Αρχική | Προηγ. Τεύχη | 2020 - No 212 έως 223 | Χ&Α - 214 | Τα Αμοιβαία Κεφάλαια

Τα Αμοιβαία Κεφάλαια

Μέγεθος γραμμάτων: Decrease font Enlarge font

Πτώση των αποδόσεων - Υποχώρηση των μεγεθών

Η πτώση που ξεκίνησε στο τρίτο δεκαήμερο του Φεβρουαρίου, ανέκοψε την ανοδική πορεία των μετοχικών Αμοιβαίων Κεφαλαίων και διέκοψε μία τάση που είχε ξεκινήσει από το Νοέμβριο του 2018.

Η εξέλιξη αυτή είναι πολύ αρνητική, τόσο για τον κλάδο, όσο και για την ίδια τη χρηματιστηριακή αγορά, αφού η εκ νέου αναστροφή της τάσης θα είναι πολύ δύσκολη, δεδομένων των ζημιών που ήδη εμφανίζει το σύνολο των Αμοιβαίων Κεφαλαίων του κλάδου.

 

Δείτε το διάγραμμα διαδραστικά εδώ.

 

Οι αποδόσεις των Αμοιβαίων Κεφαλαίων κατέρρευσαν, παράλληλα με την κατάρρευση των τιμών των μετοχών. Η μέση απόδοση των μεριδίων των μετοχικών Αμοιβαίων Κεφαλαίων κατά το διάστημα από το τέλος του 2019 έως και το τέλος Φεβρουαρίου έφθασε στο -20,89%, ελάχιστα καλύτερη από την επίδοση του Γενικού Δείκτη που υποχώρησε κατά 21,42%. Βεβαίως, καθ’ όλο το διάστημα των δύο τελευταίων ετών, το ενεργητικό σχεδόν του συνόλου των Αμοιβαίων Κεφαλαίων είχε επενδυθεί σε μετοχές του εσωτερικού και συνεπώς, η εξέλιξη των αποδόσεών τους ήταν απόλυτα συνδεδεμένη με την πορεία του Γενικού Δείκτη. Βεβαίως, η επενδυτική στρατηγική που ακολούθησαν τα Αμοιβαία Κεφάλαια, μέχρι σήμερα, ήταν ορθή, αφού τοποθετήθηκαν ορθά εν όψει της επερχόμενης ανοδικής αγοράς, αλλά και με βάση τις προοπτικές περαιτέρω βελτίωσης του επενδυτικού κλίματος.

Σε γενικές γραμμές, όπως συχνά έχουμε σχολιάσει στο παρελθόν, οι αποδόσεις των μετοχικών Αμοιβαίων Κεφαλαίων -ως κλάδος- υπερτερούν των αποδόσεων του Γενικού Δείκτη του Χρηματιστηρίου (δείτε εδώ).

Μέσα στον κλάδο των μετοχικών Αμοιβαίων Κεφαλαίων, οι αποδόσεις διαφέρουν σημαντικά, κάτι το οποίο εξαρτάται από τη διάρθρωση των επενδύσεών τους. Μπορείτε να δείτε την απόδοση του κάθε μετοχικού Αμοιβαίου Κεφαλαίου, ανάμεσα σε δύο ημερομηνίες, εδώ.

Δείτε το διάγραμμα διαδραστικά εδώ.

 

Ο αριθμός των μεριδίων των Αμοιβαίων Κεφαλαίων (δηλαδή το στοιχείο το οποίο μας δείχνει καλύτερα απ’ όλα το επίπεδο των εισροών και των εκροών κεφαλαίων προς και από τα Αμοιβαία Κεφάλαια), καταγράφει -εντός του Μαρτίου- την πρώτη πτώση, μετά από το Νοέμβριο του 2018.

 

Μετά από μία μακρά περίοδο πτώσης (2009-2013) και μία περίοδο στασιμότητας, ο συνολικός αριθμός μεριδίων του κλάδου, άρχισε να αυξάνεται από τα μέσα Νοεμβρίου του 2018. Μέχρι και το τέλος Φεβρουαρίου είχε καταγραφεί αύξηση της τάξης του 64%. Δυστυχώς, με βάση τα στατιστικά στοιχεία της Ένωσης Θεσμικών Επενδυτών, από τις πρώτες μέρες του Μαρτίου, καταγράφεται πτώση κατά 1% περίπου, η οποία, με δεδομένη την αρνητική πορεία του Χρηματιστηρίου, θα συνεχιστεί και κατά το επόμενο διάστημα.

