Τα μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια, κατά το β΄εξάμηνο του 2022

Το παρόν άρθρο ανήκει στην ενότητα "Τα Αμοιβαία Κεφάλαια κατά το β΄ τρίμηνο του 2022" του παρόντος τεύχους. Το σύνολο των άρθρων της ενότητας, είναι:

Τα μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια, στις 30 Ιουνίου 2022 (εδώ)

Τα μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια, κατά το β’ εξάμηνο του 2022

Η διάρθρωση των χαρτοφυλακίων έως τις 30/6/2022 (εδώ)

Κλαδική Ανάλυση και η κινητικότητα των Αμοιβαίων Κεφαλαίων (εδώ)

Οι αποδόσεις και η κατάταξη των Αμοιβαίων Κεφαλαίων κατά την περίοδο 2011-2022 (εδώ)

Τα μετοχικά Χαρτοφυλάκια, τη 30/06/2022 (εδώ)

Τα μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια, κατά το β’ τρίμηνο του 2022

Οι εξελίξεις στο διεθνές περιβάλλον και κατ΄ επέκταση στην εγχώρια οικονομία, φαίνεται ότι επηρέασαν το συνολικό ενεργητικό και τα μερίδια, των μετοχικών Αμοιβαίων Κεφαλαίων. Ωστόσο, δεν έχει εκδηλωθεί αντιστροφή της ανοδικής τάσης των τελευταίων τεσσάρων ετών.

Τα μεγέθη των Αμοιβαίων Κεφαλαίων, εξακολουθούν να βρίσκονται, σε υψηλά -για τη συγκεκριμένη χρονική περίοδο- επίπεδα. Σύμφωνα με τα στοιχεία, που εμφανίζονται στον Πίνακα 1 (εξαμηνιαία στοιχεία), επισημαίνουμε ότι, από το 2011, το υψηλότερο επίπεδο ενεργητικού καταγράφηκε τον Δεκέμβριο του 2021, στα € 1.346 εκατομμύρια ενώ το χαμηλότερο επίπεδο σημειώθηκε τον Ιούνιο του 2016 στα € 589 εκατομμύρια.

Στις 30/6/2022, το συνολικό ενεργητικό έφτανε στα € 1.180 εκατομμύρια και ήταν μειωμένο κατά 12,3%, σε σχέση με το τέλος του έτους 2021. Όμως, εξακολουθούσε να είναι αυξημένο κατά 12,2% σε σχέση με το τέλος του 2020. Η πτώση του ενεργητικού, οφείλεται, σχεδόν αποκλειστικά, στην πτώση των τιμών στο Χρηματιστήριο (-9,3% κατά το α’ εξάμηνο).

Την ημέρα συγγραφής του άρθρου (25/7/2022), το συνολικό ενεργητικό έφτασε στα € 1.221 εκατ. και σημειώνει πτώση, επίσης κατά 9,3%, από τον Δεκέμβριο 2021.

Δείτε το διάγραμμα διαδραστικά εδώ.

Το σύνολο των μεριδίων, στο α΄εξάμηνο, επίσης σημείωσε μείωση, κατά 4,1%, σε σχέση με τον αριθμό τους κατά το τέλος του 2021, ενώ σε σχέση με τον Δεκέμβριο του 2020, σημειώνεται άνοδος στα συνολικά μερίδια κατά 17,4%. Μέχρι την 25/7/2022, η μείωση του αριθμού των μεριδίων σε σχέση με τον Δεκέμβριο του 2021, έφτασε στο 3,5%.

Η απόδοση του συνόλου του κλάδου των μετοχικών Αμοιβαίων, κατά το δεύτερο τρίμηνο, ήταν χειρότερη από την απόδοση του Γενικού Δείκτη του Χρηματιστηρίου. Για το σύνολο του κλάδου, η σταθμισμένη μεταβολή της καθαρής τιμής των μεριδίων, ήταν -10,0%, ενώ η μεταβολή της τιμής του Γενικού Δείκτη ήταν -9,3%. Στα 8 από τα 11 χρόνια, όπου εξετάζουμε τα μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια, η απόδοση τους ήταν καλύτερη από τον Γενικό Δείκτη.

Η απόδοση των επιμέρους 42 μετοχικών Αμοιβαίων Κεφαλαίων που εξετάζουμε, κυμάνθηκε από -5,6% έως -14,4%.

Στις 25/7/2022 (λίγες μέρες πριν από την έκδοση του τεύχους), ο Γενικός Δείκτης του Χ.Α. είχε πετύχει επίδοση -7,2% (στις 828,89 μονάδες), ενώ η μέση σταθμισμένη επίδοση των μετοχικών Αμοιβαίων Κεφαλαίων έφτανε στο -7,0% και η διακύμανση μεταξύ του Αμοιβαίου Κεφαλαίου με την καλύτερη επίδοση και αυτού με τη χειρότερη, είχε μεταβληθεί σε -0,6% έως -12,3%).

