Αρχική | Διάφορα | Τεύχη 2018-2023 (Νο 199 έως Νο 253) | Χ&Α - 251 | Τα μέχρι στιγμής συγκεντρωτικά αποτελέσματα των εισηγμένων εταιριών (21/3/2023)

Τα μέχρι στιγμής συγκεντρωτικά αποτελέσματα των εισηγμένων εταιριών (21/3/2023)

Μέγεθος γραμμάτων: Decrease font Enlarge font
Τα μέχρι στιγμής συγκεντρωτικά αποτελέσματα των εισηγμένων εταιριών (21/3/2023)

Μέχρι και σήμερα (21/3/2023), 19 από τις 146 εισηγμένες εταιρίες, έχουν δημοσιεύσει πλήρη ή μερικά στοιχεία για τα αποτελέσματά τους και τα οικονομικά τους μεγέθη για τη χρήση του 2022.

Από τις 19 εταιρίες που έχουν ανακοινώσει αποτελέσματα, οι 11 έχουν δημοσιεύσει πλήρες Οικονομικό Δελτίο Χρήσης και οι 8 έχουν δημοσιεύσει Δελτία Τύπου. Πιο συγκεκριμένα, δείτε εδώ.

 

Από τις 19 εταιρίες, έχουμε επεξεργαστεί και παρουσιάζουμε τα αποτελέσματα των 15 εξ αυτών, αφού εξαιρούμε τις τράπεζες, λόγω διαφορετικής σύνταξης του ισολογισμού και των αποτελεσμάτων τους.

Σημειώνουμε ότι, ο υπολογισμός για όλα τα έτη που καταγράφουν οι συγκεντρωτικοί πίνακες, γίνεται με βάση τις ίδιες εταιρίες (είναι η πρώτη φορά που επιχειρείται κάτι τέτοιο, για τόσο μεγάλη χρονική περίοδο, στον ελληνικό Τύπο, κατά τη διάρκεια δημοσίευσης των αποτελεσμάτων).

Και, κατά το επόμενο διάστημα, κάθε φορά που δημοσιεύεται ένας ισολογισμός, αυτός θα προστίθεται, την ίδια μέρα, στον παρακάτω συγκεντρωτικό πίνακα.

(Δείτε εδώ τον πίνακα για την περίοδο 2015-2022. Λόγω χώρου, στη σελίδα δημοσιεύθηκε μικρότερη περίοδος, δηλαδή από 2016 έως 2022).

 

(σε χιλιάδες ευρώ) 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Μετ. 2021-2022 Μετ. 2017-2022 ΜΕΡΑ 2017-2022
Κυκλοφορούν Ενεργητικό 8.158.516 8.709.988 9.075.422 10.189.067 8.494.819 11.279.457 13.019.629 15,4% 49,5% 8,4%
Ταμειακά Διαθέσιμα 3.024.256 2.957.220 2.666.861 3.534.785 3.270.638 3.736.555 3.419.293 -8,5% 15,6% 2,9%
Σύνολο Ενεργητικού 22.701.867 23.547.124 24.172.051 26.561.303 25.837.059 28.384.026 31.519.664 11,0% 33,9% 6,0%
Ίδια Κεφάλαια 8.671.336 9.164.128 9.489.111 9.142.866 8.624.750 9.712.516 10.680.387 10,0% 16,5% 3,1%
Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις 6.633.924 6.004.144 6.491.992 8.792.858 9.195.740 9.218.203 9.981.821 8,3% 66,2% 10,7%
Μακρ. Δανειακές Υποχρεώσεις 5.248.153 4.631.275 5.122.209 6.735.763 6.951.636 6.908.234 7.430.035 7,6% 60,4% 9,9%
Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις 7.357.585 8.319.623 8.152.175 8.857.179 7.705.365 9.453.302 10.915.753 15,5% 31,2% 5,6%
Βραχ. Δανειακές Υποχρεώσεις 2.535.656 2.842.715 2.313.140 2.899.587 1.956.016 2.290.929 2.218.957 -3,1% -21,9% -4,8%
Σύνολο Υποχρεώσεων 13.965.467 14.382.994 14.682.820 17.418.433 16.901.106 18.671.506 20.897.573 11,9% 45,3% 7,8%
Υποχρεώσεις / Παθητικό 61,52% 61,08% 60,74% 65,58% 65,41% 65,78% 66,30%


Πωλήσεις 17.505.560 19.152.563 21.413.138 21.902.540 18.476.083 23.043.921 29.238.428 26,9% 52,7% 8,8%
Κόστος Πωληθέντων 10.937.285 12.224.429 14.209.460 14.848.367 12.671.642 15.906.202 20.680.294 30,0% 69,2% 11,1%
Μικτά κέρδη 6.568.875 6.928.134 7.233.675 7.054.171 5.804.440 7.137.716 8.453.426 18,4% 22,0% 4,1%
Μικτό Περιθ. Κέρδους 37,52% 36,17% 33,78% 32,21% 31,42% 30,97% 28,91%


