Αρχική | Χρηματιστήριο | Μικρομέτοχος-Επιλογές | (Nο.24) 06/02– Χ.Α(I): Πολλά ενδιαφέροντα(;), απαντήσεις, σχόλια και αναφορές

(Nο.24) 06/02– Χ.Α(I): Πολλά ενδιαφέροντα(;), απαντήσεις, σχόλια και αναφορές

Μέγεθος γραμμάτων: Decrease font Enlarge font
(Nο.24) 06/02– Χ.Α(I): Πολλά ενδιαφέροντα(;), απαντήσεις, σχόλια και αναφορές

ΣTO IΔΙΟ ΕΡΓΟ ΘΕΑΤΕΣ: Ισχυρή άνοδος στη Wall Street με τον Dow Jones να κερδίζει πάνω από 480 μονάδες και τους S&P και Nasdaq να πιάνουν νέα ιστορικά υψηλά. Με τον DAX να απέχει μόλις 1% από το δικό του ιστορικό υψηλό. Νέα πανωλεθρία των Short, οι οποίοι θα δουν άσπρη μέρα μόνον όταν οι σημερινοί Long γυρίσουν τις θέσεις τους σε Short. Δώρον άδωρον για τους νυν short, αφού μέχρι τότε θα τους έχουν πάρει τα πάντα όλα.

  • ΑΓΚΟΜΑΧΩΝΤΑΣ βαδίζει το δικό μας χρηματιστήριο, αφού ξένα κεφάλαια δεν μπαίνουν σε αυτό παρά μόνον με το σταγονόμετρο, ενώ τα ημεδαπά έχουν εξαυλωθεί εδώ και μερικά χρόνια με μερικές χιλιάδες (μετριώνται στα δάκτυλα της μίας χειρός) επενδυτές να διατηρούν αξιοπρεπή χαρτοφυλάκια. Οι αιτίες γνωστές, δεν χρειάζονται να τις ξαναθυμόμαστε.
  • ΜΟΝΟΝ ΟΣΟΙ ακολούθησαν τον δικό τους δρόμο με βάση αυστηρά τα Θεμελιώδη μακρυά από τις διακηρύξεις και τα κηρύγματα των δημαγωγούς και των κραχτών που κυριαρχούσαν τότε καταλυτικά στο Χ.Α, μόνον αυτοί (δια)σώθηκαν.

ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ με κ/φση άνω των 400 εκατ. ευρώ

ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ – ΑΠΑΝΤΗΣΗ: Εμείς πιστεύουμε ότι αυτή η αδυναμία είναι εξαιρετική ευκαιρία εισόδου στη μετοχή. Ο κ. Ευάγγελος Μυτιληναίος είναι μεγάλος αγωνιστής, έχει περάσει δια πυρός και σιδήρου και ξέρει να δημιουργεί αξία για τους μετόχους του. Φυσικά θέλει υπομονή και επιμονή.

  • ΚΙΝΗΣΗ ΜΥΤΙΛ στη 12ετία: 1,2700 με 11,4300 ευρώ (μέσος όρος 5,7400 ευρώ) και +7,9% (στα 8,7600 στις 5 Φεβρ. 2008).
  • ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ: Στις 5 Φεβρ.2008 ήταν στις 4389 μονάδες και -79% έκτοτε.
  • Κεφ/ση 1,35 δισ. ευρώ @9,4500 ευρώ

  • ΔΙΑΒΑΣΑΜΕ (πληροφοριακά και μόνον):  Στις τελευταίες ημέρες, η Fidelity φέρεται να έχει αποκτήσει θέση στην Μυτιληναίος, στην οποία συμμετέχει ήδη το Νορβηγικό Ταμείο Συμμετοχών της (Norges Βank Ιnvestment) με 3%. Στο τελευταίο διάστημα παρατηρείται ιδιαίτερα αυξημένη κινητικότητα στις μετοχές τόσο της Μotor Oil, όσο και της «Μυτιληναίος». Η παρουσία της Fidelity είναι έντονη το τελευταίο διάστημα στην ελληνική αγορά, καθώς έχει αποκτήσει πάνω από το 5% σε Autohellas, Τιτάνα ενώ διατηρεί μεγάλη θέση στην ΣΑΡΑΝΤΗΣ.