Μήνας/Έτος Ενεργητικό (εκατομμύρια €) Μεταβ. από αρχή έτους (%) Μερίδια (εκατομμύρια €) Μερίδια - Μεταβ. από αρχή έτους (%) Καθαρή Τιμή - Μεταβολή από αρχή έτους (%) Τιμή Γενικού Δείκτη Χ.Α. Μεταβ. Γ.Δ. από αρχή κάθε έτους Σύνδεσμος με Ε.Θ.Ε.
Φεβ-2020 896,12 -19,7% 416,61 4,9% -20,9% 720,35 -21,4% Στοιχεία
Ιαν-2020 1.144,54 2,6% 412,91 3,9% 0,7% 910,90 -0,6% Στοιχεία
Δεκ-2019 1.115,37 68,3% 397,29 52,5% 38,7% 916,67 49,5% Στοιχεία
Δεκ-2018 662,71 -17,8% 260,56 -0,8% -16,8% 613,30 -23,6% Στοιχεία
Δεκ-2017 806,09 20,9% 262,59 -3,3% 23,4% 802,37 24,7% Στοιχεία
Δεκ-2016 666,83 -0,4% 271,51 -4,5% 0,5% 643,64 1,9% Στοιχεία
Δεκ-2015 669,23 -19,4% 284,40 0,0% -20,2% 631,35 -23,6% Στοιχεία
Δεκ-2014 830,77 -31,0% 284,32 -9,3% -27,9% 826,18 -28,9% Στοιχεία
Δεκ-2013 1.203,28 29,0% 313,37 -2,9% 31,9% 1.162,68 28,1% Στοιχεία
Δεκ-2012 932,77 34,9% 322,69 2,3% 44,0% 907,90 34,8% Στοιχεία
Δεκ-2011 691,71 315,37 -44,9% 673,71 Στοιχεία

 

Μεταβολή από 1/1/2020 (%)
Μετοχικά ΑΚ Ενεργητικό Μερίδια Καθαρή Τιμή
1 ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ Αναπτ. (R) -25,80% -11,80% -15,88%
2 ALPHA TRUST New Strategy -18,07% -1,05% -17,20%
3 TRITON Αναπτυξιακό -18,21% -0,64% -17,68%
4 Phoenix Ελληνικό -26,88% -11,08% -17,77%
5 MetLife Μεσ. - Μικρής Κεφ. -19,13% -1,53% -17,87%
6 NN HELLAS (Θ) -8,00% 12,79% -18,43%
7 3Κ Greek Value (Θ) -35,98% -21,32% -18,64%
8 3K Greek Value -24,12% -6,63% -18,73%
9 3K Μετοχικό Εσωτερικού -22,49% -3,52% -19,66%
10 ATHOS High Peaks (I) 48,23% 85,34% -20,02%
11 ATHOS High Peaks (Α) 12,18% 40,49% -20,15%
12 ALPHA TRUST Hellenic - I -18,66% 1,87% -20,15%
13 ATHOS High Peaks (B) -18,03% 2,73% -20,21%
14 ALPHA TRUST Hellenic - R -22,13% -2,33% -20,27%
15 ΠΕΙΡΑΙΩΣ Θεσμ. Επενδ. (I) -25,13% -6,04% -20,32%
16 THETIS Ελληνικό Μετοχικό -20,78% -0,20% -20,62%
17 ATTICA Μετοχικό Εσωτερικού -21,79% -0,64% -21,28%
18 ALLIANZ Επιθ. Στρατηγικής -14,12% 9,09% -21,28%
19 ΠΕΙΡΑΙΩΣ Μετοχικό (U) -0,76% 26,12% -21,31%
20 ΠΕΙΡΑΙΩΣ Μετοχικό (I) -21,45% -21,45%
21 ΠΕΙΡΑΙΩΣ Δυναμικών Επ/σεων -13,32% 10,45% -21,52%
22 ΔΗΛΟΣ Small Cap -12,80% 11,16% -21,56%
23 Allianz Μετοχών Εσωτερικού -17,39% 5,31% -21,56%
24 ΠΕΙΡΑΙΩΣ Μετοχικό (R) -21,02% 0,83% -21,67%
25 ALPHA Επιθ. Στρατηγικής - Ι -10,88% 13,80% -21,68%
26 ΠΕΙΡΑΙΩΣ Δυν. Επιχ/σεων (R) -13,05% 11,05% -21,71%
27 ALPHA Επιθ. Στρατ. - Classic -20,82% 1,23% -21,77%
28 ALPHA Blue Chips - I -21,79% -21,79%
29 ALPHA Blue Chips - Classic -21,74% 0,15% -21,86%
30 EUROBANK I (LF) Equity -33,57% -14,83% -21,97%
31 ΔΗΛΟΣ (Blue Chips) -15,41% 8,58% -22,09%
32 Private Bankin Class (LF) -9,88% 15,82% -22,19%
33 EUROBANK (LF) Greek Equities -19,06% 4,02% -22,19%
34 INTERAMERICAN Ι Αν. Εταιρ. -22,39% -22,39%
35 Optima ελληνικό μετοχικό -22,13% 0,47% -22,49%
36 INTERAMERICAN Αν. Εταιρ. -23,62% -1,36% -22,57%
37 EUROBANK I GF Greek Equities -30,75% -10,08% -22,98%
38 EUROBANK GF Greek Equities -23,19% -0,03% -23,17%
39 EUROBANK NTT GF Gr. Equities -22,79% 0,50% -23,17%
40 INTERAMERICAN Ι Δυναμικό -23,58% -23,58%
41 INTERAMERICAN Δυναμικό -24,97% -1,62% -23,74%
Μέση απόδοση μετοχικών Α/Κ
-20,89%
Δείτε τον πλήρη πίνακα

 

Επιστροφή στα περιεχόμενα
Δείτε τους συνδέσμους για παλαιότερα τεύχη (εδώ
Δείτε την ύλη των παλαιότερων τευχών (εδώ)


Εγγραφή RSS για αυτά τα σχόλια Σχόλια (0)

συνολικά: | προβολή:

Σχολιάστε το άρθρο comment

Παρακαλώ εισάγετε τον κωδικό που βλέπετε στην εικόνα: