Κύριες εξελίξεις στην Διεθνή Οικονομία - Νοέμβριος 2022

Σε δήλωση ότι η Κεντρική Τράπεζα των ΗΠΑ θα μπορούσε να μειώσει τον ρυθμό αύξησης των επιτοκίων της  από τον Δεκέμβριο, προχώρησε ο πρόεδρος της Fed Jerome Powell, προειδοποιώντας παράλληλα ότι η μάχη κατά του πληθωρισμού απέχει πολύ από το τέλος της και ότι βασικά ερωτήματα παραμένουν αναπάντητα, όπως το πόσο υψηλά θα πρέπει τελικά να αυξηθούν τα επιτόκια και για πόσο χρονικό διάστημα, εδώ.

••••

Ύφεση στην αμερικανική οικονομία μέχρι τα μέσα του 2023 αναμένει η Deutsche Bank σύμφωνα με πρόσφατη ανάλυσή της, λόγω των επικαιροποιημένων μακροοικονομικών στοιχείων. Στην έκθεση της, προβλέπεται ότι οι αμερικανικές αγορές θα καταγράψουν πτώση 25% κατά την διάρκεια της υφεσιακής περιόδου, όμως πρόκειται να ανακάμψουν μέχρι το τέλος του 2023, εδώ.

••••

Οι μεγάλες επενδυτικές τράπεζες, επίσης αναμένουν περαιτέρω επιβράδυνση της αμερικανικής οικονομίας το 2023. Συγκεκριμένα, η Morgan Stanley, αναμένει ανάπτυξη της αμερικανικής οικονομίας κατά 0,5%, ετήσιο ρυθμό πληθωρισμού στο 3,3% και κορύφωση του επιτοκίου στο 4,625% τον Ιανουάριο του 2023. Αντίστοιχα, η JP Morgan, αναμένει ανάπτυξη 1%, πληθωρισμό στο 4,1% και κορύφωση επιτοκίου στο 5%, τον Ιανουάριο του 2023. Επίσης, η Goldman Sachs, αναμένει ανάπτυξη 1%, δομικό πληθωρισμό στο 2,9% και κορύφωση επιτοκίου τον Μάιο του 2023, στο 5% με 5,25%. Δείτε περισσότερα, εδώ.

••••

Η Τράπεζα Διεθνών Διακανονισμών (BIS), πήρε θέση στην “έντονη” συζήτηση που έχει ανοίξει για το εάν η νομισματική πολιτική της αύξησης των επιτοκίων/μείωσης της ρευστότητας και της κατά συνέπεια ύφεσης, θα οδηγήσει σε αναχαίτιση του πληθωρισμού ή όχι. Στην έκθεση της, “Global exchange rate adjustments: drivers, impacts and policy implications”, (εδώ), επισημαίνει ότι παρά τις αυξήσεις επιτοκίων από σχεδόν όλες τις Κεντρικές Τράπεζες τα πραγματικά τους, επιτόκια παραμένουν σε αρνητικό πεδίο, καθώς οι αυξήσεις αυτές παραμένουν πολύ χαμηλότερες από τον πληθωρισμό και αδυνατούν να συγκρατήσουν τις ισοτιμίες των νομισμάτων τους έναντι του δολαρίου και το ευρώ παρά την σχετική ισχύ του, παραμένει ένα από τα “θύματα” του δολαρίου το οποίο για ειδικούς λόγους πέραν των αυξήσεων επιτοκίων της Fed αυξάνει τις “αποστάσεις” του από τα άλλα νομίσματα. εδώ.

••••

Σύμφωνα με την έκθεση της Deloitte, για τις προοπτικές του τραπεζικού κλάδου και των κεφαλαιαγορών στο 2023 (εδώ), η παγκόσμια οικονομία θα παραμείνει εύθραυστη μέχρι το 2023. Επιπλέον, οι συνέπειες της εύθραυστης παγκόσμιας οικονομίας θα γίνουν αισθητές στον τραπεζικό κλάδο, αν και σε διαφορετικό βαθμό στις διάφορες περιοχές του πλανήτη. Οι μεγάλες τράπεζες με την άρτια κεφαλαιοποίηση θα είναι σε θέση να αντιμετωπίσουν τις δυσκολίες πιο αποτελεσματικά. Βραχυπρόθεσμα, οι τράπεζες θα βρεθούν αντιμέτωπες με υψηλότερα επιτόκια, πληθωρισμό και χαμηλότερη ανάπτυξη. Μακροπρόθεσμα, θα πρέπει να αναζητήσουν νέες πηγές αξίας, εκτός από το τραπεζικό προϊόν που προσφέρουν, τον κλάδο τους ή το επιχειρηματικό μοντέλο που ακολουθούν, (εδώ)

