Ποιά ETFs παρακολουθούμε;

Ουδείς μπορεί να παρακολουθεί τη χρηματιστηριακή αγορά ενός κράτους και να έχει άποψη επ’ αυτής, αν δεν παρακολουθεί τις εξελίξεις στη διεθνή οικονομία και τις μεγάλες διεθνείς χρηματοοικονομικές αγορές. Στο περιοδικό ΧΡΗΜΑ & ΑΓΟΡΑ, δαπανούμε πολύ χρόνο, ενέργεια και πόρους, για την παρακολούθηση όσων συμβαίνουν στο διεθνές περιβάλλον και, εκτιμούμε ότι, έχουμε μία έγκυρη άποψη για την πορεία της διεθνούς οικονομίας και των διεθνών αγορών, άποψη που μας βοηθά εξαιρετικά στο να διατυπώνουμε γνώμη και εκτιμήσεις για τη δική μας χρηματιστηριακή αγορά και τις εισηγμένες επιχειρήσεις. Και παρά το μικρό μέγεθος της ομάδας μας και τις περιορισμένες δυνατότητές μας, κατορθώνουμε να έχουμε τη δική μας άποψη, επιστημονικά τεκμηριωμένη, συχνά αντίθετη ή διαφορετική από την άποψη του “συρμού” και να μην αποτυγχάνουμε στη διάγνωση των καταστάσεων και στην εκτίμηση των εξελίξεων.

Κατά το περασμένο έτος, ανταποκρινόμενοι σε προτροπές αναγνωστών μας -γνωρίζουμε ότι το ενδιαφέρον των αναγνωστών μας για τις αγορές του εξωτερικού, είναι μεγάλο- επιχειρήσαμε να δημιουργήσουμε ένα “μηχανισμό παρακολούθησης” των μεγάλων διεθνών αγορών και μερικών από τις μετοχές τους, που βασίζονταν στον τρόπο που παρακολουθούμε και την ελληνική αγορά. Δηλαδή, μέσω του “απόλυτου συστήματος” συναλλαγών. Η προσπάθεια αυτή, δεν ευδοκίμησε.

Ας μη γελιόμαστε. Αυτό που ονομάζουμε “διεθνείς αγορές” είναι ένα αχανές περιβάλλον, το οποίο ουδείς μπορεί να καλύψει στην ολότητά του -ούτε καν οι μεγάλοι διεθνείς επενδυτικοί οίκοι.

Θα επανέλθουμε στην παρακολούθηση των διεθνών αγορών, στο βαθμό που μπορούμε και μέσα από τους τρόπους που μπορούμε. Δε θέλουμε να σας “κοροϊδεύουμε” αναπαράγοντας μελέτες χρηματιστηριακών εταιριών ή “διεθνών οίκων”, οι οποίες εκδίδονται για να εξυπηρετήσουν κάποια συμφέροντα. Άλλωστε, νομίζουμε ότι, με τις δικές μας δυνάμεις και τις δικές μας τεχνικές,  μπορούμε να κάνουμε αρκετά. Μπορούμε να διευρύνουμε την αρθρογραφία μας. Την παράθεση περισσότερων άρθρων, που θα επιλέγουμε από το διεθνή Τύπο ή συνδρομητικές σελίδες του εξωτερικού, τις οποίες παρακολουθούμε. Μπορούμε να αναφερόμαστε στις γενικές τάσεις. Μπορούμε να επεξεργαζόμαστε πλήθος στατιστικών στοιχείων τα οποία οδηγούν σε συμπεράσματα. Μπορούμε να έχουμε περισσότερα εκπαιδευτικά άρθρα και υλικό. Μπορούμε να κάνουμε αρκετά πράγματα, πολλά από τα οποία θα τα βρούμε και στα οποία θα επικεντρωθούμε, κατά τη διάρκεια της διαδικασίας παρακολούθησης.

Παράλληλα, θα βασιστούμε και πάλι στο “απόλυτο σύστημα”. Στο τέλος της ημέρας, μετά από το διάβασμα που θα κάνει κάποιος, μετά από την εκπαίδευση, μετά από έρευνες σε sites και σε διαγράμματα, θα πρέπει, ο ίδιος, μόνος του, να πάρει μια απόφαση. Και η απόφαση λαμβάνεται πιο εύκολα, όταν υπάρχει ένας οδηγός.

