Deutsche Bank για Εθνική Τράπεζα: Ισχυρό momentum κερδών – Buy με στόχο τα 6,15 ευρώ

Πολύ καλά χαρακτηρίζει τα αποτελέσματα πρώτου τριμήνου της Εθνικής Τράπεζας η Deutsche Bank, καθώς όπως σημειώνει, αυτά έδειξαν ότι η τράπεζα διατηρεί το ισχυρό momentum κερδοφορίας της. Ο οίκος επιβεβαιώνει την τιμή-στόχο των 6,15 ευρώ και τη σύσταση αγοράς.

Όπως επισημαίνεται, τα καθαρά κέρδη της Εθνικής ήταν κατά 29% καλύτερα των προβλέψεων, με ώθηση από τις καλύτερες των προβλέψεων επιδόσεις σε όλα τα μέτωπα. Τα έσοδα στηρίχθηκαν από τα έσοδα από τόκους και trading, ενώ τα κόστη και οι προβλέψεις διαμορφώθηκαν χαμηλότερα από ό,τι αναμενόταν.

Η Deutsche Bank διαπιστώνει επίσης σημαντική βελτίωση του δείκτη CET1.

Όμως, παρά τα αποτελέσματα αυτά, επισημαίνεται ότι η τράπεζα δεν προχώρησε σε αναθεώρηση του guidance της, αν και η διοίκηση εμφανίστηκε βέβαιη ότι υπάρχουν σημαντικά περιθώρια αναβαθμίσεων σε σχέση με τις προηγούμενες εκτιμήσεις για το 2023.

Η Deutsche Bank κάνει αναφορά στις δηλώσεις της διοίκησης ότι δεν θα δοθεί μέρισμα από τα κέρδη του 2022, αλλά 20-30% για το 2024 (από τα κέρδη του 2023).

Και καταλήγει ότι θα ήθελε περισσότερη σαφήνεια για τους στόχους, καθώς κάτι τέτοιο θα ήταν καλύτερο για τη μετοχή.

Κ. Σαμ.

Πηγή: moneyreview.gr