Τα μετοχικά Χαρτοφυλάκια κατά την 31/3/2023

Το παρόν άρθρο ανήκει στην ενότητα "Τα Αμοιβαία Κεφάλαια κατά το α΄ τρίμηνο του 2023" του παρόντος τεύχους. Το σύνολο των άρθρων της ενότητας, είναι:

Τα μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια, κατά το α’ τρίμηνο του 2023 (εδώ)

H κινητικότητα των Αμοιβαίων Κεφαλαίων (εδώ)

Η κλαδική Ανάλυση των Αμοιβαίων Κεφαλαίων (εδώ)

Οι αποδόσεις και η κατάταξη των Αμοιβαίων Κεφαλαίων κατά την περίοδο 2011-3/2023 (εδώ)

Τα μετοχικά Χαρτοφυλάκια, τη 31/3/2023

Τα μετοχικά Χαρτοφυλάκια κατά την 31/3/2023

Τα χαρτοφυλάκια που εξετάσαμε ανήκουν σε συνολικά 14 ΑΕΔΑΚ (Ανώνυμες Εταιρίες Διαχείρισης Αμοιβαίων Κεφαλαίων) και σε 61 Αμοιβαία Κεφάλαια: 25 μετοχικά, 27 μικτά και 9 διαφόρων κατηγοριών.

Στον παρακάτω Πίνακα 7 (εδώ), δείτε τις ελληνικές μετοχές που συμπεριλαμβάνουν.

Τα 61 χαρτοφυλάκια, στις 31/3/2023, κατείχαν μετοχές 82 εταιριών, έναντι 83 που κατείχαν στις 31/12/2022. Στο διάστημα αυτό, προσέθεσαν τις μετοχές της Austrian Cards (ACAQ) και έπαυσαν να κατέχουν τις μετοχές των ΠΛΑΙΣ και ΜΙΓ.

Το μεγαλύτερο ποσοστό των μετοχών που κατέχουν τα 63 Αμοιβαία Κεφάλαια σε μία εταιρία, εντοπίζεται στην εταιρία επενδύσεων “Ανδρομέδα” (ΑΝΔΡΟ), με 19,4%. Ο αριθμός των Αμοιβαίων Κεφαλαίων που την κατέχουν αυξήθηκε από 9, την 31/12/2022, σε 10. Άλλες μετοχές που κατέχονται σε υψηλά ποσοστά είναι: η ΕΧΑΕ (14,8% από 35 Α/Κ), η ΠΕΤΡΟ (13,5% από 14 Α/Κ), η ΜΟΤΟ (12,4% από 17 Α/Κ), και ο ΠΑΠ (11,7% από 13 Α/Κ).

Μεταξύ της 31/12/2022 και της 31/13/2023, το μεγαλύτερο ποσοστό αύξησης στην κατοχή μετοχών από Αμοιβαία Κεφάλαια, σημειώθηκε στις ΕΧΑΕ (+3,1% του μετοχικού κεφαλαίου της), ΙΝΚΑΤ (+2,4%), CNLCAP (+2.2%), ΠΑΠ (+2,0%) ΣΠΕΙΣ (+1,4%).

Στο ίδιο διάστημα, η μεγαλύτερη  μείωση, καταγράφηκε στην ΠΡΟΦ (-1,8%), ΜΥΤΙΛ (-0,9% - σημειώνουμε ότι, από την 31/12/2021, το ποσοστό κατοχής στη ΜΥΤΙΛ έχει μειωθεί από 6,50% σε 3,9%), ΑΛΦΑ (-0,8%), ΜΠΡΙΚ (-0,8%) και ΛΑΜΔΑ (-0,7%).

