ      +12%
40.ΣΕΝΕΡ       +8%
41.ΠΛΑΘ        +8%
42.ΟΛΘ         +7%
43.ΜΟΗ          -2%
44.ΠΛΑΙΣ        -9%
45.ΤΙΤΚ          ;
46.ΙΝΛΟΤ      -18%
47.ΜΛΣ         -70%


ΠΑΡΑΤΗΡΗΣΕΙΣ

1.    Οι τράπεζες πρωτοστάτησαν με άνοδο +111% στον Δείκτη Τραπεζών  ωθώντας τον Γεν. Δείκτη στο εντυπωσιακό +50%.

2.   Οι υπερ-νικήτριες  μη-τραπεζικές μετοχές που τουλάχιστον διπλασίασαν την τιμή τους κατά το 2019 δεν έδωσαν τόσα κέρδη σε σχεδόν κανέναν trader-κερδοσκόπο καθόσον κατά την περίοδο που ξεκίνησε η απογείωση της τιμής τους ή κατά την προηγηθείσα περίοδο του "μαζέματος", η εμπορευσιμότητα αυτών ήταν ελάχιστη. Για παράδειγμα οι μη-τραπεζικές μετοχές είχαν εμπορευσιμότητα κάτά την πρώτη φάση της απογείωσης και κατά τις προηγηθείσες εβδομάδες, ο ΑΛΜΥ 400 ευρώ ημερησίως, η ΠΡΟΦ 5000 ευρώ ημερησίως και το ΙΑΤΡ 3000 ευρώ ημερησίως.

3.Τρεις ήταν οι παράγοντες που διαμόρφωσαν τις τιμές το 2019 (όπως και κάθε χρονιά).

-Πρώτον, η «αξία» (τα θεμελιακά στοιχεία) της μετοχής και δη η άνοδος των κερδών και του τζίρου όπως συνέβη στις  ΑΛΜΥ, ΠΡΟΦ, ΙΑΤΡ, ΓΕΚΤ, ΚΟΥΕΣ.
-Δεύτερον, το πόσο υποτιμημένη από άποψης αξίας ή τιμής θεωρήθηκε η μετοχή όπως συνέβη στις, τράπεζες, ΔΕΗ, ΦΡΙΓΟ και,
-Τρίτον, οι προσδοκίες για την εισηγμένη εταιρία όπως συνέβη θετικά στις αναφερθείσες τράπεζες, ΔΕΗ, ΦΡΙΓΟ και αρνητικά στις ΙΝΛΟΤ και ΜΛΣ.

Προβλέψεις για το 2020

Είναι πολύ δύσκολο να προβλέψει κανείς τις νικήτριες και τις ηττημένες μετοχές του 2020. Υπάρχουν δύο τρόποι για να εκμεταλλευθεί ο επενδυτής τις χρηματιστηριακές εξελίξεις. Πρώτον, η «παθητική» τακτική περιλαμβάνοντας στο χαρτοφυλάκιό του μετοχές του Γεν Δείκτη όπως κάνουν τα περισσότερα Αμοιβαία Κεφάλαια, και ανακατανέμοντάς τες (rebalancing) όταν αυτό γίνεται στον Γεν Δείκτη που εκ κατασκευής απαρτίζεται από βιώσιμες και νικήτριες μετοχές. Και δεύτερον, μπορεί ο επενδυτής να εκμεταλλευτεί τα χρηματιστήρια αξιών με «ενεργητική» τακτική τοποθετώντας στο χαρτοφυλάκιό του μετοχές που κατά την κρίση του και την μελέτη των θεμελιακών στοιχείων θα ξεπεράσουν τις άλλες ή  μετοχές που σύμφωνα με συστήματα της Τεχνικής Ανάλυσης δίδουν σήματα αγορών.
Την τελευταία τακτική, της Τεχνικής Ανάλυσης, ακολουθεί το Τεχνικό Χαρτοφυλάκιο που παρά την αστοχία του 2019 , να μην μπορέσει να ξεπεράσει τον Γεν. Δείκτη, η μακροχρόνια απόδοσή του κατά την 16ετή λειτουργία του ήταν παραπάνω από ικανοποιητική (διαβάστε το χθεσινό άρθρο του απολογισμού 2019 του Τεχνικού Χαρτοφυλακίου).