ΔΕΗ – απάντηση: Αν δεν αισθάνεσθε άνετα, δεν υπάρχει 2η σκέψη. Παίρνετε τα κέρδη σας και στο επόμενο…

***

ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ με κ/φση μεταξύ 150 και 400 εκατ. ευρώ

ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΚΡΗΤΗΣ: Αν ο ΣΑΡΑΝΤΗΣ αξίζει 631 εκατ. ευρώ (καμμία αντίρρηση), τότε κι αυτά αξίζουν τουλάχιστον άλλα τόσα.

  • AUTOHELLAS: Με κ/φση 397,7 εκατ. αναμένεται ο προβιβασμός της στην πιο πάνω κατηγορία.

ΕΛΛΑΚΤΩΡ: Έφτασε μέχρι τα 1,8000 αλλά τελικά γύρισε στα 1,7640 ευρώ με οριακή πτώση. Παίζεται τεχνικά… Από τα 371 χιλ. τμχ που άλλαξαν χέρια μόλις τα 67 χιλ. έγιναν στο μείον… Με τις πιέσεις να ξεκινούν στις 4:45μμ.

  • ΠΑΡΑΤΗΡΗΣΕΙΣ: Στα 303 εκατ. ο ΦΡΛΚ και στα… 277 εκατ. ο ΟΛΘ. Στα… 189 εκατ. το ΙΑΤΡΙΚΟ…

***

ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ με κ/φση μεταξύ 50 και 150 εκατ. ευρώ

Flexopack- ΑΝ@λήτης: Το 2010, τα ίδια κεφάλαια ανέρχονταν στα €38,3 εκ., ενώ στο εξάμηνο του 2019 είχαν σχεδόν διπλασιαστεί στα €70,6 εκ., χωρίς να υπολογίζονται τα σημαντικά μερίσματα και οι επιστροφές κεφαλαίου. Tο 2010 οι πωλήσεις κυμαίνονταν στα €44,8εκ., ενώ το 2018 ανήλθαν στα €84,5 εκ. και το 2019 πιθανότατα θα είναι ενισχυμένες, αν λάβουμε υπόψη το εξάμηνο.

  • Τα κέρδη το 2010 ήτανε €2,6 εκ., ενώ το 2018 έχουν εκτοξευτεί στα €7,1 εκ. (+173%!!!) και κάπου εκεί μάλλον  θα κυμανθούν στην φετινή χρήση. Ο όμιλος λειτουργεί 3 εργοστάσια, συγκεκριμένα στην Ελλάδα, στην Πολωνία και στην Αυστραλία! Εξάγει σε περισσότερες από 50 χώρες, με πιο πρόσφατη αγορά αυτήν της Ουρουγουάης. Οι πωλήσεις στις ΗΠΑ αυξάνονται σταθερά, με αποτέλεσμα η διοίκηση να εξετάζει το ενδεχόμενο δημιουργίας παραγωγικής μονάδας, ενώ πρόσφατα ιδρύθηκε και θυγατρική στην Γαλλία, όπου ο όμιλος δραστηριοποιείται την τελευταία 10ετία.

Η διοίκηση  δήλωσε στη γενική συνέλευση ότι επιλέγει την οργανική ανάπτυξη, γιατί θέλει να αναπτύσσεται βήμα-βήμα με ίδια κεφάλαια, απόδειξη το γεγονός ότι ο καθαρός δανεισμός στο εξάμηνο του 2019 ήταν μόλις στα €3,2εκ.!!!

