Θέσεις Short - Δεκέμβριος 2019

Ύστερα από την έντονη κινητικότητα που σημειώθηκε τους καλοκαιρινούς μήνες, ακολούθησε μια σχεδόν στασιμη περίοδος για τα short funds, καθώς πραγματοποιήθηκαν μόνο τέσσερις κινήσεις μέχρι το τέλος του έτους.

Αν και τα δεδομένα της ελληνικής οικονομίας και η πορεία των τραπεζικών μετοχών έχουν εισέλθει σε μία αναμφισβήτητη ανοδική φάση, κάποιος θα ανέμενε ότι οι κινήσεις των funds που “σορτάρουν” (πωλούν μετοχές που δεν κατέχουν με την προσδοκία να τις επαναγοράσουν στο μέλλον σε χαμηλότερη τιμή και να αποκομίσουν κέρδος) τις μετοχές των τραπεζών να είναι τέτοιες, ώστε σταδιακά να “κλείνουν” τις ανοικτές “πωλητικές” τους θέσεις, για να αποφύγουν περαιτέρω ζημιές στα χαρτοφυλάκια τους. Όμως, δύο από τα funds κινούνται σε αντίθετη κατεύθυνση.

Το βρετανικό fund Oceanwood, που όπως έχει ανακοινωθεί και παλαιότερα αναμένεται να κλείσει, μείωσε την (short) θέση του στην  ΕΥΡΩΒ στο 0,75% από 0,89% (διατηρείται από τις 24/9/2019) και αύξησε στην θέση του, στις 5/11/2019,  στην μετοχή της ΕΤΕ από 1,57% σε 1,61%. Το fund συγκεντρώνει ζημίες € 23,7 εκατομμύρια.

Το Lansdowne, αύξησε την (short) θέση του στην ΑΛΦΑ, στις 29/11/2019, από 1,01% σε 1,1% και διατηρεί τις short θέσεις του στην στην ΔΕΗ (1,61%), στην ΠΕΙΡ (2,83%) και στην ΕΥΡΩΒ (1,02%). Οι συνολικές ζημίες του fund φθάνουν τα € 35,4 εκατομμύρια.

Τελευταία κίνηση για το έτος πραγματοποίησε το fund Marshall, στις 20/12/2019, όπου μείωσε την θέση του στην μετοχή της ΕΤΕ από 0,61% σε 0,56%, με συνολικές ζημίες € 3,9 εκατομμύρια.

Το Blackrock, διατηρεί την θέση του στην ΑΛΦΑ στο 1,01% από τις 29/8/2019 και οι ζημιές του φθάνουν τα € 4 εκατομμύρια.

Ποιά είναι η λογική των funds που εμμένουν να μην κλείσουν τις ανοικτές short θέσεις τους ή μάλιστα τις αυξάνουν, τώρα που η χρηματιστηριακή αγορά κινείται ανοδικά; Ουδείς γνωρίζει. Στη δουλειά που κάνουν, το να πουλάς με ζημιά σε κάποια φάση της δραστηριοποίησής σου, είναι αποδεκτό. Το να επιμένεις σε θέσεις που αποδεικνύονται λανθασμένες είναι κατακριτέο.

Κάτοχος ανοικτής θέσης	Εκδότης	Ημερομηνία τελευταίας αλλαγής θέσης	Ποσοστό ανοικτής θέσης	Τιμή Μετοχής	Κέρδος / Ζημιά θέσης
				2/1/2020
Marshall Wace	ΕΤΕ	20/12/2019	0,56%	3,045	-3.993.738
Lansdowne	ΑΛΦΑ	29/11/2019	1,10%	1,910	-11.978.798
Oceanwood	ΕΤΕ	5/11/2019	1,61%	3,045	-17.978.543
Oceanwood	ΕΥΡΩΒ	24/9/2019	0,75%	0,919	-5.782.185
Blackrock	ΑΛΦΑ	29/8/2019	1,01%	1,910	-4.026.122
Lansdowne	ΔΕΗ	5/8/2019	1,61%	4,350	-8.244.723
Lansdowne	ΠΕΙΡ	30/7/2019	2,83%	3,034	-5.867.913
Lansdowne	ΕΥΡΩΒ	30/7/2019	1,02%	0,919	-9.324.815
				Κέρδη / Ζημιές	-67.196.839