Λοιπά έσοδα (μείον έξοδα) 189.742 199.965 259.429 215.086 234.937 479.981 414.046 -13,7% 107,1% 15,7%
Δαπάνες λειτουργίας 5.326.035 5.311.519 5.435.279 4.878.695 4.658.851 4.694.532 5.521.773 17,6% 4,0% 0,8%
Δαπάνες λειτ. ως % των Πωλήσεων 30,42% 27,73% 25,38% 22,27% 25,22% 20,37% 18,89%


Χρηματοοικονομικά Έξοδα 412.313 408.157 340.773 343.114 409.623 418.186 380.115 -9,1% -6,9% -1,4%
Έξοδα τόκων προς Πωλήσεις 2,36% 2,13% 1,59% 1,57% 2,22% 1,81% 1,30%


EBIDTA 2.963.173 3.235.633 3.484.194 3.787.155 3.200.699 4.295.140 5.194.064 20,9% 60,5% 9,9%
Περιθώριο EBIDTA 16,93% 16,89% 16,27% 17,29% 17,32% 18,64% 17,76%


Κέρδη μετά από φόρους 658.274 800.328 1.078.542 1.002.645 911.274 1.883.982 2.204.223 17,0% 175,4% 22,5%
Καθ. Περ. Κέρδους 3,76% 4,18% 5,04% 4,58% 4,93% 8,18% 7,54%


 

Τα αποτελέσματα των εταιριών αυτών είναι εξαιρετικά (βέβαια, θα πρέπει να έχουμε υπόψη μας ότι, πρώτα δημοσιεύουν αποτελέσματα οι εταιρίες που έχουν καλά αποτελέσματα - οι εταιρίες των οποίων τα αποτελέσματα δεν είναι ικανοποιητικά, συνήθως δημοσιεύουν μετά το μέσον και προς το τέλος της περιόδου δημοσίευσης).

Οι συνολικές πωλήσεις των 15 εταιριών, φτάνουν στα € 43.746 εκατομμύρια και είναι αυξημένες κατά 35,6% σε σχέση με το 2021. Παράλληλα, ο μέσος ρυθμός αύξησης (ΜΕΡΑ) των πωλήσεων κατά την τελευταία 5ετία (2017-2022), υπολογίζεται σε 10,0%, επίδοση που είναι πάρα πολύ ικανοποιητική.

 

Τα κέρδη, μετά από φόρους, υπολογίζονται σε € 3.099 εκατομμύρια και είναι αυξημένα κατά 39,3% σε σχέση με τα κέρδη του 2021. Ο μέσος ρυθμός αύξησης των κερδών κατά την προηγούμενη 5ετία, υπολογίζεται σε 21,2%.

 

Όμως, καθώς τα συγκεντρωτικά αποτελέσματα επηρεάζονται σημαντικά από τα μεγέθη της ΕΛΠΕ, έχει σημασία η εξέταση να γίνει και χωρίς τη συγκεκριμένη εταιρία.

Οι συνολικές πωλήσεις των 14 εταιριών, φτάνουν στα € 29.238 εκατομμύρια και είναι αυξημένες κατά 26,9% σε σχέση με το 2021. Παράλληλα, ο μέσος ρυθμός αύξησης (ΜΕΡΑ) των πωλήσεων κατά την τελευταία 5ετία (2017-2022), υπολογίζεται σε 8,8%, επίδοση που είναι πάρα πολύ ικανοποιητική.

 

Τα κέρδη, μετά από φόρους, υπολογίζονται σε € 2.204 εκατομμύρια και είναι αυξημένα κατά 17,0% σε σχέση με τα κέρδη του 2021. Ο μέσος ρυθμός αύξησης των κερδών κατά την προηγούμενη 5ετία, υπολογίζεται σε 22,5%.

 

Αξίζει να σημειώσουμε μερικά στοιχεία:

 

Εκτιμούμε ότι, το ποσοστό της αύξησης της κερδοφορίας για το σύνολο των εισηγμένων εταιριών (συμπεριλαμβανομένων και των τραπεζών) για το 2022, θα πλησιάσει, ή και θα υπερβεί, το +40%.

 

Οι εκτιμήσεις μας πριν από την τραπεζική κρίση, για την αύξηση της κερδοφορίας κατά το 2023, σε σχέση με το 2022, ανέφεραν μία αύξηση γύρω από το +15%. Νομίζουμε ότι, τώρα, θα πρέπει να μειώσουμε την εκτίμηση αυτή, σε “γύρω από το 10%”, αν και πάλι, για κάποιους θα φαινόμαστε ως αισιόδοξοι. Βεβαίως, ένα μεγάλο μέρος της “εξίσωσης” της κερδοφορίας για το 2023, θα εξαρτηθεί από την πορεία της τιμής των εμπορευμάτων και των πρώτων υλών.

