To χαρτοφυλάκιο του Warren Buffett και οι τελευταίες μεταβολές του

To χαρτοφυλάκιο του Warren Buffett και οι τελευταίες μεταβολές του

Δημοσιεύουμε έπειτα από επεξεργασία το χαρτοφυλάκιο της εταιρίας Berkshire Hathaway, διευθύνων σύμβουλος της οποίας είναι ο διάσημος επενδυτής και δισεκατομμυριούχος Warren Buffett. Η σύνθεση του χαρτοφυλακίου αφορά στο γ’ τρίμηνο του 2022, δηλαδή, στο τελευταίο που έχει δημοσιευθεί (η δημοσίευση των χαρτοφυλακίων και των λοιπών στοιχείων των εταιριών, γίνεται ανά τρίμηνο).

Το χαρτοφυλάκιο της Berkshire Hathaway αποτελεί σημείο αναφοράς για πολλούς μεμονωμένους, αλλά και επαγγελματίες επενδυτές, λόγω της σύνδεσης του με τον Warren Buffet.

• Η μελέτη του εν λόγω χαρτοφυλακίου αποσκοπεί:
• Στη διαμόρφωση μιας εικόνας, αναφορικά με τις επενδυτικές επιλογές της εταιρίας και του Warren Buffett.
• Στην παρακολούθηση της πορείας των επενδύσεων του πιο διάσημου επενδυτή του κόσμου και στο κατά πόσο οι επιλογές του ήταν επιτυχημένες ή όχι.
• Στην κατανόηση του επενδυτικού στυλ του Warren Buffett: εάν δηλαδή έχει μετοχές τεχνολογίας, αν παρακολουθεί τις τάσεις, αν έχει μετοχές με υψηλή αποτίμηση σε όρους P/E κλπ.

Αξίζει να σημειωθεί ότι η απεικόνιση αυτή του χαρτοφυλακίου είναι στατική και δεν έχει διαχρονική αξία, ωστόσο μπορεί να δώσει στους επενδυτές που το παρακολουθούν μια εικόνα σχετικά με τις μετοχές που επιλέγει ο πιο διάσημος επενδυτής του κόσμου κατά την διάρκεια περιόδων αβέβαιων οικονομικών προοπτικών και εξελίξεων.

Με βάση την υπόθεση εργασίας ότι, μέχρι το τέλος του έτους, Το P/E του χαρτοφυλακίου, δηλαδή ο λόγος της κεφαλαιοποίησης προς τα κέρδη, μέχρι και την 30/12/2022 είναι ίσος με 14,7. Συγκριτικά με το P/E του δείκτη S&P, όπου βρίσκεται στο 19,89, παρατηρούμε ότι η Berkshire Hathaway και ο διευθύνων σύμβουλός της κ. Warren Buffett, επιλέγουν μετοχές με χαμηλότερη σχέση P/E. Το P/E του χαρτοφυλακίου είναι ελαφρώς μικρότερο και από το μέσο όρο P/E του δείκτη S&P 500, το οποίο βρίσκεται στο επίπεδο των 15,99 μονάδων. Η κατασκευή χαρτοφυλακίου με χαμηλό P/E μπορεί να υποδηλώνει είτε ότι οι επιλεγμένες μετοχές είναι υποτιμημένες είτε ότι οι μετοχές των εταιριών που απαρτίζουν το χαρτοφυλάκιο είχαν πολύ καλύτερη πορεία στο τρέχον εξάμηνο, σε σχέση με τα προηγούμενα εξάμηνα.

Καταληκτικά, εντύπωση μας προκαλεί το γεγονός ότι το χαρτοφυλάκιο της Berkshire Hathaway έχει υψηλότατο ποσοστό συμμετοχής στην εταιρία Apple. Πιο συγκεκριμένα, η Apple κατέχει το μεγαλύτερο ποσοστό στάθμισης του χαρτοφυλακίου (37,5%), εκθέτοντας το χαρτοφυλάκιο στον κίνδυνο μεταβολής της τιμής της συγκεκριμένης μετοχής.

Δείτε το χαρτοφυλάκιο της Berkshire Hathaway κατά το τρίτο τρίμηνο του 2022, εδώ. Στον παρακείμενο πίνακα, δείτε τις μεταβολές που υπήρξαν στη σύνθεση του χαρτοφυλακίου, μεταξύ του β’ τριμήνου (30/6/2022) και του γ’ τριμήνου (30/9/2022) και την απόδοση των μετοχών που προστέθηκαν ή αφαιρέθηκαν κατά το διάστημα αυτό. Τις αποδόσεις των μετοχών, συγκρίνετέ τες, με την πορεία των βασικών χρηματιστηριακών δεικτών κατά το ίδιο διάστημα.

Κώστας Καρατζάς

Το παρόν άρθρο, είναι τμήμα της ύλης του τεύχους 248 (Ιανουάριος 2023) του περιοδικού ΧΡΗΜΑ & ΑΓΟΡΑ. Δείτε τα πλήρη περιεχόμενα του τεύχους 248, εδώ.