Αυτή τη φορά, θα αποφύγουμε να επικεντρωθούμε σε συγκεκριμένες εταιρίες, τουλάχιστον στην πρώτη φάση. Θα προσανατολιστούμε προς τα Exchange Traded Funds (ETFs) τα οποία είναι εύκολα, σύγχρονα και αποτελεσματικά εργαλεία.
Από την “πανσπερμία” των ETF που κυκλοφορούν σήμερα στις αγορές, προσπαθούμε να επικεντρωθούμε σε αυτά που έχουν χαρτοφυλάκια μεσαίου μεγέθους, που έχουν έχουν πετύχει -συγκριτικά με τα άλλα της κατηγορίας τους- μία ικανοποιητική απόδοση και τα οποία δεν έχουν μεγάλες επιβαρύνσεις.

Οι επιλογές που κάνουμε αφορούν, κυρίως, σε δύο τομείς: α) Σε ETFs που “παρακολουθούν” συγκεκριμένους δείκτες (πχ S&P, Nasdaq), κλαδικούς δείκτες κύριων χρηματιστηριακών δεικτών (πχ, φαρμακευτικές εταιρίες του S&P), ή δείκτες χωρών (πχ. ETF που παρακολουθεί το δείκτη DAX της Γερμανίας. β) Σε ETFs που “παρακολουθούν” συγκεκριμένους επιχειρηματικούς κλάδους. Δίνουμε βάρος στους σύγχρονους κλάδους και στους κλάδους αιχμής (τεχνολογία, βιοϊατρική, φαρμακευτικά, ηλεκτρικά αυτοκίνητα, ενέργεια, σύγχρονα χρηματοοικονομικά προϊόντα κλπ), αλλά και σε παραδοσιακούς κλάδους βιομηχανίας και υπηρεσιών.

Δε θα δημιουργήσουμε κάποιο “εκπαιδευτικό χαρτοφυλάκιο”. Ένα χαρτοφυλάκιο, αγχώνει και συχνά οδηγεί σε λανθασμένη κρίση. Στο ελληνικό Χρηματιστήριο, τα πράγματα είναι διαφορετικά. Λειτουργούμε “εκπαιδευτικά χαρτοφυλάκια” για περισσότερα επί 30 χρόνια, είμαστε βέβαιοι ότι μπορούμε να καλύψουμε το σύνολο της αγοράς και γνωρίζουμε πώς πρέπει να συμπεριφερθούμε. Στις διεθνείς αγορές, ουδείς μπορεί να εγγυηθεί οτιδήποτε. Για το λόγο αυτό, θα περιορίσουμε την ενασχόλησή μας με την παρουσίαση των εξελίξεων, την έκφραση άποψης και γενικότερων εκτιμήσεων.

Σήμερα, δημοσιοποιούμε έναν μικρό αριθμό από τα ETF που θα παρακολουθούμε. Ο κατάλογος αυτός θα διευρυνθεί σημαντικά, με βάση τα όσα αναφέρθηκαν παραπάνω.
Όλα τα στοιχεία, για την καθημερινή θέση του “απόλυτου συστήματος” και τα στατιστικά επί των διαφόρων διεθνών χρηματιστηριακών δεικτών και επί των παρακολουθούμενων ETFs θα βρίσκονται σε ειδικό σύνδεσμο, στη σελίδα του καθημερινού σχολίου (δελτίου) στις συνδρομητικές σελίδες του “απόλυτου συστήματος”. Σε συχνή βάση, θα υπάρχουν σχόλια επί της πορείας των αγορών, των κλάδων και, όταν κρίνεται απαραίτητο και για την πορεία συγκεκριμένων ETF.
Τέλος, καθώς από την προηγούμενη εμπειρία μας, προκύπτει ότι, η παρακολούθηση όλων αυτών των στοιχείων δεν είναι τόσο εύκολη, θα εκδώσουμε ειδικές οδηγίες που θα κατευθύνουν τον αναγνώστη και που θα κάνουν την περιήγησή του πιο απλή και την εξαγωγή συμπερασμάτων, πιο εύκολη. Βέβαια, μέσα από την τακτική επικοινωνία που θα έχουμε μετά την κυκλοφορία του κάθε τεύχους, θα μπορούμε να απαντούμε σε ερωτήσεις σας, αλλά και να κάνουμε βελτιώσεις, με βάση τις υποδείξεις σας.

Επιμέλεια: Κωνσταντίνα Ρομοσού - Κώστας Καρατζάς

Δείτε τον πίνακα σε περιβάλλονον excel, εδώ.