ΚΙΝΗΣΗ ΦΛΕΞΟ στην 12ετία: 0,8380 με 8,3000 ευρώ (μέσος όρος 5,0500 ευρώ) και +17,4% (στα 6,4740 στις 5 Φεβρ. 2008).

ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ: Στις 5 Φεβρ.2008 ήταν στις 4389 μονάδες και -79% έκτοτε.

@7,6000 ευρώ. και Κ/φση: 89 εκατ.

Επιπλέον, άποψη της διοίκησης είναι ότι οι μακροπρόθεσμοι μέτοχοι που πιστεύουν σε εμάς, θα πρέπει κάθε χρόνο να τους ανταμείβουμε! Ο κλάδος που δραστηριοποιείται  είναι η συσκευασία τροφίμων και ποτών. Ένας κλάδος που κάθε χρόνο αυξάνεται περίπου 3-4% και θα συνεχίζει να αυξάνεται όσο ο πληθυσμός της γης αυξάνεται και περισσότεροι άνθρωποι αποκτούν πρόσβαση στις συσκευασμένες τροφές. (Ρ/Ε19: 13, P/BV: 1,2)

****

ΑΒΑΞ – απάντηση: Τα αποτελέσματα εξαμήνου 2019 ήταν ικανοποιητικά. Πωλήσεις 315 εκατ. ευρώ από 299 εκατ. ευρώ και μικτό κέρδος 25,4 εκατ. ευρώ από 19 εκατ. ευρώ. Τα καθαρά κέρδη στα 9 εκατ. ευρώ από 395 χιλ. ευρώ στο πρώτο εξάμηνο του 2018 με τα EBITDA  στα 36,4 εκατ. ευρώ από 21,6 εκατ. ευρώ. Τα αποτελέσματα έδωσαν γερή ανάσα στη μετοχή με τους επενδυτές να βλέπουν ένα ακόμη turnaround story.

  • ΟΜΩΣ οι συνολικές υποχρεώσεις ανέρχονται σε 1,42 δισ. ευρώ ενώ στο τέλος του 2018 ήταν στα 1,02 δισ. ευρώ και η καθαρή θέση στα 101 εκατ. ευρώ. Μακροπρόθεσμες ομολογιακές δανειακές υποχρεώσεις 561,6 εκατ. ευρώ και βραχυπρόθεσμος δανεισμός 147,6 εκατ. ευρώ. Υπήρχαν απαιτήσεις άνω των 460 εκατ. ευρώ και ταμειακά διαθέσιμα 114,7 εκατ. ευρώ.
  • ΚΙΝΗΣΗ ΑΒΑΞ στη 12ετία: 0,2080 με 5,6400 ευρώ (μέσος όρος 1,2800 ευρώ) και -89,6% (στα 5,4000 στις 5 Φεβρ. 2008).
  • ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ: Στις 5 Φεβρ.2008 ήταν στις 4389 μονάδες και -79% έκτοτε.
  • Κεφ/ση 83,7 εκατ. ευρώ @0,5800 ευρώ

**

ΑΒΑΞ v ΙΝΤΡΑΚΑΤ: 84 εκατ. ο πρώτος και 52 εκατ. η 2η, που αδικείται συγκριτικά βάσει χρηματοοοικονομικών μεγεθών και δεικτών…  Και δεν λέμε, ότι ο ΑΒΑΞ δεν μπορεί να ανέβει κι άλλο. ΘΑ ΚΑΝΟΥΜΕ ΚΑΙ ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟ ΤΕΣΤ…

***

ΜΠΡΙΚ: Για τα ΠΟΙΟΤΙΚΑ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΑ μία θέση στην μετοχή της BRIQ Properties είναι απλά… “Must”. Ένα +20% θα το έχουν, χωρίς κόπο και αγωνίες. Τώρα που δίνουν τα χαρτιά τους οι ανυπόμονοι της ΑΜΚ που μπήκαν στα 2,1000 ευρώ για να βγάλουν ένα καλό μεροκάματο και δεν τους έγινε η χάρη, τώρα είναι η ώρα. Χθες μάζευαν ένα σωρό μεταξύ των 2,1200 και 2,1600 πριν κλείσει τελικά στα 2,2000 ευρώ. Με NAV 2,6000 ευρώ και με 50 εκατ. ευρώ στο Ταμείο (πρόσφατη ΑΜΚ)

****

ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ με κ/φση μεταξύ 20 και 50 εκατ. ευρώ

SPACE@5,2800 και κ/φση 34 εκατ. ευρώ: Τώρα που την διόρθωσαν σημαντικά από τα 5,8000 στα τρέχοντα των 5,3000 αρχίζει και μας αρέσει. Επειδή αυτοί που ασχολούνται μαζί της είναι πολύ γνώστες, ενώ η μετοχή της έχει υποαποδώσει σημαντικά στη τελευταία 2ετία εκτιμούμε ότι θα βγάλει δυναμική κίνηση, κυνηγώντας ακόμα και το οχυρό των 50 εκατ. σε κ/φση εν ευθέτω χρόνω.

Σίγουρο στοίχημα φυσικά, όσο μπορεί να είναι κανείς σίγουρος για το τι θα του ξημερώσει… Leader και μάλιστα αδιαφιλονίκητος, δεν μπορεί να βλέπει την πλάτη και σε μεγάλη απόσταση άλλης εταιρείας του κλάδου του. Τα όσα έχουμε “σούρει” στην διοίκηση φυσικά και ισχύουν, αλλά στο ταμπλό κοιτάμε το συμφέρον των αναγνωστών μας…

***

ΙΝΦΟΡΜ ΛΥΚΟΣ: Να μην τα ξαναλέμε…με την κ/φση στα 33 εκατ. ευρώ(!)

****

ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ με κεφ/ση από 10 μέχρι 20 εκατ. ευρώ

***

ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ με κεφ/ση μέχρι 10 εκατ. ευρώ

ΑΓΡ. ΟΙΚΟΣ ΣΠΥΡΟΥ – απάντηση: Θέλει μελέτη το πράγμα, από μία 1η ματιά σκέτη θλίψη. Ομως η κάθε μετοχή έχει το δικό της όραμα, το δικό της θέλω και κανείς δεν μπορεί να το προσδιορίσει. Άλλο η ανάλυση μίας εταιρείας και εντελώς διαφορετικό το τι κάνει στο ταμπλό. Όσοι ακολουθούν πάντως πιστά τα Θεμελιώδη, θα την απέφευγαν.

Η ΠΟΡΕΙΑ ΤΗΣ ΣΤΟ ΤΑΜΠΛΟ στην 12ετία:

 

  • 0,1600 με 0,9300 ευρώ (μέσος όρος 0,4400 ευρώ) και -66% (στα 0,6990 στις 5 Φεβρ. 2008).
  • ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ: Στις 5 Φεβρ.2008 ήταν στις 4389 μονάδες και -79% έκτοτε.
  • Κεφ/ση 6,77 δισ. ευρώ @0,2380 ευρώ
  • ΙΔΙΑ Κ/Φ: 4,3 εκατ. ευρώ
  • ΚΑΘΑΡΟΣ ΔΑΝΕΙΣΜΟΣ: 9,8 εκατ. ευρώ
  • ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ
  • ΑΝ την συγκρίνουμε με τα τόσα σαπάκια που κυκλοφορούν και δρέπουν και δάφνες είναι φθηνή…
  • 1,2700 με 11,4300 ευρώ (μέσος όρος 5,7400 ευρώ) και +7,9% (στα 8,7600 στις 5 Φεβρ. 2008).
  • ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ: Στις 5 Φεβρ.2008 ήταν στις 4389 μονάδες και -79% έκτοτε.
  • Κεφ/ση 1,35 δισ. ευρώ @9,4500 ευρώ
  • ΚΛΙΚ ΕΔΩ Στοιχεία και Πληροφορίες ΑΓΡΟΤΙΚΟΣ ΟΙΚΟΣ ΣΠΥΡΟΥ Α.Ε.Β.Ε. (2019,Εξαμηνιαία,Ενοποιημένη).pdf

 

**

ΦΙΕΡΑ και ΜΙΝΕΡΒΑ: Στα 5,9 εκατ. η κ/φση της πρώτης και στα 3,6 εκατ. της δεύτερης. Κουζουλάθηκαν τα καρντάσια(;). Συγκριτικό τέστ -… Δεν υπάρχει, απλά… ΑΣΥΛΛΗΠΤΗ η μεταξύ τους διαφορά…

Ο κύκλος εργασιών στο 6μηνο ανήλθε σε 16,4 εκατ. ευρώ (ΜΙΝΕΡΒΑ: 5,7 εκατ.) με τα ΕΒΙΤDA σε +1,28 εκατ. ευρώ (ΜΙΝΕΡΒΑ: 0,41 εκατ.).

Το 60% και πλέον του κύκλου εργασιών της ΦΙΕΡΑ αφορά εξαγωγές, ενώ το 30% αφορά πωλήσεις προς Ελληνικές εταιρίες εξαγωγείς.

 

  • ΚΑΘΑΡΟΣ ΔΑΝΕΙΣΜΟΣ: 5,25 εκατ. (ΜΙΝΕΡΒΑ: 15,3 εκατ.).
  • ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ: 12,3 εκατ. ευρώ (ΜΙΝΕΡΒΑ: 3,4 εκατ.).
  • ΔΕΙΚΤΗΣ ΔΑΝΕΙΑΚΗΣ ΜΟΧΛΕΥΣΗΣ: 0,43 (ΜΙΝΕΡΒΑ: 4,5).
  • ΛΟΓΙΣΤΙΚΗ ΑΞΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ: 1,2000 ευρώ. (ΜΙΝΕΡΒΑ: 0,5500 ευρώ.).
  • ΤΙΜΗ ΣΤΟ ΤΑΜΠΛΟ: ΦΙΕΡΑ@0,5800 ευρώ (ΜΙΝΕΡΒΑ: 0,5800 ευρώ.).
  • ΚΕΡΔΗ 6ΜΗΝΟΥ: 242 χιλ. (ΜΙΝΕΡΒΑ:ΖΗΜΙΕΣ 0,66 εκατ.).
  • ΣΤΑΜΑΤΑΜΕ ΕΔΩ…

 

****

ΑΝΑΦΟΡΕΣ

ΑΠΑΝΤΗΣΕΙΣ ΣΕ ΠΟΛΛΑ ΕΡΩΤΗΜΑΤΑ ΜΙΚΡΟΕΠΕΝΔΥΤΩΝ: Εμφανέστατα υποτιμημένες κατά την δική μας πάντα εκτίμηση οι μετοχές των ΧΑΙΔΕΜΕΝΟΣ και ΕΛΑΣΤΡΟΝ.

ΠΑΡΟΥΣΙΟΛΟΓΙΟΝ – ΘΑΝ. ΣΤΑΥΡΟΠΟΥΛΟΣ: Κατηφορίζοντας σε κεφαλαιοποιήσεις, εντολές που μπαινόβγαιναν και δημιούργησαν αλγεινές εντυπώσεις στην Doppler (+19,33%) η οποία θέλει κλείσιμο υψηλότερα των 0,91 ευρώ για να αλλάξει επίπεδο, δεύτερη συνεχόμενη ανοδική συνεδρίαση, εν μέσω φημών για επερχόμενες ειδήσεις, στην Τεχν. Ολυμπιακή (+3,90%), ενώ αποτέλεσμα “ανοιχτών” εντολών αγορών, ήταν τα σημερινά κέρδη για Μινέρβα (+16%) και Ελγέκα (+10%).

