Απολογισμός Τεχνικού Χαρτοφυλακίου 2022

Δεν ήταν ιδιαίτερα ικανοποιητικά τα αποτελέσματα του Τεχνικού Χαρτοφυλακίου κατά το έτος 2022. Η αποτίμησή μας έκλεισε την 31/12/2022 στα ιστορικά υψηλά των 210.753 ευρώ (από τα 30.000 της έναρξης της 16/9/2002), νικώντας οριακά τον benchmark - Γενικό Δείκτη του ΧΑ.

Το ΤΧ σημείωσε απόδοση 2022 +6,34% (μαζί με μερίσματα) έναντι +4,03% του ΓΔ (χωρίς μερίσματα) επιτυγχάνοντας οριακή νίκη +2,31% επί αυτού.

Αιτία των φετινών φτωχών αποτελεσμάτων μας ήταν η μεγάλη διακυμανσιμότητα  του χρηματιστηρίου καθώς ο ΓΔ κατά την διάρκεια του 2022 σημείωσε μεν ικανοποιητικές για μεσοπρόθεσμους traders διακυμάνσεις μεγέθους περίπου 20% η καθεμία, αλλά αυτές ήταν πολλές, 3 ή 4, ανάλογα πως τις βλέπει ο διαγραμματιστής,  με συνέπεια αυτές να είναι πολύ απότομες ώστε να μην μπορούν να συλλάβουν ικανοποιητικές φέτες κερδών τα μεσοπροθεσμα συστήματα (όπως ο κανόνας υψηλών/χαμηλών τριμήνου) που χρησιμοποιούμε εμείς  με αποτέλεσμα να αποκομίσουμε συνολικά μικρά μόνον κέρδη, +2,30% πάνω από τον ΓΔ.

Πρόβλεψη για το έτος 2022

Θα δρουν δύο αντίθετες ωθούσες δυνάμεις.

Από την μια μεριά η τρέχουσα ανοδική τάση  του ΧΑ  τροφοδοτούμενη από τις θετικές προοπτικές της ελληνικής οικονομίας καθώς και από την αισιόδοξη πρόβλεψη για αποκλιμάκωση πληθωρισμού και επιτοκίων παγκοσμίως.

Από την άλλη μεριά, υπάρχουν και αντίθετες προβλέψεις ότι τα επιτόκια θα παραμείνουν παγκοσμίως σε υψηλά επίπεδα, κοντά στο 5%, γεγονός αρνητικό για τα χρηματιστήρια μετοχών.

Διατηρούμε την αισιοδοξία μας αλλά είναι δύσκολο να δώσουμε πρόβλεψη για το νέο έτος.

Ακολουθούν τα στατιστικά μας

Τα ετήσια αποτελέσματα του ΤΧ από 16/9/2002 έως 30/12/2022

Το ΤΧ ιδρύθηκε με αρχικό κεφάλαιο 30.000 ευρώ στις 16/9/2002 όταν ο ΓΔ είχε κλείσει στις 1940 μονάδες

ΣΥΓΚΤΡΙΤΙΚΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΤΕΧΝ.ΧΑΡΤΟΦΥΛ.  ΕΝΑΝΤΙ ΓΕΝ. ΔΕΙΚΤΗ

Αποτίμ. 31.12.2002 : ΤΧ 28.500 ευρώ   (απόδοση -5% έναντι ΓΔ -10%)

Αποτίμ. 31.12.2003 : ΤΧ 32.775 ευρώ  (απόδοση +15% έναντι ΓΔ +30%)

Αποτίμ. 31.12.2004 : ΤΧ 32.120 ευρώ  (απόδοση -2% έναντι ΓΔ +23%)

Αποτίμ. 31.12.2005 : ΤΧ 45.280 ευρώ  (απόδοση +41% έναντι ΓΔ +32%)

Αποτίμ. 31.12.2006 : ΤΧ 57.970 ευρώ  (απόδοση +28% έναντι ΓΔ +20%)

Αποτίμ. 31.12.2007 : ΤΧ 71.880 ευρώ  (απόδοση +24% έναντι ΓΔ +18%)

Αποτίμ. 31.12.2008 : ΤΧ 72.600 ευρώ  (απόδοση +1% έναντι ΓΔ -65%)

Αποτίμ. 31.12.2009 : ΤΧ 94.165 ευρώ  (απόδοση +31% έναντι ΓΔ +23%)

Αποτίμ. 31.12.2010 : ΤΧ 74.390 ευρώ  (απόδοση -21% έναντι ΓΔ -36%)

Αποτίμ. 31.12.2011 : ΤΧ 64.210 ευρώ  (απόδοση -15% έναντι ΓΔ -52%)

Αποτίμ. 31.12.2012 : ΤΧ 106.230 ευρώ  (απόδοση +65% έναντι ΓΔ +33%)

Αποτίμ. 31.12.2013 : ΤΧ 121.351 ευρώ  (απόδοση +14% έναντι ΓΔ +28%)

Αποτίμ. 31.12.2014 : ΤΧ 111.503 ευρώ  (απόδοση -8%    έναντι ΓΔ -29%)

Αποτίμ. 31.12.2015 : ΤΧ 101.045 ευρώ  (απόδοση -9,3%    έναντι ΓΔ -23,6%)

