FRIGOGLASS: Κύρια σημεία από την συμφωνία αναδιάρθρωσης της εταιρίας

FRIGOGLASS

Κύρια σημεία από την συμφωνία αναδιάρθρωσης της εταιρίας

• Μετά την λήξη των ενδιάμεσων ομολογιών στις 28 Φεβρουαρίου 2023, η Επιτροπή Ομολογιούχων ξεκινά την υλοποίηση της Συναλλαγής επί των μετοχών της Frigoinvest Holdings B.V. (η “FHBV”), η οποία αναμένεται να ολοκληρωθεί έως τις 13 Απριλίου 2023. Κατά την ημερομηνία υλοποίησης, η κυριότητα των μετοχών της FHBV (και των θυγατρικών της) θα μεταβιβαστεί σε ένα εταιρικό σχήμα στο οποίο οι Ομολογιούχοι θα κατέχουν έμμεσα το 85% του κεφαλαίου (η “New DebtCo”). Η FHBV και ο Όμιλος θα ελέγχονται από την New DebtCo.

• Η Συναλλαγή θα περιλαμβάνει, την έκδοση (από την New DebtCo) νέων ομολογιών πρώτης τάξης και προνομιακής εξασφάλισης ποσού €75 εκατομμυρίων, την μείωση κατά € 110 εκατ. των υφιστάμενων ομολογιών ύψους € 260 εκατ. και την ανταλλαγή του εναπομείναν ποσού (€ 150 εκατ.) με αναδιαμορθρωμένες ομολογίες.
• Σύμφωνα με τα μη ελεγμένα οικονομικά μεγέθη που δημοσίευσε η εταιρία, το 2022, οι πωλήσεις ανήλθαν στα € 473 εκατ. από € 384 εκατ. το 2021 και το EBITDA διαμορφώθηκε στα € 44 εκατ. από € 49 εκατ. το 2021.
• Οι προβλέψεις για το νέο σχήμα εταιρίας που θα προκύψει είναι ότι οι πωλήσεις θα φτάσουν, το 2023 στα € 471 εκατ., το 2024 στα € 450 εκατ. και το 2025 στα € 500 εκατομμύρια. Αντίστοιχα το EBITDA, θα φτάσει στα € 49 εκατ., στα € 58 εκατ. και στα € 70 εκατομμύρια.
• Το εργοστάσιο της Ρουμανία θα είναι λειτουργικό τον Μάρτιο του 2023, με το συνολικό κόστος ανακατασκευής να φτάνει τα € 42 εκατομμύρια.

Δείτε περισσότερες πληροφορίες για την ολοκλήρωση της αναδιάρθρωσης, εδώ.

Οι εξελίξεις της εταιρίας υπήρξαν ιδιαίτερα αρνητικές και αποτυπώθηκαν στην τιμή της μετοχής. Εκτιμούμε ότι, είναι αρκετά τα στοιχεία των πρόσφατων ανακατατάξεων και τα γεγονότα που δε γνωρίζουμε. Όπως για παράδειγμα, την ταυτότητα των ομολογιούχων. Η αναζήτηση απαντήσεων όμως, ξεφεύγει από το ρόλο ή τα ενδιαφέροντά μας. Διατηρούμε την άποψη ότι, η Frigoglass, είναι “στρατηγικά πολύτιμη” για την Coca Cola HBC και ότι, ούτε η εταιρία, ούτε η συνεργασία της με την “ναυαρχίδα” του Ομίλου Δαυίδ, τελειώνει εδώ. Τελειώνει όμως, η συνεχής παρακολούθηση και κάλυψη που είχαμε, ως Χ&Α, μέχρι σήμερα.

Δείτε πίνακα με τα οικονομικά μεγέθη της εταιρίας, εδώ.