Οι αποδόσεις των Αμοιβαίων Κεφαλαίων κατά το 2021

Το παρόν άρθρο ανήκει στην ενότητα "Τα Αμοιβαία Κεφάλαια κατά το δ' τρίμηνο του 2021" του παρόντος τεύχους. Το σύνολο των άρθρων της ενότητας, είναι τα παρακάτω:

Οι αποδόσεις των Αμοιβαίων Κεφαλαίων κατά το 2021

Οι αποδόσεις των Αμοιβαίων Κεφαλαίων, καθ’ όσο το 2021, υπήρξαν θετικές και ανώτερες από την απόδοση του Γενικού Δείκτη. Η μέση (σταθμισμένη με βάση το ύψος του Ενεργητικού του κάθε Αμοιβαίου Κεφαλαίου) απόδοση των μετοχικών Αμοιβαίων Κεφαλαίων, για το σύνολο του  2021, έφτασε στο 16,1%, έναντι απόδοσης 10,4% του Γενικού Δείκτη, δηλαδή μία διαφορά 5,7% (είναι αξιοσημείωτο ότι, η διαφορά αυτή διευρυνόταν διαρκώς, καθ’ όλη τη διάρκεια του έτους). Η διαφορά αυτή είναι η δεύτερη ψηλότερη που παρατηρείται στο διάστημα από το 2011 μέχρι σήμερα. Η πρώτη υψηλότερη είχε καταγραφεί στις 31/12/2013 και έφτανε στο +6,3% για το σύνολο του έτους.

Κατά την περίοδο των 11 ετών από το 2011 μέχρι και το 2021, σε 8 χρονιές, η μέση απόδοση του κλάδου των μετοχικών Αμοιβαίων Κεφαλαίων, ξεπέρασε την απόδοση του Γενικού Δείκτη, ενώ σε 3 χρονιές, η απόδοση του Γενικού Δείκτη ήταν υψηλότερη  (δείτε τον Πίνακα 1 ή το Διάγραμμα 5).

Κατά το 2021, την καλύτερη επίδοση πέτυχε το Allianz Επιθετικής Στρατηγικής, με 25,9%. Τη χαμηλότερη επίδοση είχε το Eurobank GF Greek Equities (Μετοχικό Εσωτερικού), με 11,13%.

Δείτε το διάγραμμα διαδραστικά, εδώ.

Κατά το μεγαλύτερο μέρος του 2021, παρατηρήθηκε το φαινόμενο, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο με τη μικρότερη απόδοση από την αρχή του έτους (η τιμή στη στήλη 9 του Πίνακα 1), η οποία στις 31/12/2021 είναι 11,1%,  ξεπερνούσε την επίδοση του Γενικού Δείκτη. Αυτό δεν είχε παρατηρηθεί ποτέ στο παρελθόν (στα πλαίσια των προηγούμενων ένδεκα ετών) και είναι σημαντικό, αφού καταδεικνύει μία βελτίωση στη διαχείριση των χαρτοφυλακίων του κλάδου. Είναι μία πολύ σημαντική και ευχάριστη εξέλιξη, πλην όμως, απέχει πολύ ακόμη από το να εξελιχθεί σε μόνιμη τάση.

Δείτε το διάγραμμα διαδραστικά, εδώ.

Κατά το πρώτο 20ήμερο του 2022, η μέση απόδοση των μετοχικών Αμοιβαίων Κεφαλαίων, υπολογίζεται σε 6,5%, έναντι 7,2% του Γενικού Δείκτη (δείτε εδώ τα στοιχεία της 20/1/2022). Στο διάστημα αυτό, την καλύτερη επίδοση έχει πετύχει το Ευρωπαϊκή Πίστη Αναπτυξιακό, με 7,50% και τη χαμηλότερη, το Ypsilon Μετοχικό Εσωτερικού (πρώην ATTICA Μετοχικό Εσωτερικού), με 5,27%. Βέβαια, βρισκόμαστε ακόμη στην αρχή του έτους και είναι βέβαιο ότι, κατά τους επόμενους μήνες θα υπάρξουν πολλές ανακατατάξεις και διαφοροποιήσεις.