Εβδομήντα (70) μετοχές, δεν κατέχονται από κάποιο Αμοιβαίο Κεφάλαιο (ανάμεσά τους είναι 21 που  βρίσκονται σε καθεστώς επιτήρησης και 7 σε αναστολή διαπραγμάτευσης). Η λίστα των μετοχών στις οποίες, κανένα Αμοιβαίο Κεφάλαιο δεν έχει επενδύσεις, εμφανίζεται εδώ. Δείτε την κατάταξη των μεταβολών στη διακράτηση, εδώ.

Η μετοχή του ΟΠΑΠ κατέχεται από τα περισσότερα Αμοιβαία Κεφάλαια (συνολικά 52 από τα 61 που εξετάζουμε). Ακολουθούν οι μετοχές των TCI  (κατέχονται από 47), ΜΠΕΛΑ, ΔΕΗ και ΚΟΥΕΣ (από 46), μετά οι μετοχές των ΟΤΕ, ΜΟΗ και ΚΟΥΕΣ (από 46), η ΠΕΙΡ (από 45) και οι ΟΤΕ και ΕΤΕ (από 44).

Συνολικά είκοσι τέσσερις (24) μετοχές κατέχονται από 30 ή περισσότερα Αμοιβαία Κεφάλαια. Παράλληλα, υπάρχουν 3 μετοχές που κατέχονται από 2 Αμοιβαία Κεφάλαια και 11 μετοχές που κατέχονται από μόλις ένα (1) Αμοιβαίο Κεφάλαιο.

Η μεγαλύτερη αύξηση στον αριθμό των Α/Κ που κατέχουν μία μετοχή, κατά το διάστημα από την 31/12/2022 έως την 31/3/2023, σημειώθηκε στις μετοχές της ΕΧΑΕ (από 29, σε 35 Α/Κ), της ΙΝΚΑΤ (από 9, σε 13), της ΠΕΙΡ (από 42, σε 45) και της ΙΝΤΕΚ (από 24, σε 27).

Η μεγαλύτερη μείωση σημειώθηκε στις μετοχές των ΜΠΡΙΚ (από 27, σε 21), ΤΕΝΕΡΓ (από 36, σε 32), ΠΡΟΦ (από 23, σε 19), και ΜΟΗ (από 46, σε 43).

Ο πολύ μικρός αριθμός εισηγμένων εταιριών εξακολουθεί να παραμένει ως ένα από τα βασικότερα προβλήματα των διαχειριστών των Αμοιβαίων Κεφαλαίων. Όπως βλέπουμε εδώ, ο μέσος αριθμός μετοχών στα χαρτοφυλάκια των Αμοιβαίων Κεφαλαίων, είναι 36 (σημειώνουμε ότι, ο “μίνιμουμ” δυνατός αριθμός μετοχών που μπορεί ένα Α/Κ να έχει στο χαρτοφυλάκιό του, είναι -περίπου- μεταξύ 16 και 17). Όταν το σύνολο των μετοχών που κατέχονται από τα 61 Αμοιβαία Κεφάλαια είναι οι ογδόντα δύο (82), τότε κάποιος αντιλαμβάνεται την “ένδεια” των επιλογών και την αδυναμία σημαντικής διαφοροποίησης μεταξύ των Αμοιβαίων Κεφαλαίων. Η ανάγκη για την αύξηση του αριθμού των εισηγμένων εταιριών, είναι επιτακτική.

Δείτε τον πίνακα της εξέλιξης της κατοχής από Αμοιβαία Κεφάλαια, για κάθε εισηγμένη μετοχή, εδώ (αναφέρεται στο διάστημα από την 31/12/2018 έως 31/3/2023).

Τα στοιχεία των θέσεων των Αμοιβαίων Κεφαλαίων και των διαχρονικών μεταβολών τους, παρουσιάζονται στον Πίνακα 7.

Το παρόν άρθρο, είναι τμήμα της ύλης του τεύχους 252 (Μάιος 2023) του περιοδικού ΧΡΗΜΑ & ΑΓΟΡΑ. Δείτε τα πλήρη περιεχόμενα του τεύχους 252, εδώ.