 

  • Προσπάθεια αντίδρασης μετά από πέντε συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις για την Moda Bagno (+11%), χρειάζεται αυξημένες συναλλαγές και πειστικότερο “bid” για να τραβήξει την προσοχή ο Logismos (+9,48%)
  • Τρεις οι συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις για την Ιντρακάτ (+2,41%) και δύο για Μediterra (+8,89%), MLS (+2,22%),  Autohellas (+2,26%), Άβακα (+5,65%), ΟΛΘ (+1,10%) και Λύκο (+1,27%), ενώ επιστροφή αγοραστών σημειώθηκε σε Σπύρου (+0,85%), Χαϊδεμένο (+7,03%) και Byte (+2,68%).

 

ΠΟΙΑ ΕΙΝΑΙ Η ΚΙΝΗΣΗ ΠΟΥ ΚΕΡΔΙΖΕΙ ΤΗΝ ΕΜΠΙΣΤΟΣΥΝΗ ΤΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ-ΕΠΕΝΔΥΤΩΝ

ΓΙΑΝΝΗΣ ΣΙΑΤΡΑΣ: Εξετάζοντας μία επένδυση από την πλευρά του επενδυτή του Χρηματιστηρίου, θα πρέπει πάντα να αντιμετωπίζουμε τα οικονομικά μεγέθη που μας παρουσιάζονται με βάση μία συντηρητική οπτική. Τί σημαίνει αυτό; Σημαίνει ότι, θα πρέπει να κατανοούμε απόλυτα τη φύση των μεγεθών που μας παρουσιάζονται και πριν τα αποδεχθούμε ως “πραγματικά” ή ως “εξασφαλισμένα”, θα πρέπει να εξετάζουμε τη φύση τους, την υπόστασή τους και τους κινδύνους που θα μπορούσαν να τα επηρεάσουν.

Κάποτε εκλαμβάναμε τα οικονομικά μεγέθη ως “δεδομένα” ή ως πραγματικά και εξασφαλισμένα. Όμως, στο μεταξύ, βιώσαμε την κατάρρευση του Χρηματιστηρίου μετά το έτος 2000, βιώσαμε την κατάρρευση εταιριών που εμφανίζονταν ως “κολοσσοί” ή ως  “εγγυημένες”, βιώσαμε την οικονομική κρίση και την πλήρη ανατροπή που αυτή επέφερε και -ακόμη και πολύ πρόσφατα- βιώσαμε την αναξιοπιστία και την αφερεγγυότητα αυτών που είχαν ταχθεί να ελέγχουν τις οικονομικές καταστάσεις εταιριών και να πιστοποιούν, σε μας τους μετόχους, την ακρίβεια και την αλήθεια τους.

Να μην αποδεχόμαστε τόσο εύκολα τα όσα αναφέρουν οι διοικήσεις των εταιριών και τα όσα πιστοποιούν οι ελεγκτές τους. Να αναρωτιόμαστε για την αλήθεια, τη συνέπεια, τη συνάφειά τους. Να αποδεχόμαστε τη λειτουργία των χρηματιστηριακών αγορών, όμως πάντα να έχουμε υπόψη μας, ότι, μεταξύ του “αγοραστή” και του “πωλητή” υπάρχουν αντίθετα συμφέροντα και προσδοκίες. Δίκιο μπορεί να έχει μόνον ένας.

Διαβάστε το άρθρο από την πηγή

Εγγραφή RSS για αυτά τα σχόλια Σχόλια (0)

συνολικά: | προβολή:

Σχολιάστε το άρθρο comment

Παρακαλώ εισάγετε τον κωδικό που βλέπετε στην εικόνα:

Eshop
  • email Αποστολή άρθρου
  • print Εμφάνιση εκτύπωσης
  • Plain text Προβολή ώς Plain Text