WARREN BUFFETΤ - Οι τοποθετήσεις του χαρτοφυλακίου της Berkshire Hathaway, την 31/3/2022

WARREN BUFFETΤ

Οι τοποθετήσεις του χαρτοφυλακίου της Berkshire Hathaway, την 31/3/2022

Σε δύσκολους και ταραχώδεις καιρούς -όπως είναι το τελευταίο διάστημα που διανύουμε- ο κ. Warren Buffett συνηθίζει να συμβουλεύει του επενδυτές να είναι “άπληστοι όταν όλοι οι άλλοι φοβούνται”.

Ο Warren Buffett, είναι ένας άνθρωπος, μεγάλος σε ηλικία (92 ετών) ο οποίος, δραστηριοποιείται στις χρηματιστηριακές αγορές, επί περισσότερα από 60 χρόνια (δείτε το βιογραφικό του, εδώ). Παρά το μέγεθος του πλούτου του, χαρακτηρίζεται από την λιτότητα του βίου του και τις συντηρητικές του απόψεις. Αλλά κατά πόσο μπορεί να χαρακτηριστεί μια άποψη συντηρητική, όταν αναφέρεται σε θέματα ασφάλειας του κεφαλαίου;

Όπως υποστηρίζουμε και εμείς, σε πολλές αποφάσεις που παίρνουμε για την διαχείριση του κεφαλαίου μας, στον επενδυτικό χώρο, πάντα εγείρεται το ερώτημα του, “αν θέλουμε να τρώμε καλά ή να κοιμόμαστε καλά”; Κατά τα φαινόμενα, ο κ. Buffett, συνήθως επιλέγει το δεύτερο. Γι’ αυτό και άλλωστε, καθ όλο το προηγούμενο διάστημα, το χαρτοφυλάκιο της Berkshire Hathaway, διατηρούμε περισσότερο από το ένα τρίτο των κεφαλαίων του, σε μετρητά, ενώ πάντα, περιλαμβάνει μετοχές εταιριών που, πολλοί, χαρακτηρίζουν ως “εταιρίες της παλαιάς οικονομίας”.

Το χαρτοφυλάκιο της Berkshire Hathaway (εδώ), λόγω της επιτυχίας του και των αποδόσεων που έχει καταγράψει, αποτελεί αντικείμενο μελέτης για του αναλυτές και έναν οδηγό προσανατολισμού για τους επενδυτές. Αυτό είναι κάτι, που διαπιστώθηκε, ακόμη μία φορά, την Δευτέρα 16/5/2022, όταν δημοσιεύθηκε η αναφορά του α’ τριμήνου 2022, με τις τοποθετήσεις του χαρτοφυλακίου του Warren Buffett. Οι μετοχές που είχε τοποθετήσει ο κ. Buffett στο χαρτοφυλάκιό του κατά το α’ τρίμηνο, ανέβηκαν, παρά το ότι, εκείνες τις μέρες, οι αγορές ήταν πτωτικές!

Στο α΄ τρίμηνο του έτους, η αξία του χαρτοφυλακίου της Berkshire Hathaway, έφτασε τα 363,5 δισεκατομμύρια δολάρια, ενώ ένα ποσό 106 δισ. (22,6% του συνόλου) παρέμενε σε μετρητά. Από τις τοποθετήσεις του χαρτοφυλακίου (δείτε τη σχετική αναφορά εδώ, όπου περιέχει την ακριβή σύνθεση του χαρτοφυλακίου ανά τρίμηνο), διαπιστώνουμε ότι, η Apple εξακολουθεί να αποτελεί το μεγαλύτερο μέρος του χαρτοφυλακίου από την 31/12/2017. Παράλληλα, παρατηρούμε την τοποθέτηση σε μετοχές πετρελαϊκών εταιριών, οι οποίες επωφελούνται από τις αυξημένες τιμές, μετά τις γεωπολιτικές εξελίξεις στην Ρωσία και την Ουκρανία. Συγκεκριμένα, αύξησε την συμμετοχή του στην Chevron και πρόσθεσε την Occidental Petroleum.

Οι υπόλοιπες τοποθετήσεις που έγιναν, εντός του τριμήνου αφορούν τις μετοχές των εταιριών, Activision Blizzard, HP Inc., Citigroup, Paramount Global και Ally Financial.

Στον παρακάτω πίνακα, εμφανίζονται οι 10 υψηλότερες σε αξία, τοποθετήσεις του χαρτοφυλακίου, από τις συνολικά 49 μετοχές που κατέχει. Οι πρώτες 4 μετοχές (AAPL, BAC, AXP, CVX), αποτελούν το 70% του χαρτοφυλακίου, ενώ στο σύνολο τους,  οι 10 μετοχές, αποτελούν το 88% του χαρτοφυλακίου.

Είναι γνωστό ότι ο κ. Buffett, έχει αναπτύξει μια θεωρία, η οποία αποτυπώνεται με την μορφή δείκτη -Buffett Indicator- την οποία συμβουλεύεται στις χρηματιστηριακές τους κινήσεις. Ο δείκτης αυτός, προσδιορίζεται από την σχέση μεταξύ της συνολικής κεφαλαιοποίησης της χρηματιστηριακής αγοράς και του ΑΕΠ (των ΗΠΑ). Ουσιαστικά, ο δείκτης αξιολογεί το επίπεδο των χρηματιστηριακών τιμών, ανά πάσα στιγμή.

Σε μακροχρόνιο επίπεδο, η απόδοση της χρηματιστηριακής αγοράς εξαρτάται από 3 συγκεκριμένους παράγοντες: α) το επίπεδο των επιτοκίων, β) τη μακροχρόνια τάση των επιχειρηματικών κερδών και γ) τις αποτιμήσεις της αγοράς. Διαβάστε περισσότερες πληροφορίες, εδώ.

Βέβαια μια επένδυση δεν είναι ποτέ μια “μηχανική” διαδικασία. Μια επένδυση απαιτεί διαρκή ενημέρωση και στάθμιση του ρίσκου ανάλογα με τις εξελίξεις.

Επιστροφή στα περιεχόμενα, εδώ