Δείτε το διάγραμμα διαδραστικά, εδώ.

Μεταβολές στον κλάδο: Κατά το 2021, ξεκίνησαν την λειτουργία τους τρία μικτά Αμοιβαία Κεφάλαια. Την 12/3/2021, ξεκίνησε το “TEA ΓΕΩΤΕΧΝΙΚΩΝ Μικτό Institutional Share Class”, το οποίο ανήκει στην Alpha Trust Α.Ε.Δ.Α.Κ (εδώ). Την 6/4/2021, ξεκίνησε την λειτουργία του το “Optima Greek Balanced Μικτό Εσωτερικού” (εδώ) και την 7/5/2021 ξεκίνησε την λειτουργία του το “Fast Finance Growth and Income Strategy Μικτό Εσωτερικού” (εδώ), όπου και τα δύο ανήκουν στην Optima Asset Management Α.Ε.Δ.Α.Κ. (εδώ).

Στις 10/9/2021, το “Interamerican Αναπτυσσόμενων Εταιριών Μετοχικό Εσωτερικού” απορροφήθηκε από το “Interamerican Δυναμικό Μετοχικό Εσωτερικού”. Στις 24/9/2021, ξεκίνησε η λειτουργία της νέας κατηγορίας μεριδίων του “Ευρωπαϊκή Πίστη Αναπτυξιακό Μετοχικό Εσωτερικού”, τα οποία απευθύνονται σε Θεσμικούς Επενδυτές (Κατηγορία “Ι”). Στις 1/12/2021, ξεκίνησε η λειτουργία της νέας κατηγορίας μεριδίων του Piraeus Private Banking ESG Greece Equity Fund που απευθύνονται σε Θεσμικούς Επενδυτές (Κατηγορία “Ι”). Στις 15/12/2021, το Πειραιώς Α/Κ ESG Δυναμικών Επιχειρήσεων Ελληνικό Μετοχικό, ξεκίνησε η λειτουργία της νέας κατηγορίας μεριδίων του, που απευθύνονται σε Θεσμικούς Επενδυτές (Κατηγορία “Ι”).

Τέλος, από την 1/1/2022, το Alpha Trust New Strategy Μετοχικό Εσωτερικού, απορροφήθηκε από το Alpha Trust Eclectic Balanced Fund.

Στο παρόν τακτικό τρίμηνο αφιέρωμά μας, πέραν από τις τρέχουσες εξελίξεις του κλάδου, θα παρουσιάσουμε και θα αναλύσουμε, τη διάρθρωση των χαρτοφυλακίων των Αμοιβαίων Κεφαλαίων στις 31/12/2021, θα εξετάσουμε τις τοποθετήσεις τους ανά κλάδο, θα εντοπίσουμε την “κινητικότητα” των χαρτοφυλακίων τους και θα εξετάσουμε αναλυτικά τις τοποθετήσεις τους σε μετοχές και τις μεταβολές που υπήρξαν, ανά τρίμηνο, καθ’ όλη τη διάρκεια του 2021. Τέλος, θα παραθέσουμε τις επιδόσεις του κάθε μετοχικού Αμοιβαίου Κεφαλαίου καθ’ όλη τη διάρκεια της περιόδου 2010-2021 και την κατάταξη του καθενός μέσα στο σύνολο του κλάδου.

Στον παρακείμενο σύνδεσμο, μπορείτε να βρείτε όλους τους πίνακες που χρησιμοποιήθηκαν στο παρόν αφιέρωμα (δείτε εδώ - στο επάνω μέρος της σελίδας εμφανίζονται οι σύνδεσμοι για το κάθε “φύλλο εργασίας” τα οποία περιέχουν τους πίνακες).

Υπενθυμίζουμε ότι, η παρουσίαση των χαρτοφυλακίων των Αμοιβαίων Κεφαλαίων, ανά τρίμηνο, γίνεται από το “Χ&Α”, κατ’ αποκλειστικότητα και ανελλιπώς από το 1991, με εξαίρεση το διάστημα διακοπής της έκδοσής μας.