Η διάρθρωση των χαρτοφυλακίων στις 31/12/2021
Το παρόν άρθρο ανήκει στην ενότητα "Τα Αμοιβαία Κεφάλαια κατά το δ' τρίμηνο του 2021" του παρόντος τεύχους. Το σύνολο των άρθρων της ενότητας, είναι τα παρακάτω:
Τα μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια, στις 31 Δεκεμβρίου 2021 (εδώ)Οι αποδόσεις των Αμοιβαίων Κεφαλαίων κατά το 2021 (εδώ)
Η διάρθρωση των χαρτοφυλακίων στις 31/12/2021
Κλαδική Ανάλυση και η κινητικότητα των Αμοιβαίων Κεφαλαίων (εδώ)
Οι αποδόσεις και η κατάταξη των Αμοιβαίων Κεφαλαίων κατά την περίοδο 2010-2021 (εδώ)
Τα μετοχικά Χαρτοφυλάκια, την 31/12/2021 (εδώ)
Γιατί μας ενδιαφέρουν οι εξελίξεις στα Αμοιβαία Κεφάλαια; (εδώ)
Alpha Trust - Ανδρομέδα ΑΕΕΧ: Χαρτοφυλάκιο 31/12/2021 (εδώ)
Η διάρθρωση των χαρτοφυλακίων στις 31/12/2021
Το συνολικό επενδεδυμένο Ενεργητικό των μετοχικών Αμοιβαίων Κεφαλαίων, στις 31/12/2021, έφτανε στα € 1.288 εκατομμύρια (Πίνακας 2 - εδώ). Από το ποσό αυτό, το 96,0% είχε επενδυθεί σε μετοχές ελληνικών εταιριών που. διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο της Αθήνας (91,0%) και σε χρηματιστήρια του εξωτερικού (5,0%). Ποσό 3,4% είχε τη μορφή καταθέσεων και διαθεσίμων, ενώ το υπόλοιπο 0,6% είχε τοποθετηθεί σε άλλου τύπου επενδύσεις.
Στις 31/12/2021, η εικόνα της διάρθρωσης του Ενεργητικού των μετοχικών Αμοιβαίων Κεφαλαίων, δεν μεταβλήθηκε σε σχέση με την εικόνα των προηγούμενων ετών: Στο τέλος του 2018, οι επενδύσεις σε μετοχές ελληνικών εταιριών έφταναν στο 94,4%. Στο τέλος του 2019, έφταναν στο 95,2%, στο τέλος του 2020, στο 93,1% και στο α’ εξάμηνο του 2021, στο 94,0%. Στο παρελθόν, έχουμε συχνά εκφράσει επιφυλάξεις για την ακολουθούμενη επενδυτική στρατηγική που ακολουθείται από τα περισσότερα μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια, η οποία, εν πολλοίς, περιορίζεται στην πρακτική της μακροχρόνιας διακράτησης (buy and hold), χωρίς ουσιαστικές διακυμάνσεις στις μετοχικές τους θέσεις κατά τη διάρκεια των μεγάλων διακυμάνσεων του Γενικού Δείκτη του Χρηματιστηρίου (δείτε: τεύχος 222, τεύχος 219, τεύχος 216), ενώ επιμένουμε να θεωρούμε ως αρνητικό το ισχύον (πανευρωπαϊκό) κανονιστικό πλαίσιο, το οποίο δεν επιτρέπει σε ένα μετοχικό Αμοιβαίο Κεφάλαιο, να μειώσει τις μετοχές στο χαρτοφυλάκιό του, σε ποσοστό κάτω του 65%. Αυτό προκαλεί δυσχέρειες στη διαχείριση κατά τη διάρκεια πτωτικών φάσεων, αποτρέπει την ενεργητική διαχείριση και αποτρέπει την αντιμετώπιση των μετοχικών Αμοιβαίων Κεφαλαίων, ως ένα όργανο πραγματικά μακροχρόνιας επενδυτικής θεώρησης.
Σχόλια (0)
Σχολιάστε το άρθρο