Αποτιμ. 30.12.2016 : ΤΧ 112.514 ευρώ (απόδοση +11,40% έναντι ΓΔ+1,9%)

Αποτιμ. 29.12.2017 : ΤΧ 142.874 ευρώ (απόδοση +27% έναντι ΓΔ+24,60%)

Αποτιμ. 31.12.2018 : ΤΧ 144.879 ευρώ (απόδοση +1,4% έναντι ΓΔ-23,60%)

Αποτίμ. 31.12.2019 : ΤΧ 163.351 ευρώ  (απόδοση +12,75% έναντι ΓΔ +49,4%)

Αποτίμ. 31.12.2020 : ΤΧ 178.898 ευρώ  (απόδοση +9,51% έναντι ΓΔ -11,75%)

Αποτίμ. 31.12.2021 : ΤΧ 198.200 ευρώ  (απόδοση +11,11% έναντι ΓΔ +10.60%)

Αποτίμ. 31.12.2022 : ΤΧ 210.753 ευρώ  (απόδοση +6,34% έναντι ΓΔ +4%)

Συνολικά αποτελέσματα από έναρξης λειτουργίας του ΤΧ

Αρχικό κεφάλαιο ΤΧ………… 30.000  στις 16/9/2002

Τελικό κεφάλαιο ΤΧ………….210.753 στις 31/12/2022

20ετή κέρδη  ΤΧ +602% ή επταπλασιασμός (με μερίσματα)

Ετησιοποιημένα κατά μέσον όρο : 10,20% (με μερίσματα και μη-αποπληθωρισμένο)

ΓΔ 16/9/2002………………….  1940 μονάδες

ΓΔ 31/12/2022…………...... …… 929 μονάδες

20ετείς ζημιές  ΓΔ -52% (χωρίς τα μερίσματα και μη-αποπληθωρισμένο).

Με άλλα λόγια, κατά την 20ετία, το ΤΧ επταπλασίασε το κεφάλαιό του και ο ΓΔ έχασε πάνω από το μισό της τιμής του (μη λαμβανομένων υπόψη των μερισμάτων) και αυτό λόγω καταρράκωσης των τραπεζών κατά την 8ετία 2008-2016.

Επίσης, παρατηρούμε ότι στα  16 χρόνια της 20ετίας (δηλαδή στο 80% της περιόδου) το ΤΧ νικούσε τον ΓΔ και στα 4 χρόνια (δηλαδή στο 20% της περιόδου) νικιόταν από αυτόν (κυρίως σε έντονα ανοδικά έτη). Αντίθετα, ο ΓΔ στα 12 χρόνια της 20ετίας ήταν θετικός αλλά επειδή μερικά από τα 8 αρνητικά χρόνια ήταν πολύ άσχημα (τα 2008, 2010, 2011, 2014, 2015 και 2018), το τελικό αποτέλεσμα της 20ετίας για τον ΓΔ ήταν έντονα αρνητικό.

Τέλος παρουσιάζουμε την διαγραμματική σύγκριση ΤΧ με ΓΔ. Η κόκκινη γραμμή είναι η capital line του ΤΧ και η μπλε του ΓΔ, από 2002 έως 2022. Το ΤΧ έχοντας ανέβει στις περίπου 200.000 ευρώ, όταν σημειώνει την ίδια ποσοστιαία άνοδο με τον ΓΔ , τότε σε απόλυτους αριθμούς αυξάνει την απόστασή του από τον ΓΔ λόγω της ιδιοτροπίας που έχει η εκθετικού τύπου άνοδος. (Το βλέπουμε και στις συγκρίσεις ΑΕΠ μεταξύ πλουσίων και φτωχών χωρών όπου η ψαλίδα μεγαλώνει διαχρονικά όταν τα ποσοστά ετήσιας ανάπτυξης είναι περίπου τα ίδια).

Σημειώσατε ότι οι πράξεις του ΤΧ είναι διαφανείς (σε τιμές κλεισίματος) και με προαναγγελία από τις 4.00 – 4.30 μμ της ημέρας που γίνεται η πράξη.

-----

Στοιχεία Σύνθεσης και Αποδόσεων

Δείτε τη σύνθεση και την καθημερινή αποτίμηση του Τεχνικού Χαρτοφυλακίου, εδώ.
Δείτε τις πράξεις του Τεχνικού Χαρτοφυλακίου κατά το 2022 εδώ.

Συμπληρωματικά:

• Δείτε την εξέλιξη του Τεχνικού Χαρτοφυλακίου σε σύγκριση με τον ΓΔ από το 2002 μέχρι σήμερα εδώ.
• Δείτε την εξέλιξη του Τεχνικού Χαρτοφυλακίου σε σύγκριση με τον ΓΔ από το 2020 μέχρι σήμερα εδώ.
• Δείτε την εξέλιξη του Χαρτοφυλακίου σε σύγκριση με το χαρτοφυλάκιο του Απόλυτου Συστήματος και τον ΓΔ από το 2020 μέχρι σήμερα, εδώ.
• Δείτε τον πίνακα με τις 60 μετοχές που παρακολουθεί το τεχνικό χαρτοφυλάκιο, εδώ.