 

Προκαλεί εντύπωση το γεγονός ότι, το μικτό περιθώριο κέρδους, στις εξεταζόμενες εταιρίες, στα χρόνια 2015 και 2016, βρισκόταν στην περιοχή του 37,5% (δείτε εδώ - περιλαμβάνει στοιχεία για την περίοδο 2015-2022, τα οποία, λόγω μεγέθους, δε μπορούν να χωρέσουν στη σελίδα του site).

Για τις ίδιες εταιρίες, το έτος 2022, το μικτό περιθώριο βρίσκεται στο 28,9%. Και όμως, η κερδοφορία είναι σημαντικά αυξημένη.

(Αν δούμε τα μεγέθη της εξαετίας 2015-2021, για το σύνολο των εταιριών, το μικτό περιθώριο κέρδους στα έτη 2015 και 2016 βρίσκεται στην περιοχή του 31,0% και υποχώρησε στο 26,0% για το 2021. Και όμως, το καθαρό περιθώριο κέρδους κατά το 2015 και 2016 βρισκόταν μεταξύ 1% και 3%, ενώ έφτασε κοντά στο 7%, κατά το 2021 - επαναλαμβάνουμε τα μεγέθη αυτής της παραγράφου, αφορούν στο σύνολο των 140 εταιριών - δείτε εδώ, πρόκειται για τον πίνακα που είχαμε δημοσιεύσει στο τεύχος 240). Τί συμβαίνει;

 

Κατά το 2022, συνεχίζεται η βελτίωση της αποτελεσματικότητας των επιχειρήσεων, μια διαδικασία που ξεκίνησε από το 2015 (θυμάστε όταν υποστηρίζαμε ότι πολλά άλλαξαν από το 2016 και μετά; ).

Υπήρξε, λόγω του αρνητικού πληθωρισμού ένας περιορισμός του περιθωρίου μικτού κέρδους, όμως, υπήρξε μεγαλύτερη ωφέλεια από την περικοπή των εξόδων λειτουργίας και των χρηματοοικονομικών δαπανών.

 

Δείτε -για τις 14 εξεταζόμενες εταιρίες- την εξέλιξη των δαπανών λειτουργίας (δείτε πάλι εδώ, τον πίνακα που αφορά στο διάστημα 2015-2022, για τις 14 εταιρίες).

Παρατηρούμε μια δραματική μείωση των δαπανών λειτουργίας, ως ποσοστό επί των πωλήσεων.

Αυτό οφείλεται στο χαμηλό ρυθμό αύξησης των αμοιβών, στη μείωση του προσωπικού, στην αύξηση της αυτοματοποίησης και γενικά στην καλύτερη και πιο αποτελεσματική λειτουργία των επιχειρήσεων.

Δείτε και την εξέλιξη των χρηματοοικονομικών εξόδων. Κάτι που οφείλεται στο γενικότερο περιβάλλον χαμηλών επιτοκίων που ίσχυε μέχρι και πέρυσι, στη χρήση παραγώγων, αλλά και στη μεγαλύτερη χρήση ομολογιακών δανείων.

 

Γενικότερα, υπάρχει μια βελτίωση της αποτελεσματικότητας των εταιριών, κάτι που είναι αποτέλεσμα των συνθηκών ύφεσης των προηγούμενων ετών.

 

Εκτιμούμε ότι, αυτή η τάση, θα συνεχίσει να βοηθά τις εισηγμένες εταιρίες στη διατήρηση μιας ικανοποιητικής κερδοφορίας. Οι συνθήκες της αγοράς έχουν αλλάξει, λόγω του πληθωρισμού και των επιτοκίων. Όμως, οι επιδράσεις από τις αλλαγές αυτές θα φανούν κυρίως στην τρέχουσα χρήση.

 

Δείτε τους παλαιότερους πίνακες εμφάνισης των μεταβολών που, μέχρι πέρυσι χρησιμοποιούσαμε. Στους συνδέσμους επί των ονομάτων των εταιριών, μπορείτε να βρείτε τα ετήσια οικονομικά δελτία, ή τα δελτία τύπου των εταιριών, που αναφέρονται στα αποτελέσματα. Δείτε εδώ.

 

 

Κείμενα: Γιάννης Σιάτρας,

Στοιχεία: Χρήστος Μπίκος


Εγγραφή RSS για αυτά τα σχόλια Σχόλια (0)

συνολικά: | προβολή:

Σχολιάστε το άρθρο comment

Παρακαλώ εισάγετε τον κωδικό που βλέπετε στην εικόνα: