Το 2019 υπήρξε ένα πολύ καλό έτος για τα μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια. Πέτυχαν την καλύτερη απόδοση των τελευταίων 7 ετών, ενώ βελτίωσαν σημαντικά τα μεγέθη τους. Κυρίως όμως, βρίσκονται στο καλύτερο σημείο -από πλευράς προοπτικών- της τελευταίας 20ετίας.
Κατά την άποψή μας, μετά από πολύ καιρό, ο κλάδος έχει μία νέα ευκαιρία να αναπτυχθεί, αλλά και να επιχειρήσει να “ριζώσει” στη συνείδηση των αποταμιευτών, αποφεύγοντας την εκ νέου συρρίκνωση, όταν, μετά από πολλά χρόνια, η παρούσα μακροχρόνια ανοδική φάση τερματιστεί. Το εάν η ευκαιρία αυτή θα καρποφορίσει ή όχι, θα εξαρτηθεί από τη διαχείριση του Ενεργητικού που θα γίνει στα χρόνια αυτά και κυρίως από τον τρόπο πώλησης των μεριδίων των Αμοιβαίων Κεφαλαίων. Και για να γίνουν σωστά -αυτή τη φορά- τα πράγματα, θα πρέπει να μελετηθούν πάλι τα γεγονότα και οι πρακτικές της δεκαετίας του 1990 και να μην επαναληφθούν.
Κατά το 2019, το συνολικό Ενεργητικό των μετοχικών Αμοιβαίων Κεφαλαίων ξεπέρασε το όριο του ενός δισεκατομμυρίου ευρώ, για πρώτη φορά μετά το καλοκαίρι του 2014. Έκλεισε τη χρονιά στα 1.115 εκατομμύρια, σημειώνοντας αύξηση κατά 68,3% από την αρχή του έτους. Ένα μέρος της αύξησης αυτής (εκτιμούμε γύρω στο 40%) οφείλεται στην ανατίμηση των στοιχείων που περιέχει (μετοχές κατά περίπου 95%), ενώ ένα μεγαλύτερο μέρος, οφείλεται στην αύξηση των κυκλοφορούντων μεριδίων. Τα κυκλοφορούντα μερίδια έφθασαν στα 397,3 εκατομμύρια, αριθμός ο οποίος είναι ο υψηλότερος από το 2011, οπότε και δημιουργήθηκε η συγκεκριμένη κατηγορία Αμοιβαίων Κεφαλαίων (υπήρχε και πριν, αλλά ίσχυε διαφορετική κατηγοριοποίηση). Τέλος, οι αποδόσεις των Αμοιβαίων Κεφαλαίων υπήρξαν -κατά την άποψή μας- εξαιρετικές, παρά το γεγονός ότι, ως σύνολο κλάδου, υστέρησαν του Γενικού Δείκτη. Η ουσία είναι ότι επιτεύχθηκαν χωρίς την ανάληψη ιδιαίτερου κινδύνου και με μία αξιοσημείωτη ροή νέων κεφαλαίων τα οποία έπρεπε να επενδυθούν, χωρίς να διαταράξουν τα ήδη υφιστάμενα χαρτοφυλάκια.
Με βάση τον παρακείμενο πίνακα, την καλύτερη επίδοση πέτυχαν το ALLIANZ Επιθετικής Στρατηγικής, το ATHOS High Peaks και το ΠΕΙΡΑΙΩΣ Μετοχικό Εσωτερικού. Τα συγκεκριμένα Αμοιβαία Κεφάλαια πέτυχαν αποδόσεις πάνω από την απόδοση του Γενικού Δείκτη και πάνω από το 50,0%! Πρόκειται για αξιοζήλευτη επίδοση που, με βάση τις προοπτικές του χώρου, μπορεί να επαναληφθεί στα επόμενα χρόνια. Βεβαίως και οι αποδόσεις των υπόλοιπων Αμοιβαίων Κεφαλαίων είναι πάρα πολύ ικανοποιητικές.
Δείτε το διάγραμμα διαδραστικά εδώ
Δείτε το διάγραμμα διαδραστικά εδώ
Σημείωση: Καθώς εκτιμούμε ότι τα Αμοιβαία Κεφάλαια θα αποτελέσουν ένα σημαντικό “όχημα” επενδύσεων του επενδυτικού κοινού που όλο και θα διευρύνεται στα επόμενα χρόνια, στο εξής, η ενασχόλησή μας με τον κλάδο θα ξεφύγει από το πλαίσιο των “δημοσιογραφικών αναφορών” αλλά -τόσο στο περιοδικό, όσο και στο site- θα κινηθεί περισσότερο στη σε βάθος εξέταση και ανάλυση, τουλάχιστον των σημείων εκείνων που άπτονται των χρηματιστηριακών επενδύσεων και ευρύτερα της χρηματιστηριακής αγοράς. Αυτά βέβαια θα γίνουν σιγά σιγά. Ως πρώτο βήμα της “διεύρυνσης” της ενασχόλησής μας με τον κλάδο, θα είναι η ένταξη στις σελίδες (του περιοδικού και του site) της κατηγορίας των Μικτών Αμοιβαίων Κεφαλαίων και των μετοχικών Αμοιβαίων Κεφαλαίων εξωτερικού.
Μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια: Μεταβολή Ενεργητικού - Μεριδίων - Καθαρής Τιμής (1/1/2019 - 31/12/2019) |
|
|
Ενεργητικό |
Μερίδια |
Καθαρή Τιμή |
|
Μετοχικά ΑΚ |
31/12/2019 |
Δ% από 1/1/2019 |
31/12/2019 |
Δ% από 1/1/2019 |
31/12/2019 |
Δ% από 1/1/2019 |
1 |
ALLIANZ Επιθ. Στρατηγικής |
17.395.075 |
170,3% |
5.966.095 |
78,6% |
2,916 |
51,3% |
2 |
ATHOS High Peaks (Κατ. Μεριδίων Α) |
1.621.048 |
783,0% |
124.578 |
487,3% |
13,012 |
50,4% |
3 |
ΠΕΙΡΑΙΩΣ Μετοχικό Εσωτ. (U) |
8.249.138 |
543,7% |
741.006 |
328,4% |
11,132 |
50,3% |
4 |
ATHOS High Peaks (Κατ. Μεριδίων Β) |
254.665 |
102,8% |
19.523 |
35,5% |
13,044 |
49,7% |
5 |
ΠΕΙΡΑΙΩΣ Μετοχικό Εσωτ. (Ι) |
8.880.334 |
571,6% |
754.112 |
351,2% |
11,776 |
48,9% |
6 |
ΔΗΛΟΣ Blue Chips - Μετοχ. Εσωτ. |
90.604.795 |
86,4% |
23.065.37,06 |
25,3% |
3,928 |
48,7% |
7 |
ΠΕΙΡΑΙΩΣ Μετοχικό Εσωτ. (R) |
75.182.738 |
82,3% |
15.901.461 |
24,2% |
4,728 |
46,8% |
8 |
TRITON Αναπτυξιακό |
52.278.103 |
52,1% |
1.374.311 |
4,6% |
38,040 |
45,4% |
9 |
ΠΕΙΡΑΙΩΣ Μετοχικό Εσωτ. Θεσμικών (Ι) |
621.564 |
30,2% |
14.384 |
-10,1% |
4,335 |
44,8% |
10 |
ALPHA Blue Chips Μετοχ. Inst. |
2.499.946 |
63,0% |
243.248 |
12,6% |
10,277 |
44,7% |
11 |
ALPHA Blue Chips Μετοχ. Classic |
250.064.28,85 |
53,9% |
2.481.284.610 |
7,0% |
10,078 |
43,8% |
12 |
ALPHA Επιθ. Στρατηγικής (Institutional) |
16.318.609 |
22587,2% |
1295.82,37 |
15713,5% |
12,593 |
43,5% |
13 |
ALPHA Επιθ. Στρατηγικής (Classic) |
71.31 1380,73 |
96,5% |
5.748.69,78 |
38,0% |
12,405 |
42,4% |
14 |
ΠΕΙΡΑΙΩΣ Δυναμικών Επιχειρήσεων (Ι) |
754.732 |
842,2% |
631.739 |
562,6% |
11,943 |
42,2% |
15 |
INTERAMERICAN Ι Αναπτυσσόμενων Ετ. |
102.970 |
41,6% |
329.623 |
|
3,125 |
41,6% |
16 |
ALPHA TRUST Hellenic (I) |
8.71.29,86 |
35,6% |
62.584 |
-4,1% |
130,565 |
41,4% |
17 |
INTERAMERICAN Δυναμικό (Ι) |
135.737 |
40,8% |
123.655 |
|
10,977 |
40,8% |
18 |
ΠΕΙΡΑΙΩΣ Δυναμικών Επιχειρήσεων (Ρ) |
28.540.706 |
133,9% |
244.371.376 |
6,5% |
1,168 |
40,4% |
19 |
ALPHA TRUST Hellenic (R) |
59.439.67,35 |
40,7% |
453.234 |
0,5% |
13,054 |
40,0% |
20 |
EUROBANK GF Greek Equites (I) |
3.233.252 |
199,4% |
632.857 |
114,3% |
5,109 |
39,7% |
21 |
INTERAMERICAN Αναπτυσσόμενων Ετ. |
17.104.068 |
29,3% |
5.569.39,68 |
-7,4% |
3,071 |
39,6% |
22 |
INTERAMERICAN Δυναμικό |
49.840.359 |
39,7% |
4.614.479 |
0,6% |
10,801 |
38,9% |
23 |
ALLIANZ Μετοχών Εσωτερικού |
9.727.716 |
71,2% |
2.326.02,90 |
23,5% |
4,182 |
38,6% |
24 |
THETIS Ελληνικό Μετοχικό |
2.537.176 |
29,4% |
2.91 18,07 |
-6,4% |
0,871 |
38,2% |
25 |
NN HELLAS Μετοχικό (Θ) |
18.339.956 |
28,2% |
1.684.152 |
181,1% |
10,890 |
38,1% |
26 |
ΔΗΛΟΣ Small Cap (Μετοχικό Εσωτ.) |
48.084.826 |
35,0% |
316.300.874 |
-2,3% |
1,520 |
38,1% |
27 |
ATTICA Μετοχικό Εσωτερικού |
8.435.838 |
38,3% |
1 1269.065,25 |
0,4% |
0,749 |
37,8% |
28 |
EUROBANK NTT GF Greek Equites |
4.247.877 |
57,2% |
849.522 |
14,2% |
5,000 |
37,6% |
29 |
EUROBANK GF Greek Equites |
46.851.061 |
125,2% |
9.375.03,40 |
63,6% |
4,997 |
37,6% |
30 |
EUROBANK I (LF) -Greek Equities |
4094455.16 |
56,7% |
1.526.923 |
378,8% |
0,268 |
37,1% |
31 |
Private Banking (LF) Greek Equities |
13.624.852 |
486,4% |
56.390.039 |
34,3% |
0,242 |
35,1% |
32 |
EUROBANK (LF) Greek Equities |
26.40.02,51 |
137,4% |
109.457.364 |
75,8% |
0,242 |
35,1% |
33 |
3Κ Greek Value Μετοχικό (U) |
3.458.922 |
-121,0% |
192.014 |
-26,3% |
18,014 |
34,0% |
34 |
3K A/K Greek Μετοχικό Εσωτερικού |
8.354.724 |
134,02,% |
851.841 |
76,8% |
9,808 |
32,4% |
35 |
ALPHA TRUST New Strategy |
25.612.20,30 |
26,1% |
4.890.151 |
-4,5% |
5,238 |
32,1% |
36 |
Optima Eλληνικό Μετοχικό |
12.149.201 |
28,1% |
12268.59,56 |
-2,9% |
0,990 |
32,0% |
37 |
ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ Αναπτυξιακό (R) |
27.139.975 |
3,2% |
3.498.428 |
1,0% |
7,758 |
31,9% |
38 |
3K Μετ οχικό Εσωτερικού |
49.545.679 |
30,1% |
6.001.519 |
0,0% |
8,256 |
30,0% |
39 |
MetLife Μεσαίας και Μικρής Κεφαλ. |
33.202.540 |
18,7% |
3.550.189 |
-5,9% |
9,352 |
26,1% |
40 |
Phoenix Ελληνικό Μετοχικό |
1.553.584 |
82,2% |
3.700.037 |
65,5% |
0,420 |
10,1% |
41 |
ATHOS High Peaks (I) |
42.257 |
4122,6% |
32.282 |
3718,7% |
13,080 |
10,6% |
|
ΣΥΝΟΛΑ |
1.115.365.977 |
68,3% |
397.293.533 |
52,5% |
|
38,7% |
|
Μέση απόδοση κατηγορίας ΟΣΕΚΑμη συμπεριλ αμβανομένων των ΟΣΕΚΑπ ου δραστηριοποιήθηκαν μέσα sto 2019 |
40,18% |
|
Σημειώσεις: α) 1/4/2019: Έναρξη του Phoenix Ελληνικό Μετοχικό, β) 30/10/2019: Ολική ρευστοποίηση του 3K Μετοχικό Εσωτερικού (κατηγορία μεριδίων Θ), γ) 1/11/2019: Optima Ελληνικό Μετοχικό - Αλλαγή επωνυμίας από CPB Ελληνικό Μετοχικό. |
Επιστροφή στα περιεχόμενα
Δείτε τους συνδέσμους για παλαιότερα τεύχη (εδώ)
Δείτε την ύλη των παλαιότερων τευχών (εδώ)
Σχόλια (0)
Σχολιάστε το άρθρο