••••

Σύμφωνα με τα προκαταρκτικά στοιχεία της, S&P Global, ο σύνθετος δείκτης PMI (σταθμισμένος μέσος όρος του δείκτη υπηρεσιών και μεταποίησης), των ΗΠΑ, διαμορφώθηκε τον Νοέμβριο στις 46,6 μονάδες από 48,2 μονάδες τον Οκτώβριο. Οι συνθήκες ζήτησης επιδεινώθηκαν κατά την διάρκεια του δ΄τριμήνου, με τον ταχύτερο ρυθμό από τον Μάιο του 2020. Οι κατασκευαστές και οι πάροχοι  υπηρεσιών, κατέγραψαν απότομη πτώση στις νέες δραστηριότητες, καθώς πολλές εταιρίες δήλωσαν ότι ο αντίκτυπος του πληθωρισμού και τον επιτοκίων, έχει οδηγήσει σε μεγαλύτερο δισταγμό και σε αναβολές παραγγελιών, εδώ.

••••

Κατακόρυφη πτώση έχουν καταγράψει οι τιμές μεταφοράς εμπορευματοκιβωτίων οι οποίες λόγω της ύφεσης, της επάρκειας αγαθών και της μείωσης της ζήτησης λόγω πληθωρισμού επιστρέφουν πιο κοντά στα επίπεδα προ πανδημίας, γυρίζοντας πίσω στο 2019. Σε αντίθεση με τους ναύλους στα τάνκερ, που αυξάνονται διαρκώς καθώς η Δύση ανανεώνει τις κυρώσεις της απέναντι στην Ρωσία. Πλέον παράγοντες της διεθνούς αγοράς προβλέπουν ότι η αποκλιμάκωση στους συγκεκριμένους ναύλους εμπορευματοκιβωτίων δημιουργεί τις προϋποθέσεις να αρχίσουν να υποχωρούν οι τιμές ορισμένων προϊόντων -και ειδικά όσων μεταφέρονται από την Ασία στην Ευρώπη, μέσω θαλάσσης, (εδώ).

••••

Οι αεροπορικές εταιρείες σε όλο τον κόσμο αναδιαμορφώνουν τα χρονοδιαγράμματα των δρομολογίων τους και εισάγουν νέα, ούτως ώστε να ανταπεξέλθουν σε καινούργιες τάσεις εξαιτίας της πανδημίας του κορωνοϊού και αναφορικά με τα επαγγελματικά ταξίδια. Οι περιβαλλοντικές ανησυχίες, η αύξηση των ναύλων, οι περισσότερες ακυρώσεις πτήσεων λόγω ελλείψεων προσωπικού και η έκρηξη της διαδικτυακής τηλεδιάσκεψης υπονομεύουν την επιλογή του μονοήμερου ταξιδιού ως μοντέλου. Το γραφείο επαγγελματικών ταξιδίων CWT ανέφερε πως σε παγκόσμια κλίμακα το ποσοστό των μονοήμερων ταξιδιών εσωτερικού έχει μειωθεί κατά περισσότερο από 25% σε σύγκριση με τα επίπεδα του 2019, (εδώ)

••••

Οι αμερικανικοί όμιλοι πετρελαίου έχουν αποκομίσει κέρδη άνω των 200 δισεκατομμυρίων δολαρίων, χάρις στην εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία, καθώς επωφελούνται από μια περίοδο γεωπολιτικής αναταραχής, που έχει ταράξει την παγκόσμια αγορά ενέργειας και έχει εκτοξεύσει τις τιμές των καυσίμων στα ύψη.  Ο αμερικανός πρόεδρος Joe Biden χαρακτήρισε τα υπερμεγέθη κέρδη ως έναν “απροσδόκητο πόλεμο” και κατηγόρησε τις εταιρείες για «κερδοσκοπία» με αφορμή την εισβολή της Μόσχας στην Ουκρανία. Προσέθεσε πως θα ζητήσει από το Κογκρέσο να τους επιβάλλει υψηλότερους φόρους, εκτός κι αν επένδυαν τα έσοδά τους στην άντληση περισσότερου πετρελαίου για να μειωθεί η τιμή στα πρατήρια βενζίνης, (εδώ).

Το παρόν άρθρο, είναι τμήμα της ύλης του τεύχους 247 (Δεκέμβριος 2022) του περιοδικού ΧΡΗΜΑ & ΑΓΟΡΑ. Δείτε τα πλήρη περιεχόμενα του τεύχους 247, εδώ.