Δείτε το διάγραμμα διαδραστικά εδώ.

Από  το σύνολο των 42 εξεταζόμενων (μετοχικών) Αμοιβαίων Κεφαλαίων, για το διάστημα από την αρχή του έτους, μέχρι την 30/6/2022, τα 17 είχαν επίδοση καλύτερη από το Γενικό Δείκτη.

Σημείωση: Στην πραγματικότητα, τα μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια, είναι 26. Σε διάφορες καταστάσεις, εμφανίζονται ως 42, επειδή συχνά ένα Αμοιβαίο Κεφάλαιο, επί του ιδίου χαρτοφυλακίου, εκδίδει διαφορετικούς τύπους μεριδίων, τα οποία απευθύνονται σε διαφορετικούς επενδυτές (συνήθως, η διαφοροποίηση γίνεται μεταξύ ιδιωτών και θεσμικών επενδυτών).

Από την αρχή του έτους, έως και την 30/6/2022, το χαρτοφυλάκιο με τις μικρότερες απώλειες είναι αυτό της Ευρωπαϊκής Πίστης Αναπτυξιακό Μετοχικό Εσωτερικού, με -5,6% στην κατηγορία του ιδιωτικού χαρτοφυλακίου και -6,11% του θεσμικού χαρτοφυλακίου. Δεύτερο κατατάσσεται το Optima ελληνικό μετοχικό με -6,4% και τρίτο το ΝΝ Hellas Α/Κ με -7,3%. Τις μεγαλύτερες απώλειες διαμόρφωσε το Phoenix ελληνικό μετοχικό με -14,4%.  Δείτε περισσότερα στοιχεία, εδώ.

Δείτε το διάγραμμα διαδραστικά εδώ.

Κατά το β’ τρίμηνο του 2022, στον κλάδο των μετοχικών Αμοιβαίων Κεφαλαίων, δεν υπήρξε η δημιουργία νέου μετοχικού χαρτοφυλακίου, ωστόσο στην παρούσα μελέτη συμπεριλάβαμε Αμοιβαία Κεφάλαια τα οποία προσέθεσαν -ενώ παλαιότερα δεν είχαν- ελληνικές μετοχές στα χαρτοφυλάκια τους. Τα Αμοιβαία Κεφάλαια που προστέθηκαν στην παρούσα μελέτη, είναι τα εξής:

α) 3K Α/Κ International Income Ομολογιακό (Α/Κ λοιπών κατηγοριών). Δείτε εδώ.

β) Attica Ομολογιών Εσωτερικού (Α/Κ λοιπών κατηγοριών).Δείτε εδώ.

γ) Πειραιώς Α/Κ Εισοδήματος Μικτό (Α/Κ Μικτό). Δείτε εδώ.

Επίσης αφαιρέσαμε από την μελέτη το Piraeus Private Banking ESG World Sustainability Balanced Fund (Α/Κ λοιπών κατηγοριών) καθώς στο β’ τρίμηνο αφαίρεσε τις ελληνικές μετοχές που είχει στο χαρτοφυλάκιο του. Δείτε εδώ.

Στο παρόν τακτικό τρίμηνο αφιέρωμά μας, πέραν από τις τρέχουσες εξελίξεις του κλάδου, παρουσιάζουμε και αναλύουμε, τη διάρθρωση των χαρτοφυλακίων των Αμοιβαίων Κεφαλαίων στις 30/6/2022, εξετάζουμε τις τοποθετήσεις τους ανά κλάδο, εντοπίζουμε την “κινητικότητα” των χαρτοφυλακίων τους και εξετάζουμε αναλυτικά τις τοποθετήσεις τους σε μετοχές και τις μεταβολές που υπήρξαν, ανά τρίμηνο. Τέλος, παραθέτουμε τις επιδόσεις του κάθε μετοχικού Αμοιβαίου Κεφαλαίου καθ’ όλη τη διάρκεια της περιόδου 2016-2022 και την κατάταξη του καθενός μέσα στο σύνολο του κλάδου.

Στον παρακείμενο σύνδεσμο, μπορείτε να βρείτε όλους τους πίνακες που χρησιμοποιήθηκαν στο παρόν αφιέρωμα (δείτε εδώ - τα στοιχεία αυτά είναι προσβάσιμα μόνο σε συνδρομητές).

Υπενθυμίζουμε ότι, η παρουσίαση των χαρτοφυλακίων των Αμοιβαίων Κεφαλαίων, ανά τρίμηνο, γίνεται από το “Χ&Α”, κατ’ αποκλειστικότητα και ανελλιπώς -με εξαίρεση το διάστημα αναστολής της έκδοσής μας- από το 1991.

Το παρόν άρθρο, είναι τμήμα της ύλης του τεύχους 243 (Αύγουστος 2022) του περιοδικού ΧΡΗΜΑ & ΑΓΟΡΑ. Δείτε τα πλήρη περιεχόμενα του τεύχους 243, εδώ.